Мы продолжаем рубрику «обучение начинающих», и сегодня речь пойдет о шортАх и как на них заработать?
Большинство участников фондового рынка инвестируют, используя консервативную схему "купи и жди", стремясь выявить перспективные компании на долгосрок.
Однако Уолл-стрит более творчески подходит к выбору стратегий для спекуляций на движении цены. Даже если Вы являетесь инвестором на долгосрок, иногда случается так, что цены на имеющиеся у Вас активы зависят от действий других участников биржи, а не от фундаментальных показателей компании. Одно из таких явлений - это шорт-сквиз (от англ. "сжатие, или выдавливание шортОв"), способно в одночасье унести цену актива в небеса.
Это происходит, когда многие инвесторы сбрасывают актив, но вместо снижения от переизбытка предложения, его цена стремительно растёт.
Шорт (короткая продажа) подразумевает заимствование акций, фьючерсов или иных активов у брокера, и немедленную их перепродажу третьему лицу в надежде выкупить активы позже по меньшей цене с целью получения прибыли.
Шорт-сквиз - ситуация, когда цена короткой акции растёт вопреки всему. Это вынуждает продавца выбирать между двумя убыточными моделями поведения:
• бесконечными выплатами процентов по долгу, в надежде, что цена упадет; и
• выходом из позиции путём покупки акций по более высокой цене (то есть, себе в убыток).
Кейс Volkswagen-a
Одна из самых известных шортовых сделок в новейшей истории связана с акциями европейского автопроизводителя Volkswagen. В 2008 г. цена акций Volkswagen подскочила более чем на 300% за считанные дни, в результате чего компания стала стоить более 400 миллиардов долларов - выше, чем любая другая компания того времени.
В случае с Volkswagen этому способствовало множество факторов. Холдинговая компания Porsche SE владела значительной частью акций, как и правительство Германии. На открытом же рынке торговалось относительно небольшое количество акций. Ходили слухи о том, что Porsche купит остальную часть Volkswagen.
В октябре 2008 г. на фоне глобального финансового кризиса, приведшего к падению котировок большинства ценных бумаг, акции Volkswagen продолжали оставаться "на плаву". Многие инвесторы, не веря, что сделка с Porsche состоится, покупали акции Volkswagen для хеджирования других инвестиций, либо шортили их, предполагая, что цена скоро упадет.
Однако, Porsche выступила с сенсационным заявлением: компания продолжала наращивать свою долю в Volkswagen посредством опционов. Это означало, что на открытом рынке осталось всего лишь 6% акций Volkswagen, что послужило триггером для шортистов, которым нужно было откупить акции для закрытия своих позиций. Заявление Porsche заставило их спешно скупать бумаги. Создался огромный всплеск спроса на относительно небольшое количество акций Volkswagen. В условиях чрезвычайно высокого спроса и незначительного предложения их цена взлетела вверх.
Кейс серебра 2021
• В феврале 2021 цены на серебро резко выросли, поскольку розничные спекуляции различных интернет-сообществ стали доминирующим фактором и оказали существенное влияние на цены драгоценных металлов.
• Несмотря на явную силу "восстания Reddit", было понятно, что спекулятивный шорт-сквиз не станет истинной движущей силой, спровоцирующей новый тренд.
Как найти следующий шорт-сквиз
Итак, шорт-сквиз может быть вызван огромным количеством шортов акций компании.
Большинство брокерских онлайн-агентств и веб-сайтов с данными по акциям предоставляют информацию о количестве акций, проданных с короткими позициями, и общем количестве акций, находящихся в обращении, по каждой публично торгуемой компании. Чтобы определить процент акций, находящихся в короткой позиции, нужно разделить количество акций, проданных в короткую позицию, на общее количество акций в обращении, а затем умножить на 100. Хотя размер компании и количество акций в обращении могут быть важными факторами, компании с более чем 25%-30% акций, проданных в короткую очередь, могут быть главными кандидатами на шорт-сквиз. Но цифры могут быть обманчивы, поскольку существуют технические причины, которые могут позволить одной акции быть коротко проданной более одного раза. Такое искажение может привести к завышению процента "коротких" акций.
Помните!
• Как правило, акции находятся в сильном шорте не просто так. Вероятно, для этого существуют веские причины - это то, что заставило большое количество инвесторов сделать ставку на снижение цены акции. Будьте осторожны при создании любой позиции в акции, находящейся под сильным шортом. По крайней мере, изучите информацию о компании и оцените причины, по которым некоторые предпочитают ставить против неё.
• Глядя на график Volkswagen выше, можно заметить, что цена падала почти так же быстро, как и росла. К концу 2008 года цена акций практически вернулась к тому уровню, с которого она начиналась до сжатия. То же самое произошло и с серебром, цена на которое в течение пары дней вернулась на уровень поддержки.
Так же полезные ссылки для Вас:
- Мой телеграм канал, где я делюсь различными интересными активами, сигналами, стратегиями и проектами.
- Создать себе бесплатно кошелек на криптобирже BINANCE и начать вникать в рынок криптовалют, проходя обучения.
- Открыть брокерский счет и получить акции в подарок по моей рекомендации через банк ТИНЬКОФФ, и начать формировать свою старость или активную молодость на рынке акций, облигаций и других ценных бумаг.
#инвестиции для начинающих #обучение инвестициям #облигации #инвестиции в облигации #гурмизов александр #инвестиции #пассивный доход #шорт #шорт-сквиз #шортисты