Недавнее исследование Fidelity говорит, что женщины успешнее. Якобы они исследовали результаты более чем 5 миллионов счетов за последние почти 10 лет. Представьте себе — у женщин доходность выше на 0,4% годовых. Это немного в один год, но это огромное преимущество на длинном забеге.
Почему так происходит?
Потому что у женщин есть ряд качеств, которые очень помогают в инвестировании. На эту тему на youtube даже висит мое небольшое выступление на Russian Women Forum в 2018. Но при этом все крутые инвесторы, о которых слагают легенды — мужчины. Кроме разве что Кэти Вуд, и то она новенькая в этой лиге. Выходит, все несколько сложнее, чем думает Fidelity. Так давайте разберемся, а самое главное — извлечем уроки из этого!
Какие качества помогают женщинам быть успешными инвесторами?
К чему сводятся аргументы Fidelity? Все просто.
Во-первых, женщины реже торгуют, чем мужчины. Во-вторых, женщины берут меньше риска.
Я тоже замечал, что женщины в целом более осторожны и дисциплинированы. Им не ударяет в голову тестостерон, который заставляет мужчин покупать акции на всю котлету и потом еще три раза усреднять. Ясное дело, это хорошо влияет на результат инвестиций, ведь, как говорится в неполиткорректной поговорке, "усреднение погубило больше евреев, чем холокост".
Плюс, я считаю, что еще есть одно мужское качество, о котором не пишет Fidelity, но которое сильно мешает мужчинам-инвесторам. Это готовность идти против рынка.
Пусть меня закидают чепчиками феминистки, но мне правда кажется, что женщины в среднем более склонны стремиться к гармонии с реальностью, а мужчины к изменению реальности наперекор обстоятельствам. Если это не так в силу биологии, то это как минимум так в силу воспитания.
В итоге что мы видим?
Скажем, выросли акции Tesla на 100%. Женщина-инвестор, вероятно, решит: "Ага, электромобили стали популярны, надо немного прикупить".
А мужчина, конечно, шортанет их, ведь "только имбицилы могут покупать Tesla за эти деньги" и "ща я им всем покажу". Ну и Tesla вырастает еще на 200%.
Проблема с "мужским" подходом в том, что ни один отдельно взятый инвестор (кроме Джерома Пауэлла, конечно) не может менять реальность на фондовом рынке. Фондовый рынок можно только принять. Изменить своими действиями так ничего нельзя, потому что любая цена формируется тысячами игроков. И что бы ты ни делал, цена такая, какая она есть.
Поэтому "женский" подход гармонии куда более применим к фондовому рынку, чем "мужской". Где-нибудь в сфере ритейла, где все бьются насмерть, наверное, работает "мужской" подход, а вот на фондовом рынке - нет.
Но не все так просто!
Получается, что плохому инвестору мешает то же самое, что и плохожу танцору. Однако, ключевое слово здесь не то, которое пропущено, а другое. Это слово "плохой".
Как раз плохому (и среднему) инвестору мешают мужские качества. А хорошему инвестру - наоборот.
Суть в том, что именно готовность брать больший риск и идти против рынка и может давать сверх-результат.
Но надо уметь это правильно делать, а это, к сожалению, очень сложно. Еще сложнее научиться это делать стабильно из года в год. Те, кто этому научился, стали выдающимися инвесторами, и как раз среди них большинство мужчин.
А те, кто не научился, становятся жертвами собственной самоуверенности и несут потери, проигрывая более аккуратным инвесторам.
Какие выводы?
Вывод очень простой - надо трезво оценивать свой уровень как инвестора. Неважно, мужчина вы или женщина, но если вы чувствуете себя гроссмейстером и имеете на то основания, то можно и "котлетить", и "шортить", и еще по-всякому показывать рынку, кто тут альфа-особь.
Если же нет, то на рынке лучше вести себя поскромнее. А свой мачизм сублимировать куда-то в продуктивное русло. Поверьте, с точки зрения эволюции, это будет более дальновидно.
А что думаете вы на этот счет?
Бесплатный вебинар для начинающих инвесторов «Что будет с рублём, акциями и S&P 500 и что покупать для оптимального портфеля», а также план «Ошибка, съедающая доходность у 90% инвесторов».
Больше полезной информации в моем Телеграм канале и Инстаграме!