Читатели часто спорят со мной. Если не рассматривать клинических хейтеров, то смысл всех аргументов против моей стратегии и моих взглядов сводится к одним и тем же высказываниям. Я собрал типовые контр-аргументы в одной статье. И ответил на все разом. Так проще, чем бесконечно строчить длинные ответы в комментариях.
Моя стратегия вкратце
1. Моя задача собрать портфель акций, который будет ежегодно приносить в форме дивидендов некоторую сумму. Жить только на дивиденды я не хочу. Дивиденды должны стать хорошим подспорьем к моим текущим доходам. Особенно актуально это станет после 60 лет. Сил активно работать и много зарабатывать, скорее всего, у меня уже не будет. А там уже пенсия. Дивидендный портфель поможет мне жить. Не так, чтобы сильно красиво. Но поможет жить более-менее достойно.
2. В соответствии с поставленной задачей я регулярно покупаю акции тех компании, которые непрерывно платят дивиденды уже много лет. Скорее всего в будущем они продолжат платить.
3. Акции я отбираю по дивидендной доходности. Покупаю только те акции, которые пять последних лет показывают дивидендную доходность не ниже 2%
4. Если компания два года подряд платит меньше 2% дивидендную доходность, то такие акции я продаю и взамен покупаю что-то другое.
5. Дивиденды полностью реинвестирую. Сейчас я достаточно зарабатываю и нет необходимости тратить дивиденды на текущие расходы. Но если потребуется, то пущу дивиденды на бытовые надобности.
6. Каждый месяц я откладываю от текущих доходов некоторую сумму, чтобы покупать дополнительное количество акций. Три месяца я коплю деньги и раз в три месяца выхожу на биржу. Покупаю по чуть-чуть всех компонентов своего портфеля.
7. При покупки акций я не смотрю на текущие котировки и на то растут акции, или падают. Просто делю сумму на несколько частей - эта часть потрачу на банковский сектор, эта часть - не электроэнергетику и т.д. На что хватает денег, то и покупаю.
8. За котировками на бирже я вообще не слежу. Если акции подорожали - это не значит, что я заработал. Я зарабатываю, когда получаю дивиденды. Дополнительно заработаю, если продам акции. А продавать я не собираюсь. Неважно, сколько они стоят.
Если акции упали - это не значит, что я потерял деньги. Ведь я всё равно получаю дивиденды. Значит - зарабатываю, невзирая на движение котировок.
Вот и вся стратегия: покупаю, держу долго, получаю дивиденды. Дивиденды реинвестирую. На котировки не обращаю внимание. Сохраняю спокойствие.
А теперь передаю слово воображаемому оппоненту. Пусть критикует.
2% - слишком низкая доходность. Вклады дают больше. Проще отнести деньги в банк и не усложнять.
Обычно вклады дают долгосрочную доходность примерно на уровне текущей инфляции. С помощью вкладов можно сохранить покупательную способность денег. А заработать? Заработать сверх инфляции можно, если положить в банк крупную сумму и на длительный срок. В таком случае банки платят вкладчикам щедрее.
А на бирже происходит другой процесс. Акции - это товар. И если в экономике происходит инфляция, то растут цены на все товары. На акции тоже. За длительный период времени цена акций вырастает примерно на размер инфляции за тот же период. Допустим, я вложил деньги в акции и держу их десять лет. За десять лет котировки вырастут примерно на размер десятилетней инфляции. Если я продам акции, то получу назад вложенную сумму и компенсацию за многолетнюю инфляцию. Т.е. сохраню покупательную способность своих денег. То же самое, что с вкладом. Плюс на акции я ежегодно получал 2% дивидендную доходность. Эта доходность сверх инфляции. Банки выше инфляции вообще ничего не дают.
Когда я пишу эту статью (ноябрь 2021 года), текущая инфляция в России составляет в районе 6-7%. Самая высокая ставка по вкладам 8,5%. Скорее всего ближайшие год-два инфляция будет именно такой.
С начала года капитализация моего портфеля показала рост больше 8,5%. За последние 3-5 лет рост капитализации уверенно обогнал инфляцию.
В таком случае получается, что 2% дивидендной доходности, которые я стараюсь получить, это больше, чем 8,5% по банковскому вкладу. Я получаю 2% сверх инфляции, а банки сверх инфляции ничего не дают
Дивиденды всегда маленькие. Только дураки радуются этим жалким копейкам
Дивиденды ВТБ по итогам 2020 года составили 0,0014001308178917 рубля. В пересчёте это 0,14 копейки на акцию. Действительно, почти ноль. Не впечатляет. Но миллион акций принёс акционеру 1400 рублей. Десять миллионов - 14 тысяч. По текущим котировкам ВТБ такой портфель можно собрать за пол-миллиона рублей. Сформировать такой портфель с начала века было несложно. Тем более акции стоили ещё дешевле. А дивиденды в сумме 14 тысяч уже не кажутся незначительной мелочью. Важно, не какой размер дивидендов, а сколько акций в портфеле.
Слишком много рублёвых активов. Это опасно.
В описании своей стратегии я не уточнил, что покупаю исключительно акции российских эмитентов. Мне со всех сторон советуют набрать китайских и американских акций. Плюс кучу ETF на иностранные индексы.
Моя цель - дивиденды. И я не хочу связываться с дивидендами в иностранной валюте. Их надо как-то конвертировать в рубли. И как-то декларировать в налоговой. Говорят, что всё это просто. Но я даже разбираться не хочу. Лень.
Зато меня пугают каким-то особым риском, который присутствует на российском фондовом рынке. Страшный риск непредсказуемости. Поэтому безопасней инвестировать в иностранных эмитентов.
Какой особый риск? Любая компания может заплатить низкие дивиденды: хоть наша, хоть американская. Тут одинаковая непредсказуемость. Котировки могут упасть у любой акции. Тоже риск одинаковый. В любой экономике может возникнуть инфляция. Да и девальвация может произойти с любой валютой. Такие вещи всегда и везде происходят непредсказуемо. Никакого особенного риска в этом плане у нашей страны нет.
Вот ещё говорят, что нужно диверсифицировать портфель по странам и континентам с очки зрения капитализации. В смысле если какие-то котировки упадут, то другие вырастут и в сумме я ничего не потеряю.
Котировки для моей стратегии не играют никакой роли, и нет смысла диверсифицировать портфель на случай падения котировок.
Диверсификация на случай слишком низких дивидендов? У меня в портфеле несколько компаний из разных секторов. Этой диверсификации достаточно. Отечественный Сургутнефтегаз ничем не отличается от "Шелл". В обоих случаях я не могу предсказать размер дивидендов и никак не влияю на ситуацию. Риск вложений одинаковый. Наш ВТБ в плане риска не отличается от любого европейского банка. Вложил деньги. И жди. А там что получилось, то и получилось. К слову, западные компании не любят платить высокую дивидендную доходность. В этом плане российские эмитенты несут меньше риска.
Обратные выкупы - это лучше, чем дивиденды. Поэтому надо вкладывааться в американские акции с регулярым бай-бэком
Мне тыкают в глаза примерам компаний APPLE и FACEBOOK, мол эти компании постоянно проводят обратный выкуп акций. И для акционеров это выгоднее, чем дивиденды. Смотреть надо не на дивиденды, а на историю обратных выкупов.
С очки зрения арифметики схема выглядит так. Компания заработала прибыль и за эти деньги выкупила у акционеров некоторое количество акций по цене выше рыночной. Котировки на бирже автоматически выросли после массового изъятия акций с рынка. Но компания эмитент не может хранить акции вечно. Она должна их как бы уничтожить, или продать. Уничтожать невыгодно. Продают на бирже. Сцеживают в рынок небольшими партиями. Но ведь акции выросли после обратного выкупа. Поэтому такая продажа принесла эмитенту некоторую прибыль.
С этой прибылью можно дальше не работать, а можно объявить ещё один обратный выкуп. Котировки получают новый толчок к росту. Компания снова покупает и снова продаёт акции на рынке дороже. И так далее.
В сущности надувается финансовый пузырь.
МММ в девяностые годы работал по такой же схеме. Каждую неделю объявляли более высокие цены выкупа на "акции" МММ. Т.е. объявляли бай-бэк. И тут же продавали "акции" другим желающим. Люди несли деньги, покупали-продавали эти "ценные бумаги" до тех пор, пока пирамида не рухнула.
Регуярные бай-беки вместо дивидендов - эта система имеет признаки финансовой пирамиды. Я в таких играх не участвую. Неизвестно, когда и чем игра закончится.
Акции - это фигня. Наличные доллары - лучшая инвестиция.
Наличные деньги - вообще не инвестиция. Инвестиция - это вложение денег в бизнес, который производит товары или услуги, зарабатывает прибыль для инвесторов.
А доллар лежит в кармане и ничего не производит, ничего не зарабатывает для инвестора. Ну да, он может подорожать и на перепродаже можно заработать. Тогда это называется спекуляцией, а не инвестицией. Называйте вещи своими именами. Я - инвестор, и не занимаюсь спекуляциями. Спекуляции слишком рискованны и отнимают много времени. Зачем заниматься этой ерундой, когда можно зарабатывать дивиденды проще и без нервов?
Чтобы инвестировать нужны большие деньги. Моя стратегия простым людям не подходит
Зачем большие? Деньги нужны. Но их не обязательно нужно много. Уже с тысячью рублей можно выйти на биржу и купить акции. И это будет уже инвестиция. Пусть мелкая. Повторяйте каждый месяц. Экономьте. Инвестируйте все возможные деньги. И постепенно сформируете хороший инвестиционный портфель. Большие деньги не нужны. Нужны регулярные усилия.
Чтобы инвестировать нужно обладать профессиональным образованием
Я с недоверием отношусь к людям с профессиональным образованием в области инвестиций. Четыре раза я встречал действительно грамотных специалистов, которые многому меня научили. Но чаще всего дипломированные специалисты работают в финансовых компаниях менеджерами по продажам. Пудрят людям мозги непонятными терминами. Впаривают невыгодные инструменты и услуги. И, что самое удивительное, многие из таких "профессионалов" сами не инвестируют. Я не говорю огульно про всех. Только про тех, с кем общался. Образование - это хорошо. Но решает не оно, а здравый смысл и мотивация. Если они есть, то при необходимости можно разобраться в профессиональной премудрости.
