На валютном рынке сложилась крайне неблагоприятная ситуация для российской валюты: появилось одновременно несколько сильных факторов, способствующих ослаблению рубля. Оно уже началось, основное падение волею судьбы пришлось на так называемую "черную пятницу", и судя по всему, это далеко не предел. Разберем подробнее.
Первые тревожные сигналы поступили еще в начале ноября в преддверии заседания ФРС США 03.11: если бы там были озвучены меры по ужесточению денежно-кредитной политики - рубль бы начал падать. Но они не были озвучены, поэтому рубль только "на всякий случай" упал перед заседанием, а потом немного скорректировался.
Но совсем скоро вышли данные по американской инфляции, которые оказались выше прогнозных, из чего стало ясно, что ФРС придется все же ужесточать денежно-кредитную политику на следующем заседании. И все мировые валюты начали падать к доллару, а валюты развивающихся стран с сырьевой экономикой особенно. Так рубль уже обозначил свой тренд к ослаблению на ближайшие месяцы.
Далее, опять же из США, подоспели две новости, усилившие геополитическое напряжение, которое в последние годы выступает главным фактором, влияющим на курс рубля. Это новости о возможном непризнании Путина президентом после 2024 года и готовящейся атаке России на Украину. На этот раз негативно среагировал не только рубль, но и весь российский фондовый рынок.
Следующая причина уже на 100% российская и на 100% государственная - это новость о потенциальном банкротстве госкомпании Роснано. Компания больше не может обслуживать свой долг, держатели облигаций (среди которых не только частные инвесторы, но и банки, инвестиционные компании) могут потерять свои вложения, государство как единственный акционер не предложило внятных путей решения проблемы. Все это вызвало сильное повышение недоверия к российскому фондовому рынку в целом, к госкомпаниям, последовал отток капитала, рынок падает, а вместе с ним и рубль.
Затем последовали мировые новости о появлении нового, самого опасного штамма коронавируса, что вызвало начало сильной коррекции даже на мировых фондовых рынках. Российский рынок продолжил обваливаться следом, а вместе с ним - снова и курс рубля.
Аналитики Saxo Bank опубликовали прогноз, из которого следует, что в ближайшие 2 квартала мировой рынок может упасть на 25%, что еще сильнее подстегнуло падение.
Ну и, наконец, нефть. "Услышав" о новом штамме коронавируса, она тоже поспешила существенно упасть в цене, вспомнив 2020-й год. Падение только за пятницу составило более 11%. Естественно, для рубля в этом тоже нет ничего хорошего.
Таким образом для российской валюты и российских рынков в целом сейчас сложилась крайне неблагоприятная ситуация. С большой долей вероятности в ближайшее время падение рубля продолжится. Наиболее важное ближайшее событие, которое может его остановить или притормозить - очередное сильное повышение ключевой ставки ЦБ (если оно произойдет 17 декабря).
Давая свой прогноз курса рубля на 2021 год в январе, я предположил падение к концу года на 10-20% от текущей цены (тогда она составляла 74 рубля за доллар). То есть, до 81-88 рублей за доллар.
До вчерашнего дня думал, что прогноз не сбудется: курс вырастет, но не так существенно. Но теперь полагаю, что есть все шансы сбыться, уж слишком много сильных неблагоприятных факторов сошлись воедино.
Подписывайтесь на этот канал и повышайте свою финансовую грамотность!