В общественной дискуссии время от времени всплывает тема "300 млрд." якобы замороженных в ЕС. Одни считают это воровством Запада. Другие "подарком Кремля наших денег". Сам Запад за это время так и не смог дать чёткого ответа сколько же в действительности российских денег удалось заморозить. А главное: можно ли что-то сделать с ними, если всё же получится найти.
Без особого шума и пыли ЦБ РФ в марте-апреле 2022 года принимал различные решения. Повышение ключевой ставки до 20% широко и со смаком обсуждали телевизионные эксперты-экономисты. Другие, вероятно более значимые и долгоиграющие решения не вызывали большого интересна в студиях РБК и на страницах КоммерсантЪ.
И вот, спустя год западные коллеги озаботились своими активами, застрявшими в России. Так Bloomberg публикует статью: "Растущая куча наличности в Москве иностранным инвесторам недоступна". Не лишённый характерных пропагандистских штампов, но весьма любопытный материал.
"Дивиденды по акциям, выплаты процентов по облигациям и все остальное, что западные инвесторы не успели продать все это часть кучи денег, застрявших в ловушке санкций. Миллиарды долларов накапливаются в Москве вне досягаемости иностранных владельцев", - Bloomberg
Юридически деньги принадлежат некоторым крупнейшим инвестиционным домам, таким как JPMorgan Asset Management и Schroders Plc, но в частном порядке большинство из них признает, что надежды на возврат наличных нет. По крайней мере, до тех пор, пока отношения России и Запада не изменятся кардинальным образом (по версии Bloomberg: пока Путин у власти).
«Вы поставили на зеро, нужно просто забыть об этом», — сказал Тим Лав из GAM Investment Management, владевший российскими акциями в составе развивающегося фонда акций. «Рынок все еще существует, но когда кто-то говорит о репатриации дивидендов или доступе к базовым ценным бумагам, все сводится к санкциям».
В разговорах финансовые управляющие говорят об этом с некоторым разочарованием, и многие не хотят официально признавать, что всё ещё владеют российскими активами. До тех пор, пока они не решаться рискнуть и проверить границы санкций, они ничего не смогут сделать с этими деньгами.
На пресс-конференции в этом месяце председатель Центрального банка Эльвира Набиуллина отказалась раскрыть, сколько денег находится на специальных банковских счетах нерезидентов, известных как тип C, но сказала, что суммы продолжают расти.
В ноябре «Интерфакс» сообщал о том, что на этих счетах находится более 280 миллиардов рублей (3,7 миллиарда долларов) со ссылкой на источники в регулирующих органах. Представители Банка России отказались от комментариев.
По данным Московской биржи и Банка России, на начало 2022 года иностранные инвестиции в Россию были значительными и составили около 150 миллиардов долларов в акции и государственные облигации.
Управляющие активами приостановили свои российские фонды, но некоторые все еще плюсуют стоимость российских активов для клиентов.
Парадокс и трагедия Западных стратегов состоит ещё и в том, что блокировка их активов - это фактически следствие введённых их же правительством ограничений. Из того, что реально удалось конфисковать у России - это несколько яхт и недвижимости олигархов. Что лишь воодушевило и сплотило общество в стране. Т.е. эффект получился обратный.
Например, инвестиционный фонд JPMorgan Asset Management Emerging EMEA сообщил клиентам, что российские компании, которыми он владеет, продолжают выплачивать дивиденды, при этом около 6,3 млн фунтов стерлингов (7,6 млн долларов США) заморожены на счетах C по состоянию на 4 января, подчеркнув, что деньги не были доступными.
Другой управляющий активами, East Capital, заявил, что по состоянию на февраль на специальных счетах у него было в общей сложности 13 миллионов евро (13,8 миллиона долларов).
«Мы должны быть осторожны в том, что мы можем сказать нашим клиентам», — сказала Александра Моррис, инвестиционный директор норвежской управляющей компании Skagen AS. «Мы можем показать им, что это ценности, оцененные в настоящее время, но вероятность того, что мы сможем получить к ним доступ, мала, на самом деле они могут быть конфискованы в любой день».
Моррис отметила, что они держали 9% своего фонда развивающихся рынков в российских акциях, назвав это «большим перевесом».
Некоторые управляющие фондами надеются, хотя и в отдаленном будущем, вернуть часть своих денег. В декабрьском отчете East Capital говорится: «Мы по-прежнему считаем, что большинство наших портфельных активов имеют ценность, потому что мы знаем, что они генерируют свободный денежный поток и выплачивают дивиденды». Добавив, что фактически списал активы.
Между тем, другие обращаются за юридической помощью, чтобы вернуть хотя бы часть своих денег. Григорий Мариничев, партнер юридической фирмы Morgan Lewis & Bockius в Нью-Йорке, сказал, что разговаривает с клиентами, которые ищут технические лазейки.
Одна из возможностей — многоэтапный перевод денег на аналогичные счета инвесторов, которых Россия не классифицирует как «недружественных». Другой — преобразовать C-счета в пакеты ценных бумаг, которые можно было бы продать инвесторам, не связанным санкциями, сказал он.
«Все эти варианты потребуют значительных списаний», — сказал Мариничев. — Но что-то лучше, чем ничего.
Возможно, когда-нибудь мы узнаем судьбу тех мифических 300 млрд, которые якобы были заморожены в европейских банках. Смогут ли вернуть свои средства западные инвесторы? Думаю, это зависит от действий правительства их стран. И, как верно отметил один из спикеров Блумберга: фактически они могут быть конфискованы решением правительства в любой день. Но, тот факт, что пока этого не произошло даёт шанс и надежду. Пусть полежат в надёжном месте и поработают во благо восстановления отечественной экономики.
Спасибо всем, кто дочитал до конца и за внимание к публикации.
Жмите "палец вверх". Делитесь своими мыслями в комментариях.
И Подписывайтесь, если ещё нет!
Дмитрий Матвеев || DM_812
В ВК vk.com/dm_812