Паевые инвестиционные фонды (ПИФ)

Финансовый ликбез № 7. Читать 5 мин. 

Паевые инвестиционные фонды (ПИФы) —простой и доступный способ вложения денег в ценные бумаги или недвижимость с помощью профессиональных управляющих компаний. ПИФы подходят тем, кто н е готов самостоятельно принимать инвестиционные решения — из-за недостатка времени или опыта. 

Инвесторы ПИФов являются акционерами. А точнее — пайщиками. Пай — это ценная бумага, которая удостоверяет право инвестора на долю в фонде. 

Как зарабатывают инвесторы 

По требованию инвестора управляющая компания обязана погасить его паи — то есть выкупить его долю в фонде по текущей стоимости. Если управляющий инвестировал удачно и стоимость пая выросла после покупки — инвестор останется в плюсе. Однако рост не гарантирован: стоимость паёв может и снижаться. 

Как зарабатывает управляющая компания 

На комиссиях — при покупке и продаже пая, а также за управление фондом. 

Покупая пай инвестиционного фонда, вы вкладываете деньги в ценные бумаги сразу множества компаний - это позволяет автоматически диверсифицировать портфель. 

Самые популярные и доступные для инвесторов фонды — открытые (ОПИФы ). 

Как устроен ОПИФ 

Деньги инвестора поступают в фонд — ими будет распаоряжаться портфельный управляющий. Он анализирует ситуацию на рынке — и в нужный момент продаёт или покупает ценные бумаги. Его стратегия действий прописана в документах фонда: например, он может быть ограничен в покупке акций или облигаций. 

Как оценить работу управляющего 

Ориентиром служит бенчмарк: он позволяет понять, как меняется стоимость ценных бумаг в различных секторах и отраслях экономики —и даже в целой стране. Пример бенчмарка —Индекс МосБиржи: он включает в себя акции крупнейших российских компаний — на него ориентируются, когда пытаются оценить состояние российской экономики. 

Если фонд растёт быстрее, чем бенчмарк, то управляющий сработал хорошо. И наоборот: если бенчмарк опережает фонд — управляющий сработал плохо. Если бенчмарк снижается, задача управляющего — как можно меньше повторить это снижение. 

Бенчмарк нельзя купить напрямую. Однако существуют фонды, которые позволяют управляющим вложить деньги инвестора в активы внутри определённого индекса. Они называются индексными: на российском рынке — это биржевые паевые фонды (БПИФы ), а на зарубежном — ЕТF (Exchange Traded Funds). 

Как устроен БПИФ 

Инструменты в БПИФе отобраны по определённому принципу, которому следует сам индекс: бывают фонды, инвестирующие исключительно в американский IТ-сектор или только в драгоценные металлы. Доходность фонда зависит от изменений индекса. 

Сравним Открытые и Биржевые ПИФы

    ОПИФы

•  Цена: цена паёв заранее неизвестна 
• Обмен: можно менять паи одного фонда на паи другого — без комиссий и не прерывая период владения (это важно для налогообложения) 
• Структура фонда: раскрывается раз в квартал. Ежемесячно раскрывается топ-10 позиций фонда 
• Ликвидность: заявки на покупку и погашение паёв исполняются несколько дней 
• Комиссии: при покупке и продаже пая, за управление фондом 
• Брокерский счёт: не нужен 

   БПИФы

•  Цена: цена паёв изменяется в течение дня 
• Обмен: не возможен. Перевести деньги в другой фонд можно только через продажу и покупку паёв 
• Структура фонда: соответствует индексу, раскрывается биржей и доступна онлайн 
• Ликвидность: заявки на покупку и продажу паёв по рыночной цене исполняются моментально 
• Комиссии: только за управление фондом 
• Брокерский счёт: не нужен 

Если кратко :

• ПИФы вкладывают деньги пайщиков в облигации, акции, недвижимость и другие активы 
• Деньгами пайщиков распоряжаются портфельные управляющие 
• ПИФы — хороший способ диверсифицировать вложения 

Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация

Материал взят из открытых источников, поисковика Яндекс, сайта Сбербанка и др. 

ПОДПИШИСЬ ПОЖАЛУЙСТА НА КАНАЛ И КОНЕЧНО ЖЕ 👍 ВСЕГДА ПРИВЕТСТВУЕТСЯ! 😁