Уже почти полгода, с сентября, ключевая ставка держится на уровне 7,5% годовых. Эксперты считают, что этот период подходит к концу: на ближайших заседаниях Центробанка ставка вырастет. Как это отразится на условиях по потребительским кредитам, автокредитам и ипотеке, рассказали аналитики Банки.ру.
Признаки возможного повышения ключевой ставки ЦБ
На последнем заседании 10 февраля 2023 года Центробанк сохранил ключевую ставку на уровне 7,5%, но дал рынку сигнал о возможном ужесточении денежно-кредитной политики. Так, в пресс-релизе регулятор отметил: «При усилении проинфляционных рисков [ЦБ] будет оценивать целесообразность повышения ключевой ставки на ближайших заседаниях». До этого Банк России сохранял нейтральную формулировку.
Еще одним признаком, указывающим на повышение ключевой ставки, стал рост доходности облигаций федерального займа. Это долговые ценные бумаги, которые выпускает Министерство финансов РФ. Облигации, в том числе ОФЗ — источник дохода банков и других участников рынка.
«Сразу после февральского заседания ЦБ доходности по российским государственным облигациям выросли: десятилетние ОФЗ достигли уровня 11% годовых (максимум с конца сентября 2022 года). Доходности коротких двухлетних ОФЗ поднимались выше 10%, — говорят аналитики Банки.ру. — Такая реакция котировок говорит прежде всего о том, что рынок ждет повышения ключевой ставки».
Эксперты предполагают, что в 2023 году ключевая ставка вырастет на 25–100 базисных пунктов (до 7,75–8,5%):
«При этом регулятор вряд ли решится на резкое ужесточение политики (например, на повышение ставки до 10%) из-за необходимости поддерживать экономику в условиях беспрецедентного внешнего давления».
Что будет с кредитами, если ключевую ставку повысят
Обычно банки повышают ставки по кредитным продуктам вслед за ключевой. Но в данном случае, если ставка ЦБ вырастет, условия по кредитам не сильно изменятся, считают аналитики Банки.ру.
Драйвер ипотеки — субсидированные государством программы. Самая массовая из них — льготная ипотека на новостройки, ставку по ней в конце 2022 года увеличили до 8% годовых. Рыночная ставка на покупку вторичного жилья в январе 2023 года держалась на уровне 11% годовых. По мнению экспертов, для ипотеки такой уровень является заградительным, и поднимать ставки еще выше нет необходимости, даже если ЦБ ужесточит политику.
Потребительское кредитование так и не восстановилось с сентября 2022 года, когда в России объявили частичную мобилизацию. Спрос со стороны заемщиков небольшой, да и сами банки осторожничают: в декабре средняя ставка по кредитам физлиц на период до одного года составляла 17,4% годовых.
«Поднимать ставки, которые и без того более чем вдвое превышают ключевую ставку ЦБ, уже нецелесообразно даже в случае ужесточения процентной политики», — говорят аналитики.
Ставки могут вырасти в автокредитовании, но это будет зависеть от других рыночных факторов — например, от предложения иностранных автомобилей на рынке.
Что делать заемщикам
Спешить с оформлением кредита до повышения ключевой ставки не стоит, считают аналитики. Ставки банков и так высоки, и после заседания ЦБ намного выше не станут. Выгодные предложения можно найти лишь по льготным программам.
«Гораздо важнее ориентироваться на динамику стоимости приобретаемого в кредит объекта. Например, в случае с недвижимостью на вторичном рынке скидка на квартиру от продавца частично компенсирует высокую рыночную ставку по ипотеке», — говорят эксперты Банки.ру.
Как менялась ключевая ставка после 24 февраля 2022 года
Следующее заседание ЦБ по уровню ключевой ставки состоится 17 марта 2023 года.