Рассказываем о возникновении и развитии рынка ETF.
Exchange Traded Funds — биржевые фонды, которые инвестируют в определенные активы или их группы. По сути, они владеют базовыми активами (акциями, облигациями, сырьевыми фьючерсами, иностранной валютой и т.д.) и выпускают на них бумаги. По мере изменения стоимости активов, изменяется и цена ETF. В идеале бумаги ETF достаточно точно повторяют изменения портфеля.
Идея индексного фонда, который торгуется на бирже, появилась в конце восьмидесятых. В то время сотрудник биржи AMEX Натан Мост размышлял о том, как увеличить объем торгов. Мост понимал, что индексное инвестирование набирает обороты и хотел создать продукт, который позволил бы покупать и продавать индексы так же, как и акции. Но идею не поддержал основатель Vanguard Джон Богл. Он считал, что индексные фонды не подходят для торговли в течение дня, и отказался от партнерства с AMEX.
Еще одним препятствием для команды AMEX стал американский регулятор SEC, который затянул процесс утверждения запуска фонда на несколько лет.
Securities and Exchange Comission — Комиссия по ценным бумагам и биржам США. Главный орган для надзора и регулирования американского рынка ценных бумаг. Создана в 1934 г. после Великой Депрессии.
В результате первый торгуемый на бирже фонд такого типа появился в Канаде. В 1990 г. был допущен к торгам фонд TIP 35, который повторял индекс фондовой биржи Торонто.
Первый ETF в США был запущен только спустя 3 года. Компания State Street Global Advisors создала фонд SPY, отслеживающий индекс S&P 500. Он до сих пор остается одним из наиболее активно торгуемых ETF.
В марте 1996 г. компания i-shares дебютирует на рынке c запуском ETF, ориентированных на международные рынки. Инвесторы получают доступ к индексам 17 стран от Канады до Японии. Еще спустя 2 года компания State Street запускает фонды, которые разбивают S&P 500 по секторам.
Компания Vanguard не стала игнорировать бурный рост индустрии биржевых фондов и начала предлагать свои ETF в 2001 г. Ее основатель, Джон Богл, к тому времени уже не руководил компанией. Начинание оказалось успешным и Vanguard сейчас входит в тройку крупнейших провайдеров ETF.
Сегодня на рынке работает больше ста отдельных эмитентов ETF. Общий объем биржевых фондов превышает $5 трлн. То, что начиналось как новый продукт, превратилось в целую индустрию.
Если у вас есть портфель ценных бумаг стоимостью от 3 млн руб., рекомендуем провести аудит — это бесплатно. Вы получите профессиональное мнение персонального брокера, основанное на аналитике Argus Research и BCS Global Markets.
Персональные брокеры помогают разобраться, как сформировать долгосрочный портфель и не отвлекаться на новостной шум.
На тарифе Консультант по управлению капиталом персональный брокер — это тот, кто обеспечивает профессиональное сопровождение инвестиций: составляет для клиента финансовый план, помогает сформировать портфель и сопровождает на всем пути инвестирования к достижению целей.