Суть EBITDA
EBITDA – это аббревиатура, обозначающая операционную прибыль компании до вычета амортизации, процентов по долгу и налогов. Иначе, EBITDA показывает – какой результат получился у компании после того, как она что-то продала или оказала свои услуги и признала расходы по этим продуктам/услугам.
Зачем нужна EBITDA
С помощью данного показателя можно смотреть на то, как бизнес может генерировать операционную прибыль до уплаты налогов, выплаты процентов по долгам. Также из расчета убрана амортизация, чтобы не искажать операционный результат.
Получается, что по EBITDA мы можем судить – насколько хорошо сам бизнес может генерировать денежные потоки без каких- то вмешательств со стороны долга, капитальных затрат и др.
Также, выходит, что мы можем сравнивать разные компании по показателю EBITDA: после расчета у нас получается цифра, которая не учитывает структуру капитала компании, инвестиционные потребности, а также другие бухгалтерские тонкости.
Как это применить в инвестициях? Если одна компания в секторе зарабатывает больше другой, то она будет устойчивее при прочих равных и будет более надежной инвестицией.
Где еще можно использовать?
Кроме того, мы можем включать EBITDA в различные мультипликаторы – синтетические показатели, которые позволят сравнить финансовые особенности бизнесов, а также, представлять стоимость той или иной компании. О мультипликаторах мы поговорим в следующем выпуске, но сейчас лишь небольшой пример.
Существует мультипликатор ND/EBITDA или чистый долг/EBITDA. Он показывает сколько необходимо заработать компании EBITDA для того, чтобы полностью покрыть долг за вычетом денежных средств.
Удобно ли это использовать? Да, мы можем взять, компании одного сектора и сравнить их ND/EBITDA: если у компании большой мультипликатор ND/EBITDA – значит, что у неё больше долга, чем у остальных.
Также это значит, что бизнес более рискованный, чем его конкуренты. Соответственно, нужно быть осторожным с инвестициями в эту компанию.
Где можно найти EBITDA
Здесь существуют три варианта:
1. Посчитать самому. Для этого можно воспользоваться одной из формул ниже:
- EBITDA = Gross profit – SG&A – R&D
- EBITDA = Operating income + DA
- EBITDA = Net income + Taxes + Interest expenses – Interest received + DA
2. Посмотреть у того, кто это посчитал - аналитические отчеты аналитиков, инвестиционные скриннеры и др.
3. Посмотреть в материалах самой компании
Некоторые компании публикуют этот показатель в своих финансовых отчетах или презентациях для инвесторов. К примеру, одной из таких компаний является Uber. Наравне с чистой прибылью (убытком), компания публикует скорректированный показатель EBITDA.
Заключение
Показатель EBITDA очень полезен. С его помощью мы можем оценить:
- Насколько хорошо компания генерирует денежные средства без учета долга и других бухгалтерских показателей;
- Как бизнес оперирует в сравнении со своими конкурентами;
- Стоит ли инвестировать в компанию с большим показателем ND/EBITDA.
Также теперь мы знаем, как найти этот показатель, применяйте используйте. В следующей статье разберем минусы этого показателя.
А Так же полезные ссылки для Вас:
- Мой телеграм канал, где я делюсь различными интересными активами, сигналами, стратегиями и проектами.
- Создать себе бесплатно кошелек на криптобирже BINANCE и начать вникать в рынок криптовалют, проходя обучения.
- Открыть брокерский счет и получить акции в подарок по моей рекомендации через банк ТИНЬКОФФ, и начать формировать свою старость или активную молодость на рынке акций, облигаций и других ценных бумаг.
#ebitda #индикаторы #трейдинг обучение #трейдинг для новичков #александр гурмизов #торговля по индикаторам