СПБ биржа. IPO.
Еще несколько дней назад хотел написать свое мнение по СПБ бирже... Послушал много "экспертов", какой результат?
В 2021 году количество брокерских счетов 14,8 млн. В 2025 году планируется 48 млн! То есть рынок будет активно расти. По прогнозам конечно.
Доля рынка СПБ биржи растет, с 8 процентов в 2019 году до 53 в первом полугодии 2021 года.
Прогнозы на рост торгов иностранными акциями. Среднегодовой – 53 процента!
Интересно еще распределение объемов торгов акциями на СПБ бирже за 1п21. Больше всего торговали акциями Тесла – 11,9 процентов, Вирджин -10,5 процентов, Алибаба – 4,6 процента. Это самые популярные бумаги.
Список инструментов на СПБ бирже: Акции США – 1668, Германия – 58, РФ – 39, 64 евробонда, 23 из Великобритании. Каталог зарубежных компаний постоянно растет.
Количество активных счетов выросло в 2020 году в 6 раз. Видимо карантин сказывается. Нечего было делать, людям пришлось инвестировать) В 2021 году тоже есть значительный рост.
Объемы торгов тоже выросли. В 10 раз в 2020 году. Ну и в первом полугодии объемы выше, чем в 2020 году. Рост существенный.
Выручка выросла в 4,6 раз в 2020 году. За 1 полугодие 2021 года в 3,3 раза по сравнению с тем же периодом в 2020 году.
Рентабельность тоже растет. На 43 процента за полугодие первое.
Основные акционеры СПБ биржи являются ее же участниками.
Стратегия. Расширение инструментов. До 2500 по иностранный акциям. Хотят добавить иностранные ETF. Середина 2022 года. Это очень крутая идея, нашим фондам придется подвинуться.
Торговля фьючерсами и опционами. Платформа для IPO. ESG продукты, индексы.
Планируют расширить географию присутствия. Хотят предоставить доступ к своей платформе международным брокерам.
Риски: снижение темпов роста активности инвесторов. Темпы роста могут снизиться, но вряд ли рост остановится. Усиление конкуренции со стороны Московской биржи. Возможные изменения регулирования в РФ. Основной риск. Как обычно.
Компания хочет привлечь 150 млн долларов. Планируемая дата 19 ноября. Сбор поручений до 18 ноября. Ориентир цены 10,5-11,5 долларов. Минимальный размер участия 400 долларов. Комиссия 2 процента.
Компания предложит до 14,3 млн акций (12,5%). Ожидается, что торги акциями с тикером "SPBE", а также ISIN RU000A0JQ9P9 начнутся на "СПБ Бирже" 19 ноября 2021 года или около этой даты, а инвесторы получат их 23 ноября 2021 года или около этой даты с учетом соблюдения общепринятых условий закрытия сделки.
В качестве совместных глобальных координаторов выступают «ВТБ Капитал», «Тинькофф» и «Альфа CIB».
Прибыль 1,5 млрд рублей за полгода. Выручка 3,47 млрд тоже за полгода. Такие данные за 1 полугодие 2021 года. Или 21 и 49 млн долларов. За год примерно 42 и 98 млн долларов.
Компания стоит 1200-1300 млн долларов. Тогда получается что она стоит 28-30 прибылей и 12-13 выручек…
Такое мнение еще нашел на просторах интернета:
«$1,5 млрд за всю компанию, то есть 43 годовых прибыли 2021 года. Если учесть быстрый рост биржи и посчитать мультипликатор не к прибыли 2021, а к прибыли 2022 года, то получится 23,5.
В Биржу СПБ предлагают нам вложиться по оценке, равной 23 годовых прибылей 2022 года. Звучит очень дорого, но такие сейчас мультипликаторы на рынках! Посмотрите вот, как торгуются зарубежные биржи: биржа NASDAQ и Лондонская биржа стоят больше 25 прибылей 2022 года, а биржи Тель Авива и Гонконга – вообще 30+!
Правда, Московская биржа стоит всего 15 прибылей, но она и растет медленнее, чем Биржа СПБ.»
Так и есть Московская стоит примерно 14,4 прибылей и 7,45 выручек. Почти в два раза дешевле.
«Так что с чисто финансовой точки зрения оценку Биржи СПБ можно считать соответствующей текущим реалиям рынка.»
Какова вероятность заработать на данной сделке. Думаю, что не очень высокая. Очень много если. Как всегда результат непонятен, но 2 процента отдать надо за участие. Брокер конечно же будет рассказывать какая это хорошая сделка, но ведь он заработает на ней в любом случае, так что ему это выгодно. Тем более учитывая историю IPO в РФ… В целом, это одно из лучших IPO за последнее время, но большой рост маловероятен. В цену уже частично заложен будущий рост.
Думаю, что акция вначале может взлететь, затем будет коррекция... Вот на ней можно и прикупить. Опять же, я не знаю точно, что будет... Никто не знает. Участвовать не буду, а следить - да.
#spb #биржа
#спббиржа