Давайте разбираться, почему стоит инвестировать в недвижимость и самое главное – как это сделать?
Начнем с того, что инвестировать в недвижимость можно по-разному. Вы можете приобрести тот или иной объект и напрямую им владеть. Или же вы можете купить долю в фонде и владеть частью «большого пирога», получая при этом дивиденды. Существуют также фонды прямых инвестиций и краудфандинг. Но в рамках данной статьи мы поговорим об инвестициях в недвижимость через… …real estate investment trusts.
Итак, REIT – это управляющая компания (траст), которая инвестирует в недвижимость минимум 75% средств фонда (по законам США) для получения дохода. Их бумаги торгуются на бирже так же, как акции и прочие активы, если речь идет о публичных трастах. Информация об их деятельности находится в открытом доступе, а стоимость одной акции в среднем не превышает $100.
Вкладывать деньги инвесторов УК вправе в самую разную недвижимость: это и торговые центры, и жилая недвижимость, офисы, логистические центры, гостиницы, больницы... Список довольно большой. Например, наши фонды PARUS – это история про коммерческую недвижимость (ПАРУС – ОЗОН, Сберлогистика, БЦ Павловский и пр.).
Основная часть доходов всех REITs – это арендные платежи. Они обеспечивают стабильный денежный поток и возможность выплачивать инвесторам хорошие дивиденды. Важно отметить: выручка REIT практически не зависит от инфляции. Так как вслед за ростом инфляции растет стоимость самой недвижимости и арендные платежи, а следовательно, и дивиденды фонда. Согласитесь, вполне разумно, чтобы в портфеле каждого грамотного инвестора была та или иная доля недвижимости.
По статистике доходность недвижимости в целом за последние 20 лет в значительной степени превосходит фондовый рынок. Американский рынок REITs показал результаты лучше, чем индекс широкого рынка S&P 500.
Портфели акционеров, в которых есть не только акции, облигации (и даже золото), но еще и недвижимость, будут более стабильными, прибыльными и менее подвержены колебаниям рынка. Из очевидных плюсов: бумаги публичных REITs гораздо ликвиднее, чем физическая недвижимость – вы с легкостью можете продать их в любой момент через своего брокера на бирже по рыночной стоимости.
Еще очередной плюс инвестиций в недвижимость: это низкая корреляция с рынками акций, облигаций и другими ценными бумагами. Это помогает инвестору диверсифицировать свои риски. Например, если вы опасаетесь девальвации рубля: REIT, будучи долларовым активом, может разрешить этот страх.
Поэтому неудивительно, что популярность REITs стремительно растет. В период с 1991 по 2020 г.г. число фондов недвижимости в США увеличилось в 100 раз!
Инвестиции в недвижимость – это предсказуемые денежные потоки и потенциал увеличения стоимости самого актива (!), а инвестиции в зарубежную недвижимость в частности – это еще и эффективный способ хеджирования страновых и политических рисков.
Сейчас в России формируется новый рынок коллективных инвестиций как в США 60 лет назад, и наша команда PARUS рада стоять в начале этого восходящего тренда.
Статью подготовила для Вас - Марианна Спирина, Финансовый консультант Parus Asset Management