Компания Тесла пожалуй является крупнейшей корпорацией среди производителей электромобилей, именно благодаря этой компании весь мир фактически перевернулся, и даже самые консервативные автопроизводители начали выпускать свои электромобили. Но в последнее время на компанию давит множество объективных факторов, которые могут помешать дальнейшему росту бизнеса. Давайте попробуем разобраться есть ли у компании будущее, какое оно?
Денежные потоки Tesla впечатляют, средний рост выручки за последние 5 лет на уровне 50%! Несмотря на то, что компания вышла на прибыль совсем недавно (2020г) - это не мешает ей стремительно её увеличивать. Уже по итогам первых 3-х кварталов ясно, что прибыль компании сильно увеличиться по результатам 2021 года. На текущий же момент прогнозируется, что Tesla заработает за 2021 год около $60-62 млрд. (почти в два раза больше чем в 2020 г) Прибыль же компании будет на уровне $5 млрд (+600%) и это при том условии, что аналитики систематически прогнозируют прибыль на 5-10% ниже фактической. Судя по всему компанию всегда недооценивали и делают это до сих пор.
Однако есть тут и обратная сторона медали.
Во-первых, на компанию со всех сторон нависли конкуренты, а именно: Volkswagen, BYD, Li auto, а также Apollo (Baidu) со своим автопилотом. Кто-то начинает отвоевывать позиции на рынке электрокаров в Европе, а кто-то уже начинает свою борьбу в Китае. И если последние производители являются довольно малыми компаниями, то у Volkswagen точно есть что показать в плане наращивания мощностей. Уже по итогам 1 квартала 2021 года Тесла сдала свои позиции в ЕС, кто знает - возможно это лишь начало. Напомним, что главным рынком сбыта для Tesla является Китай, а там у компании, несмотря на возросшую конкуренцию - пока все хорошо.
Во-вторых, возможное падение акций Тесла в ближайшее время. Всё дело в том, что Илон Маск опубликовал твит, он попросил своих подписчиков проголосовать - продать ли ему 10% акций Тесла в счёт уплаты налогов, пока что голосов "за" определенно больше. Продажа же акций может повлечь за собой серьезную коррекцию бумаги, будьте аккуратны.
В-третьих, доля среди всех автомобилей у Тесла существенно мала относительно других гигантов отрасли (например: Toyota с 10% рынка) и говорить о полном переделе мира - пожалуй рановато.
В-четвертых, цена акций в последнее время улетает в небеса. Причиной этому стала возможная сделка с компанией Hertz (сервис аренды автомобилей), которая может принести компании около $4,2 млрд. Стоит Tesla очень дорого, но вы скажете - она всегда так стоила и это не мешало ей подниматься всё выше и тут начинается всё самое интересное.
Всегда анализируйте бумаги и покупайте и продавайте только в соответствии со своей стратегией.
У вас еще нет стратегии? Тогда записывайтесь к нам на бесплатную онлайн-консультацию. Мы поможем разобраться, как торговать на фондовом рынке с доходностью от 8% годовых в долларах. А еще — как делать это максимально безопасно для сбережений.
Поскольку в бизнесе компании уже никто не сомневается - осталось сойтись в цене. На самом деле многим покажется странным покупать акции компании с P/E около 400. Однако старожилы вспомнят, что в среднем P/E компании всегда составлял 600-800. А Forward P/E приближался к значению 300. Сейчас же этот показатель равен 150 - согласитесь это намного меньше. Так что же это получается, Tesla дешевеет? И да и нет, скорее бизнес компании развивается очень стремительными темпами и оценка компании мгновенно меняется. Маржинальность растет, как и растут другие показатели рентабельности бизнеса. Сегодня Тесла прибыльная компания с большими перспективами и акции производителя точно не являются так называемым "пузырем".