Добро пожаловать в серию DeFi Legos - серию проницательных статей, в которых представлен глубокий анализ и исследование различных сегментов рынка. Сегодняшняя тема - Stablecoin.
В настоящее время существуют различные стейблкоины, такие как USDT, USDC, DAI, ESD, ... но их механизмы совершенно разные. Вот почему в этой статье я подробно проанализирую сектор стейблкойнов и дам вам некоторую подробную информацию о:
- Что такое стейблкоин? Какова роль стейблкоина на рынке?
- Сколько существует видов стейблкоинов? Сильные и слабые стороны каждого из них?
- Как Stablecoin влияет на рынок DeFi?
- Некоторые интересные идеи о Stablecoin.
- Некоторые инструменты для отслеживания индексов Stablecoin.
Поскольку будет много специализированных идей, рекомендуется отметить некоторые полезные моменты для себя. Более того, каждая часть связана с другой по порядку, поэтому не пропускайте ни одной части. А теперь приступим.
Отказ от ответственности: цель этой статьи - в основном предоставить конструктивную информацию и личную точку зрения, а не финансовую консультацию . Инвестирование в крипторынок очень рискованно, поэтому перед инвестированием проведите собственное исследование.
Что такое стейблкоин?
Слово « стейблкоин» объединяется словами «стабильный» и «монета»:
- «Стабильный» в стабильных активах: Стабильные активы считаются активами, которые обладают высокой стабильностью и низкой волатильностью цен по сравнению с другими активами на рынке. Это могут быть фиатные валюты, такие как доллар США, евро, японская иена, или такие товары, как золото, серебро, нефть и т. Д.
- «Монета» представляет рынок криптовалюты: активы будут оцифрованы и токенизированы как монеты.
Вообще говоря, токенизация золота или серебра в криптовалюту может рассматриваться как стейблкоин; Точно так же фиатные валюты можно рассматривать как стейблкоины.
Однако в этой статье мы сосредоточимся только на наиболее часто используемых стейблкойнах в криптовалюте - стейблкойнах, стоимость которых привязана к 1 доллару.
Роль стейблкоина в DeFi
На данный момент рынок криптовалюты стоит более 2200 миллиардов долларов, что указывает на то, что оборотный денежный поток на рынке чрезвычайно огромен и существует высокий спрос на торговлю, хранение или инвестирование в криптоактивы.
Тем не менее, не все Fiat-валюты поддерживаются криптовалютными биржами. Если Stablecoin не существует, пользователи сначала должны обменять фиатную валюту своей страны на доллары США (поскольку доллары США принимаются во всем мире в качестве платежной валюты), а затем продолжить обмен через посредника (например, банк) с высокой стоимостью и высоким спредом. , сложные процедуры, ... перед приобретением любого токена криптовалюты.
Стейблкоин был изобретен для решения этой проблемы. Сильные стороны Stablecoin можно рассматривать как сочетание двух факторов:
- Фиатная валюта: действительно стабильный тип актива, поддерживаемый экономикой целой страны, особенно долларом США.
- Криптовалюта: прозрачная, основанная на технологии блокчейн, ее можно легко хранить и передавать по всему миру.
На рынке криптовалют Stablecoin выполняет следующие функции:
- Хранящий актив во время рыночных коррекций.
- Часто используемый актив, связывающий инвесторов с другими криптовалютами.
- Мост между рынком криптовалют и традиционным рынком (с использованием фиатных валют).
Считается, что Stablecoin - это идеальное сочетание стоимости фиатной валюты и удобства криптовалюты в сети блокчейнов. Stablecoin поможет пользователям максимально быстро инвестировать, получить доступ к наибольшему количеству криптоактивов и, в частности, исключить ненужный посреднический процесс.
Различные типы стейблкоинов
USDT, USDC и DAI - три самых популярных стейблкоина. Однако мир стейблкойнов гораздо более обширен, чем тот, который можно разделить на 4 основных типа с разными возможностями оптимизации капиталов.
- Стейблкойны с полным резервом (централизованные стейблкойны).
- Сверхзалоговые стейблкойны (децентрализованные стейблкойны).
- Нерезервные стейблкойны (алгоритмические стейблкойны).
- Стейблкоины с частичным резервом (Стейблкойны с частичным резервом).
В этой части я проанализирую механизм, сильные и слабые стороны каждого из них.
Стейблкойны с полным резервом (централизованные стейблкойны)
Стейблкойны с полным резервом - это стейблкойны, которые в реальной жизни поддерживаются фиатной валютой . Наиболее известные случаи - это USDT, USDC и BUSD, поддерживаемые долларами США, что означает, что на каждый 1 USDT, отчеканенный на блокчейне, 1 доллар США резервируется в реальной жизни.
Атрибуты стейблкоина с полным резервом:
- 100% обеспечено долларами США ⇒ Чрезвычайно стабильно.
- Контролируется организацией или компанией (централизованно).
- Самый распространенный на рынке.
Стейблкойны с полным резервом или централизованные стейблкойны регулируются организацией с точки зрения их общего и оборотного предложения. В частности, USDT контролируется Tether , USDC контролируется Circle, а BUSD контролируется Binance и Paxos .
Сила: высокая стабильность (привязка к 1 доллару), низкая волатильность и широкое распространение.
Слабость: правовые вопросы и прозрачность.
Если вы регулярно обращаете внимание на новости, вы заметите, что Централизованные стейблкойны регулярно сталкиваются с FUD по юридическим вопросам, особенно Tether USDT. С 2016 года Tether подозревают в манипулировании рынком с помощью Bitfinex .
Самый большой FUD заключается в том, что Tether добывает больше стейблкоинов, чем зарезервированный фонд в банке. Если это так, то вероятность того, что Tether будет манипулировать рынком, вполне возможна. Тем не менее, USDT выжил с 2016 года по настоящее время и сохранил эффективную производительность.
Сверхзалоговые стейблкойны (децентрализованные стейблкойны)
Стейблкойн с избыточным обеспечением - это второй по популярности тип стейблкойнов, который создается, когда стоимость обеспечения превышает стоимость отчеканенных стейблкойнов. Самым известным стейблкоином с избыточным залогом является DAI - стейблкоин, генерируемый MakerDAO, протоколом кредитования.
Атрибуты сверхзалогового стейблкоина:
- Отчеканены через протоколы кредитования.
- Для чеканки 1 DAI требуется большее количество залога (низкая эффективность капитала).
- Очень стабильный, если рынок не рухнет.
Чтобы вывести DAI на рынок, пользователям необходимо обеспечить другие криптовалюты, чтобы их общая стоимость составляла не менее 150% от количества создаваемых DAI. Если цена активов упадет ниже допустимого порога, эти активы будут ликвидированы для обеспечения стоимости отчеканенного DAI.
Это позволило удержать цену DAI стабильной и привязанной к 1 доллару США. Тем не менее, этот подход ограничивает масштабируемость токенов DAI, поскольку его механизм неэффективен с точки зрения капитала (чеканка DAI всегда требует большей суммы залога).
Некоторые известные сверхзалоговые стейблкойны: MakerDAO (MKR и DAI), Venus (XVS и VAI), Party Parrot (PRT и PAI), ...
Сила: при использовании механизма сверхзалогового обеспечения их цены стабильны на уровне около 1 доллара.
Слабость: Однако рынок криптовалют невероятно волатилен; в случае Flash-дампа огромное количество активов будет немедленно ликвидировано.
И это именно то, что произошло 12 марта 2020 года. Когда произошел Flash Dump, цена ETH упала вдвое в течение 2 дней, не говоря уже о перегруженности сети Ethereum. К сожалению, это привело к огромной ликвидации активов.
С точки зрения эффективности капитала, сверхзалоговые стейблкойны не могут использовать средства, поскольку количество стейблкойнов, разрешенных для чеканки, составляет только 75% от залоговой стоимости или даже 50%, если пользователи хотят избежать Flash-дампа, как уже упоминалось.
Фактически, большинство протоколов кредитования позволяют вносить обеспечение для заимствования других стейблкоинов, таких как USDT или USDC, вместо механизма избыточного обеспечения, такого как DAI. Это основная причина, по которой MakerDAO доминирует в сегменте сверхзалоговых стабильных монет.
Нерезервные стейблкойны (алгоритмические стейблкойны)
Нерезервные стейблкойны или алгоритмические стейблкойны - это стейблкойны, которые отчеканены без какого-либо обеспеченного резерва . Протоколы используют алгоритмы для постоянной корректировки оборотного предложения стейблкоина, чтобы поддерживать его цену на уровне 1 доллара.
Атрибуты алгоритмической стабильной монеты:
- Залоговые активы не требуются (высокая эффективность капитала).
- Обычно требуется 2-3 дополнительных токена для корректировки цены.
- Неэффективно (невозможно привязать цену к 1 доллару).
Алгоритмические стейблкоины включают 2 основных типа: Rebase Model и Seigniorage Model.
1. Rebase Модель
Стейблкойны, соответствующие модели Rebase, используют только 1 токен, который применяет алгоритмы для изменения циркулирующего предложения токена и влияния на цену. Самый известный проект, использующий эту модель, - AmpleForth (AMPL).
Каждые 24 часа предложение AMPL будет меняться в зависимости от цены AMPL:
- Если AMPL> 1 доллар, увеличьте предложение AMPL.
- Если AMPL <1 доллар, уменьшите подачу AMPL.
- Если AMPL = 1 доллар, остается предложение AMPL.
Процесс Rebase напрямую влияет на количество токенов, которые есть у пользователя. В результате поддерживается равновесие спроса и предложения, чтобы вернуть цену AMPL на ее привязку.
Некоторые известные алгоритмические стейблкоины, следующие за моделью Rebase: AmpleForth (AMPL), BASE Protocol (BASE), Yam Finance (YAM), ...
2. Модель сеньоража
Стейблкойны, соответствующие модели сеньоража, используют 2-3 дополнительных токена в процессе работы и поддержания цены токена. Как правило, один токен является стейблкойном, а другой - токеном, использующим некоторые механизмы, такие как Burn-Mint, Stake-Earn, ... чтобы увеличить / уменьшить спрос / предложение на Stablecoin и сохранить его на привязанной стоимости.
Некоторые известные алгоритмические стейблкоины, следующие модели сеньоража:
- Модель с двумя токенами: Протокол Fei (FEI & TRIBE), Доллар пустого набора (ESD и DSU), Terra UST (LUNA и UST), ...
- Модель 3 токенов: Basic Cash (BAS, BAC & BAB), Mithril Cash (MIS, MIC и MIB), Basis Dollar, UCASH, Dynamic Supply, BCash.fi, ...
Сила: не требуется капитала или залога.
Слабость: теоретически, алгоритмическая стейблкойн может устранить ограничения стейблкойна с полным резервом и стейблкойна с избыточным залогом. На самом деле, Алгоритмический Стейблкойн является наиболее неэффективным и непродуктивным типом, поскольку его цена не может поддерживаться на уровне 1 доллара из-за чрезвычайно высокого давления со стороны продавцов.
Это так, поскольку проекты Algorithmic Stablecoin обычно с самого начала считают само собой разумеющимся, что у них есть сильное и прочное сообщество, которое поддерживает их в поддержании цены токена. Они полагаются на веру в то, что программа поощрения может привлечь к проекту большое количество сторонников.
Фактически, программа стимулирования (фермерство) недостаточно убедительна, чтобы побудить пользователей следить за проектом в долгосрочной перспективе. Пользователи сосредотачиваются только на сельском хозяйстве с высокой годовой процентной ставкой, а затем продают заработанные вознаграждения ⇒ создают давление продаж> покупают спрос ⇒ не могут установить привязку цены.
Кроме того, алгоритмические стейблкойны не получили широкого распространения на рынке. За исключением Fei Protocol и Terra USD - двух наиболее функциональных алгоритмических проектов стейблкоинов на данный момент, никакие другие проекты в этом секторе не выделяются.
Стейблкойны с частичным резервом (Стейблкойны с частичным резервом)
Стейблкойны с частичным резервом или стейблкойны с частичным резервом представляют собой комбинацию стейблкойнов с полным резервом и алгоритмических стейблкойнов . Первый и самый выдающийся пример - Frax Finance.
Атрибуты стейблкоина с частичным резервом:
- Требуется лишь небольшая сумма залога (средняя эффективность капитала).
- Лучшее управление ценой, чем у алгоритмической стабильной монеты, но более изменчивой, чем у полностью обеспеченной стабильной монеты.
- Неэффективен из-за отсутствия приложения.
Чтобы чеканить 1 FRAX (стейблкоин с частичным резервом), пользователям необходимо владеть некоторыми стейблкоинами (в настоящее время USDT и USDC) для субсидирования цены 1 FRAX. Коэффициент может быть скорректирован в соответствии с Frax Finance, при этом ставка залога колеблется от 50% до 100%.
Некоторые известные стейблкоины с частичным резервом: Frax Finance (FXS & FRAX), ...
Сила: средняя эффективность использования капитала, сочетание стейблкойна с полным резервом (требуется обеспечение) и безрезервного стейблкойна (на основе алгоритмов).
Слабость: Frax Finance в настоящее время является единственным проектом, использующим этот подход, что свидетельствует о том, что не многие разработчики заинтересованы в этом сегменте. Данные в реальном времени также показывают, что рыночная капитализация FRAX действительно мала, а у FXS не так много приложений в DeFi или CeFi.
Атрибуты успешного стейблкоина
Пройдя через сильные и слабые стороны каждого типа стейблкойнов, мы теперь рассмотрим факторы, которые создают успешную и эффективную стейблкоин. После этого вы сможете визуализировать процесс работы и расширения на рынке криптовалют.
Примечание: информация в этой части будет использоваться, чтобы помочь обнаружить потенциальные стейблкоины во второй части. Эта статья проведет вас от начального до продвинутого, так что не пропускайте ни одной части!
Чтобы стейблкоины могли эффективно работать на рынке, они должны иметь полный набор из 4 факторов, в том числе:
- Прозрачность.
- Стабилизация.
- Масштабируемость.
- Применимость.
Прозрачность
Прозрачность можно рассматривать как основу ценной стейблкойна. Кто поддерживает эту стейблкойн? Если стейблкоин поддерживается огромными и уважаемыми спонсорами, он будет надежным как для розничных пользователей, так и для китов, чтобы использовать его для торговли и хранения. Например:
- USDT поддерживается Tether и Bitfinex.
- USDC поддерживается Circle и Coinbase.
- BUSD поддерживается Binance.
- DAI поддерживается MakerDAO, протоколом кредитования №2.
- UST поддерживается Terra Foundation и LUNA.
Прозрачность стейблкойна можно оценить по доступу пользователей к инструментам отслеживания или, другими словами, по тому, могут ли пользователи отслеживать общее количество токенов и транзакции в цепочке блоков. Однако в случае централизованных стейблкойнов, таких как USDT или USDC, их прозрачность по-прежнему сомнительна, поскольку неясно, соответствует ли сумма долларов США, заблокированных в Vault of Tether или Circle, по отношению к отчеканенным стейблкойнам.
Стабилизация
Следующим элементом, который следует учитывать, является стабилизация, которая также является неотъемлемой частью стейблкоина . Возвращаясь к первоначальной цели, Stablecoin был создан как инструмент, позволяющий избежать волатильности на рынке криптовалют.
Следовательно, если Stablecoin не может стабильно поддерживать свою привязку, этот Stablecoin не может использоваться в качестве актива для хранения. На иллюстрации ниже будут сравниваться два стейблкоина DAI (MakerDAO) и USDP (протокол единиц).
В то время как цена DAI могла оставаться стабильной на уровне около 1 доллара США, стоимость USDP обычно снижалась до 0,95 доллара США, теряя 5% по сравнению с 1 DAI.
Если прозрачность и стабилизация являются требованиями для продуктивной работы стейблкойна, то применимость и масштабируемость - два фактора, которые помогают стейблкоину широко расширяться на рынке.
Дополнительный анализ: парадокс стабилизации
Цены на большинство стейблкойнов привязаны к доллару США, фиатной валюте, поддерживаемой всей экономикой Соединенных Штатов. В результате они считаются более стабильными, чем другие валюты с высокой инфляцией и очень волатильные активы на фондовом или криптовалютном рынке.
Но действительно ли стейблкоины «стабильны», если они привязаны к доллару США?
Согласно статистике, предоставленной HowMuch, с 1913 по 2019 год внутренняя стоимость доллара снизилась на 90%.
Это означает, что если в 1913 году на 100 долларов можно было купить 10 кг риса, то в 2019 году на 100 долларов можно было купить менее 1 кг риса. Это произошло из-за того, что США отказались от золотых и нефтяных стандартов, что позволило ФРС свободно печатать деньги без каких-либо физических активов, подтверждающих их стоимость. Это событие вызвало огромную инфляцию в долларах США.
Так был ли недавний скачок цен на биткойны результатом схемы перекачки или снижения стоимости доллара?
Масштабируемость
Масштабируемость можно рассматривать как сетевой эффект стейблкоина. Когда стейблкоин расширяет свой рабочий диапазон, соответствующее количество влияния также увеличивается.
На платформах CeFi, особенно на централизованных биржах, USDT - это гигантская сила, поскольку на данный момент он используется в качестве основного торгового актива на некоторых крупнейших биржах, таких как Binance, Huobi, FTX, OKEx, KuCoin, ...
На платформах DeFi USDC оказывает наибольшее влияние, потому что это наиболее распространенный актив, когда дело доходит до создания пулов ликвидности. Несмотря на то, что USDC был выпущен через три года после USDT, он быстро выпустил свои стейблкоины в нескольких развивающихся экосистемах DeFi, таких как Ethereum, BSC, Polygon, Fantom, Solana, ...
Помимо USDT и USDC, BUSD - еще одна быстрорастущая стабильная монета благодаря Binance, поскольку она не только используется в качестве торгового актива на Binance Exchange, но и реализована в протоколах DeFi на Binance Smart Chain.
Применимость
Учитывая, что стейблкоины широко распространены, в то же время они оказывают значительное влияние на рынок криптовалют. Следующим шагом будет улучшение применимости .
Например:
- USDT в основном применяется на внебиржевых рынках, поскольку USDT обладает высокой ликвидностью с низким проскальзыванием.
- Стейблкоины, такие как USDT или USDC, широко принимаются протоколами DeFi, что позволяет легко использовать их для обмена, кредитования и ведения сельского хозяйства.
Применимость должна развиваться наряду с масштабируемостью после того, как будут прочно построены прозрачность и стабилизация.
Самые известные стейблкоины на рынке
Мы рассмотрели некоторые основные атрибуты, которые делают успешную стейблкоин. Тем не менее, сегмент стейблкойнов чрезвычайно конкурентоспособен с высоким коэффициентом доминирования.
На 10 лучших стейблкоинов на рынке приходится 96% рыночной капитализации стейблкоинов. Почему так доминируют стейблкоины с самым высоким рейтингом? В этой части мы будем искать ответы, анализируя тематические исследования 5 стейблкоинов с наибольшей рыночной капитализацией, в том числе:
- Tether (USDT): представляет централизованные стейблкоины в CeFi.
- USD Coin (USDC): представляет собой централизованные стейблкойны в DeFi.
- Binance USD (BUSD): представляет централизованные стейблкойны как в CeFi, так и в DeFi.
- Dai (DAI): представляет сверхзалоговые стейблкойны в DeFi.
- TerraUSD (UST): представляет стейблкойны с полным резервом, использующие алгоритмический механизм вместе с LUNA.
Tether - USDT
- Рыночная капитализация: 68 млрд долларов (№1).
- Количество развернутых цепочек (включая упакованные активы): 17.
Tether (USDT) признан самой ранней стабильной монетой на рынке криптовалют. На данный момент Tether является стейблкоином с самой большой рыночной капитализацией и имеет наибольшее влияние на рынок.
Преимущество Tether заключается в раннем появлении и, следовательно, в возможности создания невероятно сильного сетевого эффекта. В частности, все крупнейшие биржи, такие как Binance, FTX, Huobi, используют USDT в качестве основной торговой пары для других альткойнов.
Некоторые биржи пытались быть независимыми от USDT, выпуская свои собственные стейблкоины: BUSD от Binance, HUSD от Huobi. Тем не менее, USDT остается самой распространенной среди всех бирж CeFi.
Не говоря уже о внебиржевых рынках, USDT в настоящее время является основным шлюзом для пользователей по всему миру для перехода с фиатных валют на криптовалюты. Несмотря на то, что внебиржевые рынки все еще позволяют обменивать другие криптовалюты, такие как BTC, ETH, ... USDT по-прежнему доминирует на рынке с высокой ликвидностью, низким проскальзыванием и возможностью напрямую торговать с другими альткойнами на разных биржах.
Монета долларов США - USDC
- Рыночная капитализация: 32 млрд долларов (# 2).
- Количество развернутых цепочек (включая упакованные активы): 12.
Хотя USDC был основан после USDT, он обладает тем преимуществом, что он более дружелюбен к правовой системе, получая поддержку от огромных спонсоров, особенно Coinbase. Более того, крупные биржи, такие как Binance, KuCoin и Huobi, также используют USDC.
Тем не менее, причиной успеха USDC является подход к рынку DeFi. Вместо того, чтобы выпускать большое количество стейблкойнов в сети Tron, таких как USDT, USDC быстро выпустила свои стейблкойны в других развивающихся экосистемах DeFi, а именно Ethereum, BSC, Polygon, Solana и Fantom.
Ускорив возможность быстрее, Circle не пришлось долго ждать, чтобы захватить рынок DeFi и привлечь больше пользователей для использования USDC в пространстве DeFi.
Binance USD - BUSD
- Рыночная капитализация: 13 млрд долларов (# 3).
- Количество развернутых цепочек (включая упакованные активы): 3+.
Binance USD - это продукт, созданный в результате сотрудничества между Binance и Paxos (управляющая компания PAX Stablecoin, недавно изменила свой тикер на USDP). Несмотря на то, что BUSD был выпущен после USDC, USDT и DAI, BUSD демонстрирует самый быстрый рост.
Благодаря Binance, BUSD широко применяется на Binance Exchange с начала 2020 года путем объединения с мириадами других токенов, в то же время обеспечивая бесплатную стоимость транзакции для парных активов.
Когда в марте 2021 года интеллектуальная цепочка Binance стала феноменальным явлением, Binance увеличила скорость выпуска BUSD в смарт-цепочке Binance и сделала ее активом для создания пары для пулов ликвидности, таких как USDT и USDC, что в последнее время привело к огромному росту BUSD.
Хотя BUSD применяется как в DeFi, так и в CeFi, его масштабируемость за пределами экосистемы Binance строго ограничена. Эта ситуация довольно понятна, потому что ни один конкурент не хочет, чтобы Binance доминировала на рынке.
Dai - DAI
- Рыночная капитализация: 6,5 млрд долларов (№4).
- Количество развернутых цепочек (включая упакованные активы): 7+.
DAI - это стейблкоин с избыточным залогом, созданный протоколом кредитования MakerDAO. На данный момент MakerDAO входит в четверку крупнейших кредитных проектов в сфере криптовалют с объемом TVL более 12,7 млрд долларов (общая стоимость заблокирована). Рыночная капитализация DAI составляет около 6,5 млрд долларов, что показывает, что коэффициент обеспечения в настоящее время составляет около 49%.
MakerDAO не только позволяет использовать общие активы в качестве обеспечения, но также поддерживает обеспечение токенов LP от Uniswap, помогая MakerDAO привлечь гораздо больше пользователей благодаря своему разнообразию.
Преимущество MakerDAO возникло очень рано, что привело к значительному сетевому эффекту. Что касается покрытия в различных экосистемах DeFi, DAI даже более популярен, чем BUSD, и уступает только USDT и USDC.
Terra USD - UST
- Рыночная капитализация : 2,6 млрд долларов (# 5).
- Количество развернутых цепочек (включая упакованные активы): 3+.
Terra USD - это особый стейблкоин, поскольку он представляет собой комбинацию стейблкойна с полным резервом и алгоритмической стейблкойн. Чтобы поддерживать цену привязки на уровне около 1 доллара США, Terra USD поддерживается LUNA (полный резерв), а его цена корректируется с помощью алгоритмического механизма (передача волатильности цены в LUNA).
Успех UST зависит от 2 факторов:
Первое - это эффективная модель работы. Об этом свидетельствует обвал рынка 19 мая 2021 года, в результате которого цена LUNA упала с 16 до 4 долларов.
Если бы то же самое произошло с ETH, MakerDAO и DAI определенно пострадали бы, поскольку ETH был самым большим залоговым активом, поэтому активировалась цепочка постоянных ликвидаций Domino. Однако после этого события UST все еще стабильно держался благодаря механизму антиценовых манипуляций, а затем быстро вернулся к своей привязке.
Во-вторых, поддержка со стороны экосистемы Terra (экосистема DeFi №3 с точки зрения TVL). UST кажется единственной стабильной монетой в экосистеме. В результате все протоколы внутри Terra пытаются зафиксировать значение UST. Самым известным протоколом среди них является Anchor, кредитная платформа, которая позволяет экономить ЕСН с годовой процентной ставкой до 20%.
Анализ данных Stablecoin
Я надеюсь, что с помощью приведенного выше анализа вы визуализировали модель работы стейблкойнов на рынке. Как они могут добиться успеха и как они могут захватить рынок? В этой части я более подробно расскажу о влиянии стейблкойнов на криптовалютный рынок с помощью анализа данных.
Рыночная капитализация стейблкоинов
Рейтинг рыночной капитализации : USDT (№1), USDC (№2), BUSD (№3), DAI (№4), UST (№5), TUSD (№6).
Согласно приведенным выше данным, рыночная капитализация USDT составляет 68 миллиардов долларов, что в два раза выше, чем у USDC, хотя никакие другие стейблкойны на рынке не могут превзойти USDC.
На приведенном выше графике также показаны два основных периода крипторынка:
Накопительный период (2018 - середина 2020 года)
В этот период стейблкоины росли медленно, но неуклонно. Это соответствовало рыночным условиям в то время, когда большинство участников криптовалюты были розничными инвесторами, а рынок DeFi не получил особого внимания.
Кроме того, рыночная капитализация всего крипторынка была действительно небольшой, поэтому каждое действие Tether оказывало огромное влияние. Каждый раз, когда Tether объявлял о выпуске новых стейблкоинов, цена BTC росла вверх.
Период бума (середина 2020 года - сейчас)
В преддверии второго периода рынок привлек больше внимания китовых инвесторов и хедж-фондов, привлекая огромный денежный поток на рынок криптовалют. Рынок DeFi постепенно становился более полным и привлекательным для строителей и инвесторов.
С сентября 2020 года по настоящее время стоимость DeFi TVL увеличилась с 1 миллиарда долларов до более чем 191 миллиарда долларов. Огромный рост DeFi создал высокий спрос на Stablecoin.
Хотя рыночная капитализация Tether по-прежнему огромна по сравнению с другими стейблкоинами, стоит также отметить USDC. Если вы внимательно посмотрите на середину 2020 года, вы заметите, что рыночная капитализация USDC выросла невероятно быстро, и это было в то же время, когда DeFi начал свой огромный рост. Вот почему, когда дело доходит до рынка DeFi, я обычно отдаю приоритет отслеживанию действий USDC над другими.
⇒ USDT и USDC являются двумя ключевыми стейблкоинами на рынке, поэтому мы должны внимательно следить за их деятельностью, потому что стейблкоины можно рассматривать как денежный поток, поддерживающий рост рынка.
Корреляция между рыночной капитализацией криптовалюты, стабильной монеты и DeFi
Во втором периоде краткосрочные ценовые накачки биткойнов были отделены от объявлений Tether о выпуске стейблкойнов. Тем не менее, стейблкойны по-прежнему будут оказывать огромное влияние на рынок в долгосрочной перспективе, поскольку стейблкойны являются для пользователей шлюзом для доступа к рынку и внутренним активам.
Более конкретные детали можно проиллюстрировать на рисунках ниже. Рост рынка привел к спросу на стейблкойны, и когда стейблкойны были отчеканены для удовлетворения рыночного спроса, DeFi был самым быстрорастущим сектором.
Но если вы посмотрите на время примерно в мае 2021 года, когда рост стейблкойнов замедлился, рынок криптовалют в целом и рынок DeFi в частности рухнули вскоре после этого (19 мая 2021 года).
Однако рыночная капитализация сектора стейблкойнов не снизилась, а фактически немного увеличилась, показывая, что Tether и Circle (2 крупные компании в этой области) не выжигали стейблкойны с рынка. Это указывает на то, что количество инвесторов, выходящих на рынок, по-прежнему превышает количество выходящих инвесторов.
Следовательно, в конце июля 2021 года рынок криптовалюты стал свидетелем сильного восстановления благодаря ранее выпущенным на рынок стейблкоинам.
⇒ В долгосрочной перспективе рост стейблкойнов является ключом к спекуляциям о росте всего крипторынка. Если вы следите за рынком DeFi, не упускайте ни одного шага от USDC, поскольку в настоящее время это самая быстрорастущая стабильная монета в DeFi.
Доминирование стейблкойнов
Доминирование Stablecoin - это мера рыночной капитализации Stablecoin относительно рыночной капитализации остальных монет. Вот пример индекса доминирования USDT (USDT.D) от Tradingview.
Хотя на рынке все еще есть множество стейблкойнов, рыночная капитализация USDT занимает более 50% рынка, и он был признан репрезентативным индексом всего сегмента стейблкойнов, поэтому мы проанализируем движение USDT. .D.
- USDT.D растет ⇒ инвесторы продают альткойны за USDT ⇒ инвесторы держат больше USDT. Типичный пример - обвал рынка 19 мая 2021 года, когда резко выросла USDT.D.
- Напротив, USDT.D снижается ⇒ инвесторы используют USDT для покупки альткойнов ⇒ рынок находится в сезоне альткойнов. Два последних сезона альткойнов - с сентября 2020 года по март 2021 года и с августа 2021 года по настоящее время.
⇒ Мы можем полагаться на индекс USDT.D, чтобы определить рыночный тренд, а значит, понимая правильное время для инвестирования и правильное время для фиксации прибыли.
Стейблкоины в экосистемах DeFi
Как было проанализировано выше, стейблкоины играют важную роль в качестве шлюза для движения денежных средств с рынка фиатных валют на рынок криптовалют.
Если вы знаете, как денежный поток на криптовалютном рынке перемещается между разными уровнями, то стейблкойны играют ту же роль, позволяя инвесторам переводить свои средства с криптовалютного рынка (макро) в экосистемы блокчейнов (микро).
В этой части я проанализирую 3 тематических исследования трех экосистем блокчейнов. А именно Terra, Solana и Avalanche, чтобы вы могли понять роль стейблкоинов в росте экосистем DeFi.
Пример 1: Как Terra USD предвосхитил рост экосистемы Terra?
Недавно мы стали свидетелями значительного роста экосистемы Terra: ее TVL превысило 6 миллиардов долларов, став третьей по величине экосистемой на рынке после Ethereum и Binance Smart Chain с точки зрения TVL.
Увеличение TVL оказало положительное влияние на цену LUNA, увеличив цену LUNA на 700% после краха рынка в мае 2021 года. Вопрос в том, как TVL в Terra могло так быстро расти?
Основным катализатором является рост рыночной капитализации Terra UST - единственной и неповторимой стабильной монеты в Terra. Если вы внимательно посмотрите на диаграмму выше, вы увидите, что, когда DeFi TVL в экосистеме вырос, рыночная капитализация UST за 2 месяца до этого резко выросла, превысив TrueUSD (TUSD) и Paxos (PAX) - два выдающихся стейблкоина. в магазине.
Пример 2: USDC и Solana - сотрудничество, которое значительно расширило Solana
С февраля 2021 года, когда рынок криптовалют еще не был активен, Circle и Solana Foundation уже начали вводить дополнительные USDC в экосистему Solana для разработки DeFi. После этого, в мае 2021 года, сектор DeFi на Solana начал привлекать больше пользователей и достиг 1,5 млрд ТВЛ.
В течение этого периода цена SOL (собственный токен Solana) выросла с 10 долларов (февраль 2021 года) до 50 долларов (май 2021 года). Несмотря на то, что вскоре после этого произошел обвал рынка, количество стейблкоинов на Solana продолжало расти. Фактически, темпы выпуска стейблкоинов на Solana в то время были даже быстрее, чем в то время, когда рынок был чрезвычайно активным.
И результат кристально ясен: с июля 2021 года по настоящее время денежный поток в экосистему Solana не прекращается, что помогает DeFi TVL достичь 3 млрд долларов. Каждый токен в экосистеме Solana стремительно рос (SOL, SRM, RAY, MNGO, SBR, ORCA, ...), особенно SOL, на момент написания этой статьи восстановился с 25 до 170 долларов.
Пример 3: Avalanche попала в поле зрения Tether
Tether был развернут в нескольких цепочках. Хотя рыночная капитализация Tether на Tron и Ethereum составляет большую часть, Tether не выпускал дополнительных USDT на Tron, Omni, EOS, Algorand ... с начала этого года. Вместо этого Tether сосредоточился на Ethereum, Solana и Avalanche.
Это произошло из-за того, что это были три чрезвычайно развитые экосистемы DeFi. Чтобы конкурировать с USDC, Tether быстро поддержал USDT на Avalanche, чтобы помочь росту экосистемы Avalanche, тем самым помогая токенам на Avalanche (AVAX, PNG, SNOB, XAVA) восстанавливаться после краха рынка.
Помимо индекса рыночной капитализации и доминирования, необходимо отслеживать темпы роста. Например, несмотря на то, что количество USDT на Solana все еще невероятно мало, в то же время оно растет самыми быстрыми темпами по сравнению с другими экосистемами. Повторится ли этот случай снова, но на этот раз с Avalanche?
В заключение, инвестиционные возможности исходят не от стейблкоинов, а от движения рынка и различных экосистем блокчейнов. Стейблкойны помогают вам ориентироваться в этом движении.
Примечание:
Однако этот случай применим только к экосистемам с небольшим TVL, таким как Solana, Polygon, Terra, Avalanche, Fantom, ... потому что, когда TVL экосистемы все еще несущественны, влияние выпуска стейблкойнов будет более огромным, что создает мотивацию для экосистема для процветания.
Для всесторонне развитых экосистем, таких как Ethereum и Binance Smart Chain, выпуск стейблкойнов не имеет большого значения, поскольку количество выпускаемых стейблкойнов слишком незначительно по сравнению с DeFi TVL этой экосистемы.
Чтобы эффективно спекулировать денежным потоком, вам необходимо:
- Анализируйте макроэкономический поток: различные экосистемы блокчейнов.
- Анализируйте микрокредитный поток: разные уровни, разные категории внутри каждой экосистемы DeFi.
- Создайте список наблюдения, отфильтрованный по категориям.
Некоторые полезные инструменты для отслеживания индексов Stablecoin:
Резерв стейблкоина на биржах
Подобно индексу притока и оттока BTC, индекс притока и оттока Stablecoin Exchanges позволяет инвесторам отслеживать спрос на покупку на рынке. Есть 2 обстоятельства:
- Резерв стейблкойнов на CEX увеличивается ⇒ инвесторы вкладывают средства на биржи для покупки стейблкоинов ⇒ указывают на высокий спрос на покупку.
- Резерв Stablecoin на CEX уменьшается ⇒ инвесторы выводят средства с бирж для фиксации прибыли ⇒ указывают на низкий спрос на покупку.
В долгосрочной перспективе этот показатель в какой-то мере верен. До того, как Биткойн достиг ATH (исторического максимума) в марте 2021 года, индекс резерва Stablecoin резко вырос в ноябре 2020 года (за 5 месяцев до этого). До восстановления Биткойна в августе 2021 года индекс притока стабильных монет также значительно вырос в июне 2021 года.
Тем не менее, рынок криптовалют движется очень быстро, но этот индекс не показывает ответных признаков в краткосрочной перспективе (около 1 месяца). Вот почему этот индекс следует рассматривать только как дополнительный инструмент для сбора дополнительной информации, а не как основной, по сравнению с вышеупомянутыми методами.
Как развивались стейблкоины?
Пройдя через некоторые известные стейблкойны, как они работают и как они влияют на рынок криптовалют, мы теперь рассмотрим эволюцию стейблкойнов, тем самым определив период, на котором мы находимся, и спрогнозируем будущие движения стейблкоинов.
Первый период (2014-2017): пионеры в секторе стейблкоинов
На ранней стадии первого периода единственная цель стейблкойнов - токенизация всех популярных фиатных валют по всему миру. Стейблкоины использовались в основном для решения проблемы стоимости транзакций и скорости транзакций в традиционной финансовой системе.
Самым заметным из них была платформа Bitshares, основанная Чарльзом Хоскинсоном (соучредителем Ethereum и основателем Кардано). Bitshares токенизирует широкий спектр валют, включая CNY (BitCNY), евро (BitEUR), USD (BitUSD), золото (BitGOLD), ...
Тем не менее, для создания криптовалют, поддерживаемых фиатами, пользователям приходилось обеспечивать BitShares большей суммой. Поскольку BitShares был очень волатильным, стоимость стейблкойнов, таких как BitUSD, BitEUR, ... не была стабильной. Не говоря уже о том, что при низкой ликвидности спекулянты могли легко манипулировать BitShares.
Перенесемся в конец первого периода, который приходится примерно на 2017 год. Криптовалютный рынок начал узнавать, и начали появляться другие стейблкоины, такие как DAI и USDT. DAI был создан и поддерживался до сих пор из-за невероятно высокого спроса на кредитование и заимствование на рынке. Стабильность DAI также была лучше.
Между тем за USDT стояла гигантская сила - Bitfinex. Bitfinex был крупнейшей биржей в 2017 году, пока Binance не привлек на свою платформу больше розничных инвесторов, хотя большинство китов по-прежнему оставались на Bitfinex. Существенное влияние Bitfinex в то время было главным катализатором, который поддерживал стабильность USDT вокруг своей привязки и оставался на месте до сих пор.
Второй период (2018): бум стейблкоинов
Первый период был предпосылкой для второго периода, который был периодом наибольшего роста стейблкоинов. Рынок стал свидетелем появления различных платформ Stablecoin, поскольку это было также время, когда рынок криптовалют стал «мейнстримом» в 2017 году после того, как биткойн достиг ATH в 20 000 долларов.
Спрос на инвестирование в биткойны, а также спрос на стейблкойны выросли. Чтобы конкурировать с USDT, поддерживаемым Bitfinex, различные биржи выпустили свои собственные стейблкойны (Gemini выпустили GUSD), тогда как платежные платформы также сделали то же самое (Paysend).
Стейблкойны стали для китов «тенденцией» усиливать свое влияние на рынок криптовалют, который и без того был небольшим. Если вы внимательно посмотрите на иллюстрацию выше, вы увидите, что в 2018 году появилось более 57 платформ стейблкойнов, от стейблкойнов с полным резервом до стейблкойнов с избыточным залогом и алгоритмических стейблкойнов.
Это было также время, когда дебютировали стейблкойны, которые позже стали доминирующими, а именно Circle (USDC), Paxos (PAX), TrueUSD (TUSD), ... они являются тремя основными конкурентами Tether (USDT).
Третий период (2019-2021): Отбор и выбывание
С моей точки зрения, сектор стейблкоинов сейчас находится в этом периоде. После фазы бума в 2018-2019 годах появилось множество проектов Stablecoin, при этом большое количество проектов показало свои слабые стороны.
Это основная причина, по которой в третьем периоде рынок начнет процесс выбора и исключения, особенно спад проектов алгоритмических стабильных монет, поскольку они не работают эффективно (не могут поддерживать привязку цены).
Вы можете более четко визуализировать ситуацию с помощью рисунка ниже вместе с рыночными данными в реальном времени. Было разработано более 200 проектов Stablecoin, но количество активных и продуктивных проектов составляет всего около 10 (USDT, USDC, BUSD, ...). Все больше и больше проектов Stablecoin постепенно уходят в небытие.
Четвертый период (2021+): Развернуть
Наиболее важным ключевым словом для определения третьего и четвертого периодов является сетевой эффект. Как упоминалось ранее, сегмент Stablecoin исключительно конкурентоспособен.
Из более чем 200 проектов только около 10 имеют влияние на рынок. Это заставляет платформы Stablecoin постоянно развиваться и расширяться, чтобы охватить как можно большую часть рынка, включая DeFi и CeFi.
За исключением того, что USDT так долго доминирует на рынке, USDC является достойной внимания стабильной монетой в четвертом периоде. Официально запущенный в 2018 году (через 3 года после Tether), USDC быстро развернул свой Stablecoin на 10+ блокчейнах и сосредоточился в основном на рынке DeFi, который в то время стремительно рос. Такой подход сделал USDC более известным, чем USDT на рынке DeFi.
На данный момент BUSD все еще следует схеме улучшения сетевого эффекта. Binance перечисляет больше торговых пар BUSD, выпускает больше BUSD для использования в экосистеме Binance Smart Chain с целью замены USDT и USDC.
В будущем UST определенно усилит свой сетевой эффект, получив доступ к экосистеме Binance Smart Chain и экосистеме Solana - двум экосистемам, обладающим наибольшим денежным потоком после Ethereum.
Предвидьте будущее Stablecoin
Слабые стороны стейблкоина
Мы прошли через подход и эволюцию стейблкоинов. Итак, как их можно улучшить в будущем, чтобы избавиться от текущих недостатков? Ответ на этот вопрос можно найти в этой части.
Если вы заметили, у стейблкойнов есть 2 основные проблемы без решения, а именно: прозрачность и применимость:
- Прозрачность: централизованные стейблкойны часто получают FUD по юридическим вопросам, особенно Tether USDT. С 2016 года по настоящее время Tether часто подозревали в манипулировании рынком вместе с Bitfinex, поскольку рынок имел тенденцию расти всякий раз, когда Tether выпускал свои стейблкоины, и рынок начинал коррекцию всякий раз, когда Tether останавливался.
- Применимость: стейблкоины, такие как USDT и USDC, широко применяются на криптовалютном рынке, в то время как на традиционном рынке это не так, поскольку они не используются широко в качестве способа оплаты.
Разработка стейблкоинов
Крупные компании пытаются создать стейблкоин, который может решить обе вышеперечисленные проблемы, которые могут выглядеть так:
- Юридически совместим с любой страной.
- Стабильная цена привязки, быстрые и прозрачные транзакции с технологией блокчейн.
- Возможность перейти от традиционных финансов к финансам в криптовалюте.
- Широко применяется как способ оплаты в реальной жизни, как и в DeFi.
4 стейблкоина, которые в настоящее время разрабатываются для удовлетворения вышеуказанных требований:
1. Telegram TON
Павел Дуров - основатель Telegram пытается выпустить стейблкоин с высокой стабильностью и высокой ликвидностью. Однако он отказался от проекта под давлением SEC по юридическим вопросам.
2. Libra
В последнее время Facebook пытался создать Весы и сделать их мировой валютой. Весы будут обеспечены 50% долларами, 18% евро, 14% японскими иенами, 11% фунтами стерлингов и 7% сингапурскими долларами. Однако Libra вскоре потерпела неудачу, поскольку Конгресс Соединенных Штатов осознал угрозу конкуренции частной компании с государственным банком.
Однако их амбиции, похоже, остаются огромными, потому что после провала Libra Facebook создал Diem - Libra 2.0. На данный момент они смогли сотрудничать с различными партнерами в финансовом отделе, чтобы начать расширение и интеграцию с приложениями социальных сетей, такими как Facebook, Whatsapp, ...
3. LPM Coin
JP Morgan - один из крупнейших банков мира, планирует создать JPM Coin, стейблкоин, который сможет заменить устаревшую платежную систему Swift. Тем не менее, они не сделали никаких дальнейших объявлений. Если JP Morgan успешно представит свой продукт, другие крупные банки, такие как HSBC, Citibank, Wells Fargo, также примут участие в этой игре.
4. CBDC
Последний стейблкоин, в то же время самый реалистичный - CBDC. CBDC - это сокращение от Central Bank Digital Currency . В настоящее время многие западные и китайские банки экспериментируют с моделью CBDC и пытаются применить ее к своим моделям работы.
Несмотря на то, что все еще существуют некоторые ограничения, которые пока не могут быть применены во всем мире, CBDC можно рассматривать как стейблкойн, охватывающий все преимущества, которые приносит технология блокчейн, а именно прозрачность, возможность отслеживания для предотвращения отмывания денег, низкая стоимость транзакции, высокая скорость .
Нет сомнений в том, что CBDC в будущем будут применять не только коммерческие, но и государственные банки. Более того, событие Covid 19, проходящее по всему миру, показало, насколько важна CBDC для мировой экономики в будущем.
Когда у всех возникают трудности с поездкой на работу и использованием наличных денег, CBDC становится оптимальным решением для бесперебойной работы финансового рынка.
Инвестиционные возможности со стейблкойнами
Что касается инвестиционных возможностей со стейблкоинами, я могу разделить их на 2 типа:
- Использование индексов Stablecoin для поиска инвестиционных возможностей.
- Прямая спекуляция с использованием стейблкойнов.
Теперь давайте рассмотрим каждый тип инвестиций.
Откройте для себя инвестиционные возможности через индексы Stablecoin
Как упоминалось выше, Stablecoin - это не тот сектор, в который можно инвестировать. Лучший способ получить прибыль от Stablecoin - это наблюдать за его движением и принимать решения на основе денежного потока.
Каждый раз, когда стейблкоины выпускаются в экосистеме, денежный поток немедленно имеет тенденцию попадать в эту экосистему:
- Terra USD выросла ⇒ LUNA, MIR, ANC выросли.
- Tether и Circle выпустили свои стейблкоины на Solana ⇒ SOL, SRM, RAY, MNGO, SBR выросли.
- Tether выпустил Stablecoin на Avalanche ⇒ AVAX, XAVA, PNG, JOE, ... вырос.
Поэтому, чтобы не пропустить ни одного рыночного тренда, вы должны наблюдать и отслеживать их, прежде чем они «взлетят». Вот несколько полезных вопросов, которые помогут вам найти собственное понимание:
- В какой экосистеме блокчейнов больше всего стейблкоинов?
- На какой экосистеме блокчейнов выпускаются StableCoins?
- Как можно сравнить темпы роста Stablecoin между различными экосистемами?
- Какая экосистема расширяет пространство DeFi (поскольку для расширения DeFi требуется больше стейблкоинов)?
Совсем недавно несколько экосистем объявили о своих программах стимулирования DeFi, в том числе:
- Celo со 100 миллионами долларов.
- Terra с 50M $ LUNA.
- Avalanche на 180 миллионов долларов.
- Algorand с 150M $ ALGO.
- Harmony с 300 миллионами долларов.
- Fantom с 370M $ FTM.
- …
Стоит следить за движением Stablecoin в этих экосистемах и посмотреть, выпускают ли они какие-либо новые Stablecoin или сотрудничают ли для этого с какой-либо третьей стороной.
Прямое инвестирование с использованием стейблкойнов
Тем не менее, если вы владеете большим капиталом и хотите зарабатывать с нулевым риском на этом рынке, использование стейблкойнов может быть лучшим вариантом.
Хотя доходность не такая высокая, как при использовании альткойнов, использование стейблкойнов позволяет вам проявлять гибкость независимо от состояния рынка. Вот несколько рекомендуемых методов:
1. Кредитование (4-8% годовых)
Вы можете размещать стейблкоины на биржах CEX или кредитных платформах, чтобы получать сбережения. Преимущество использования кредитования - это простое взаимодействие, прозрачные проценты и необязательный срок депозита.
Вот несколько платформ, на которых вы можете использовать стейблкойны, чтобы заработать сбережения:
CEX: Binance, Huobi, Gate, MXC, OKEx, ...
Централизованное кредитование: NEXO, BlockFi, ...
Децентрализованное кредитование:
- Ethereum: Aave, Compound, MakerDAO, InstaDapp, ...
- Binance Smart Chain : Venus, Alpaca Finance, Rabbit Finance, ...
- Solana: Port Finance, Solend.
- Terra: Anchor Protocol.
Однако недостатком использования протоколов кредитования является то, что процентная ставка довольно низкая, от 4 до 8% в год. Если вы хотите получать более высокие урожаи, обратите внимание на Сельское хозяйство.
2. Фарминг (20-40% годовых)
Фермерство - это подход к предоставлению ликвидности децентрализованным биржам для получения комиссионных сборов и собственного токена платформы. Чтобы пойти по этому пути, вы должны знать некоторые основные действия в DeFi, такие как обеспечение ликвидности.
Преимущество фарминга - более высокая доходность до 20-40% в год, что является действительно высокой процентной ставкой. Во Вьетнаме, если вы вкладываете доллары, вы даже не получите процентов. В то время как если вы внесете VND, вы получите процентную ставку 7%, но годовой уровень инфляции даже выше, чем в долларах США.
DeFi - это действительно шлюз, дающий огромное количество возможностей для получения прибыли, и вы можете полностью использовать стейблкойны для получения прибыли, прежде чем фактически инвестировать в рынок. Вот некоторые платформы Stablecoin AMM, которые вы можете использовать для ведения сельского хозяйства:
- Ethereum: Curve Finance, mStable, Snowswap.
- Binance Smart Chain: Ellipsis, Belt Finance, MDEX.
- Solana: Saber.
Тем не менее, фарминг по децентрализованным протоколам сопряжено с некоторыми особыми рисками, особенно в случае взлома протокола, поэтому вам следует распределить свою стейблкоин на более мелкие части и использовать их на престижных платформах с высоким TVL.
Заключение
Вот несколько идей, которые вы можете использовать для поиска инвестиционных возможностей со стейблкойнами:
- Сектор стейблкойнов не обладает многими инвестиционными возможностями, но может использоваться в качестве инструмента для навигации по рыночной тенденции.
- Наблюдение и соблюдение рыночной капитализации стейблкойнов от рыночных прогнозов (макро) до каждой экосистемы (микро) может помочь вам открыть свои собственные инвестиционные возможности.
- Внимательно обратите внимание на движение следующих 4 стейблкоинов: USDT, USDC, BUSD и UST. Вот 4 наиболее используемых стейблкоина как в DeFi, так и в CeFi.
- Обратите внимание на то, где выпускаются эти стейблкойны, и в какой экосистеме темпы роста стейблкойнов самые высокие. Ответьте себе, почему?
- Вы должны потратить свои стейблкоины на фарминг или кредитование. Это приносит вам пассивный доход и в то же время снижает вашу «склонность» к FOMO, когда рынок стремительно растет. Самое главное, это может помочь вам быть гибким в любых рыночных условиях.
Я надеюсь, что это помогло вам получить более ценную информацию об этом секторе и о том, как вы можете получить прибыль, используя стейблкойны.
