А вдруг ГМК Норникель лопнет?
Такие вопросы в директ ставят меня в тупик. Давайте разбираться, может ли он лопнуть или нет.
Добыча никеля, меди, кобальта в Норильске началась в 1935 г. В 1994 г. комбинат был преобразован в акционерное общество, и вскоре контрольный пакет на залоговом аукционе выкупил "ОНЭКСИМ-банк" Владимира Потанина.
В 2008 г. партнёр Потанина Михаил Прохоров продал свой пакет 25% акций "Русалу" Олега Дерипаски, положив начало корпоративному конфликту.
В 2012 г. в конфликт вмешался сам Путин, который заставил заключить мировое соглашение, по которому ГМК до 1 января 2023 г. при низком уровне долга направляет на дивиденды до 60% EBITDA.
"Русал" купил акции ГМК в кредит. Дивиденды от ГМК идут на выплату процентов по кредитам. Поэтому Потанин хочет снизить дивиденды и выдавить Дерипаску. Тот не сдаётся. А остальные акционеры уже 9 лет наслаждаются щедрыми дивидендами. За 2021 год ожидаю не менее 2200 руб.
Сейчас горно-металлургическая компания "Норильский никель" - крупнейший в России производитель цветных металлов, которые идут на нужды современной промышленности, в частности, производство электромобилей, роботостроение и т. д.
№ 1 в мире по производству никеля с долей 14%
№ 1 в мире по производству палладия с долей 41%
№ 3 в мире по производству платины с долей 10%.
Выручка за 6 месяцев 2021 г. - 665 млрд. руб., EBITDA - 424 млрд. руб., чистая прибыль - 299 млрд. руб. Рентабельность EBITDA - 63,8%. P/E =7. В компании трудятся 72000 человек.
Значение ГМК на мировом рынке настолько велико, что авария на руднике в феврале 2021 г., которая привела к падению добычи никеля и меди на 28% за 1 полугодие, повлияла на рост цен на никель на 40%, а медь - на 100%.
Так что пока кто-то боится, что акции Норникеля - это воздушный шарик, который может лопнуть в любой момент, я продолжаю изучать этот уникальный бизнес. Текущая цена акций в районе 22000 руб., на мой взгляд, - довольно недорого для такого гиганта мировой промышленности.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#доржиев_инвестиции #разумныйинвестор #инвестиции#инвестор #акции#фондовыйрынок #биржа #норникель #гмкнорникель #фундаментальныйанализ