Итак, давайте порассуждаем, каким образом могут развиваться события на рынке в ближайший год и что делать в каждом из этих вариантов. И первый сценарий я назвала «инфляционный».
🙇Заключается он в том, что, даже видя разгон инфляции, власти США с этим так ничего и не начнут делать (не будут повышать ставку ФРС и не будут сокращать «печатный станок», чтобы инфляцию сдержать).
☝️В этом случае цены на товары и услуги продолжат расти, прибыли у компаний продолжат расти, цены на фондовом рынке тоже продолжат расти, но это будет продолжаться до тех пор, пока потребительский сектор будет оставаться платёжеспособным.
🤷♀️Как только «рычаг» перевесит и деньги обесценятся настолько, что у потребительского сектора просто не останется покупательской способности, тогда маятник качнётся в обратную сторону – прибыли у компаний начнут падать из-за того, что спрос со стороны потребителей «пересох», ну а вслед за ними – и цены на фондовом рынке.
🕵️Конечно, я не думаю, что власти США доведут ситуацию до той, которую я обрисовала. В какой-то момент они будут вынуждены перейти к сценарию №2, о котором я расскажу в следующем посте.
🤔Но пока перехода к сценарию №2 не произошло, как инвестору можно использовать инфляционный сценарий для извлечения максимальной прибыли?
🔹1. Продолжать инвестировать в сырьевые компании, которые выигрывают от роста цен на ресурсы (нефть, газ, металлы, продукты питания). При этом выбирать идеи только на основе фундаментального анализа, потому что в сырьевом секторе есть переоценённые истории, а их лучше избегать.
🔹2. Не инвестировать в IT-сектор, т.к. в инфляционном сценарии такие компании проигрывают. Почему? Потому что большинство IT-гигантов имеют запасы кэша на своих счетах (так называемый свободный денежный поток). И чем сильнее разгоняется инфляция, тем слабее становится покупательная способность их кэша (его разъедает инфляция).
🔹3. Консервативную часть портфеля наполнять короткими облигациями или даже дивидендными акциями (это компании, которые уже активно не растут, но платят щедрые дивиденды).
✍️Какой пост написать следующим? Про сценарий №2 или продолжим коллективную психотерапию, которую начали в предыдущем посте?