На днях читал дискуссии в наших чатах с подписчиками и вспомнил про одну ментальную особенность, которая очень мешает инвестировать.
Причем она есть у всех: и у любителей, и у профессионалов, и у людей с мелкими портфелями, и у людей с миллиардным состоянием (лично видел).
Эта особенность - стремление каждую позицию непременно вывести в плюс.
Как это работает, почему это мешает и как с этим быть?
Что мешает инвестировать?
Удивительно, но большинство из нас воспринимает каждую акцию очень лично, как будто у нас с ней есть отношения. Она может нас радовать или бесить, может нам помогать или даже мстить. Например, мы ловко воспользовались акцией и заработали на ней очень много и очень быстро. Зато в следующий раз, когда мы ее купим, она обязательно упадет и отомстит. Бывало у вас такое?
В итоге многие инвесторы с каждой акцией пытаются свести индивидуальные счеты. Если, например, акция упала и нанесла нам убыток, то мы непременно хотим на ней же этот убыток и отыграть. Обязательно на ней, а не на какой-то другой! Чтобы быть правыми. Чтобы не признавать ошибку и не чувствовать вину.
Например, у нас в портфеле оказался TAL Education. Это китайская компания, которая за деньги помогает китайским школьникам подтянуть знания физики, математики, химии и проч. Так вот, наш TAL упал на 50% и причинил нам страдание и убыток в $2000. Мало кто из нас скажет: "кажется, купить TAL было ошибкой, надо скорее продать его и заработать на чем-то еще". Нет - большинство скажет: "вот же тварь! Ну ладно, я еще на тебе заработаю". И усреднит. А потом еще. Ну или продаст, но чтобы обязательно потом перезайти дешевле и все же отыграться.
Именно так случаются самые большие убытки, которые отработать будет уже действительно сложно - в разы сложнее, чем первоначальные $2000.
Как с этим быть?
Зависит от того, какой вы человек.
Если вы человек рациональный
Хотя бы в спокойном состоянии. То вам избавиться от этой привычки должно быть легко.
Вам нужно всего лишь вооружиться профессиональным алгоритмом принятия решений. Мы этот алгоритм популяризируем и здесь, и где только можно (особенно подробно в курсе "Активные инвестиции").
Основан этот алгоритм на простой идее: всегда оценивайте вероятность роста и вероятность падения, а также потенциал роста и потенциал падения. И инвестируйте туда, где вероятность и потенциал роста наибольшие. Только туда, больше никуда-никуда!
Как это применить на примере TAL? Акции компании упали потому, что китайские власти решили бороться с платным внешкольным образованием. Якобы оно вредно для населения, поскольку стоит дорого, создает нагрузку для детей и родителей, да еще и учит всякой крамоле.
Какова вероятность, что после такой новости акции продолжат падение? Довольно высокая, ведь эта новость - смена парадигмы. Все думали, что TAL - перспективный и быстрорастущий бизнес, а тут вдруг его начинают запрещать. Такие новости рынок обычно переваривает не за один день, а за несколько. Потому что не все инвесторы принимают решение сразу - многим надо подумать, взвесить, провести инвестиционный комитет и только потом решить продавать.
Каков потенциал падения после такой новости? Он точно больше 50%, потому что речь идет о превращении компании в некоммерческую организацию, то есть бизнес может перестать быть бизнесом и стоить ноль.
При таком раскладе держать эту акцию в портфеле, а там более усреднять - нерационально. Уж точно есть другие акции с большей вероятностью роста и меньшим потенциалом падения. На них заработать можно легче и больше - вот в них и надо перекладываться!
На TAL свет клином не сошелся - рынок постоянно дает сотни возможностей заработать. Фиксация на одной бумаге и непременное желание выйти по ней в плюс мешает видеть эти другие возможности.
Да и вообще желание быть правым в 100% ваших инвестиций - безумие. Даже у великих инвесторов 30-50% сделок убыточны, и это не мешает им много зарабатывать.
Если же вы человек эмоциональный
Значит, вам чуть посложнее. Вам не хочется бросать акцию, не выяснив с ней отношения. Вам не хочется причинять себе лишнюю боль, фиксируя убыток.
Могу порекомендовать вышибать клин клином. Представьте, что акция - это ваши токсичные отношения. В глубине души вы чувствуете, что их невозможно выяснить - их можно только прекратить. Только когда вы их прекратите, вы сможете начать какие-то новые и найти счастье. Это как вытащить занозу из ноги - если не сделать этого, каждый шаг будет сплошным мучением.
Вот и вытащите ее!
Или придумайте себе другой образ, который будет вам близок, но избавляйтесь от токсичных позиций в вашем портфеле и забывайте о них навсегда. Ведь в мире полно других прекрасных возможностей.
Что думаете насчет такого подхода?
Бесплатный вебинар для начинающих инвесторов «Что будет с рублём, акциями и S&P 500 и что покупать для оптимального портфеля», а также план «Ошибка, съедающая доходность у 90% инвесторов».
Больше полезной информации в моем Телеграм канале и Инстаграме!