Дробление и консолидация ценных бумаг (сплит и, соответственно, обратный сплит) - процедуры, довольно часто применяемые в практике биржевого оборота, к которым прибегают как небольшие предприятия, так и крупные корпорации. О том, для чего компании проводят сплит, какие последствия это влечет и как на этом заработать частному инвестору – объясняем в этой статье.
Что такое сплит акций
Stock split (переводится с английского как дробление бумаг) - это увеличение количества ценных бумаг компании-эмитента, обращающихся на рынке, путем снижения их стоимости при неизменной капитализации.
Для чего нужен сплит
Каждая развивающаяся компания заинтересована в притоке дополнительных средств, а это напрямую зависит от привлечения большого количества инвесторов. Но не всякий трейдер или даже инвестиционный фонд могут позволить себе покупку пусть и перспективных, но очень дорогих по стоимости акций растущей компании. Поэтому такая компания делит возросшую цену своих акций на определенный коэффициент. В результате число бумаг увеличивается, а их пропорционально сократившаяся стоимость становится более привлекательной для розничного клиента.
Когда проводят сплит
Необходимость сплита финансовых инструментов возникает, как правило, на двух этапах развития предприятия:
- Отказавшись от банковского кредитования, фирма выпускает финансовые инструменты для стартапных совладельцев по очень высокой цене. Но затем из-за необходимости дополнительных капиталовложений ей приходится выпустить ценные бумаги, которые будут обращаться на фондовой бирже. Следовательно, для первичной публичной реализации бумаг любому неограниченному кругу лиц (IPO) приходится применить stock split.
- При условии постоянного роста и развития компании-эмитента стоимость ее ценных бумаг также будет постоянно увеличиваться, что в итоге также подтолкнет к проведению сплита для повышения привлекательности и доступности акций для более широкой аудитории инвесторов.
Как выглядит процедура дробления
Дробление (сплит) акций, в соответствии с российским законодательством и правилами рынка, происходит в следующем порядке:
- Предложение о дроблении фининструментов рекомендуется к рассмотрению советом директоров.
- Решение о сплите ценных бумаг утверждается акционерами на общем собрании большинством голосов.
- Совет директоров принимает решение о выпуске дополнительных инвестиционных документов.
- В Банка России подается необходимая документация и происходит регистрация выпуска.
- Действующие бумаги конвертируются в выпущенные в назначенную дату.
- Отчет об итогах эмиссионного процесса регистрируется в Службе Банка России по финансовым рынкам.
- В устав компании-эмитента вносятся изменения по числу инвестдокументов и их номинальной стоимости.
Результаты сплита
Считается, что сплит не оказывает влияния на экономическую деятельность предприятия, так как его капитализация остается неизменной. Эта процедура в чем-то схожа с деноминацией, которую хорошо помнят бывшие граждане СССР. Появлялись новые деноминированные денежные знаки с большим или меньшим количеством нулей, но ими можно было оплатить то же самое количество товаров или услуг. Так и в случае сплита количество ценных бумаг увеличивается на какой-то определенный коэффициент, однако при этом в такой же пропорции снижается и их стоимость.
Последствия сплита для акционеров
Для держателя акций компании-эмитента, предпринявшей stock split, всегда найдутся два положительных психологических момента:
- Увеличение количества ценных бумаг;
- Уверенность в том, что компания идет по правильном пути экономического развития.
Влияние сплита на цену акций
После публичного заявления о планирующемся сплите цена акций может меняться, но для постоянных держателей ценных бумаг это не имеет существенного значения. При проведении сплита акций компания несет обязательные затраты, которые и компенсируются послесплитовым повышением стоимости ценных бумаг для новых инвесторов.
Влияние на доходность инвестиций
В результате проведения сплита акций инвестированная сумма останется неизменной. Количество финансовых инструментов увеличится, а их стоимость соответствующим образом уменьшится.
Примеры сплита
За примерами вынужденного сплита из-за увеличения стоимости ценных бумаг далеко ходить не надо. В 2020 году сплит провели две крупнейшие и известнейшие компании – Apple Inc. и Tesla.
Для Apple корпорации это уже пятое дробление финансовых инструментов. Первые четыре проходили в 1987, 2000, 2005 и 2014 гг. В этот раз пропорция составила 4:1, что позволило Apple повысить количество акций на биржевом рынке в четыре раза, а их цену уменьшить с $400 до $100. Компания из Купертино таким образом достигла сразу двух целей:
- Снижение цены сделало бумагу более доступной и привлекло к ней внимание массового инвестора;
- Стоимость акций теперь не выделяется так сильно среди других компаний, входящих в индекс Dow Jones.
У Tesla это был первый сплит, пропорцию была выбрана в соотношении 5:1 (напомним, что акции компании выросли с начала 2020 года примерно на 295 %).
Однако есть и примеры компаний, не желающие тратиться на высокие административные издержки для проведения stock split и торгующие акциями, стоимость которых превышает 1 000 долларов. Это, например, Amazon.com, стоимость ценных бумаг которой в сентябре 2020 г. в среднем превышала $3 000 за штуку, а также Alphabet (контролирует Google Inc) - около $1 500 за бумагу за аналогичный период.
Как узнать о сплите
Любая компания, решившая раздробить акции, размещает эту новость на своем сайте. Инвестор, имеющий ценные бумаги данного эмитента, должен быть проинформирован уведомлением от брокера, с которым он сотрудничает, по телефону или интернету. Но для активных трейдеров данные о stock split проще всего получить на специальных сайтах по раскрытию информации.
Как заработать на сплите
Нужно сразу отметить, что специальной стратегии в торговле сплитовыми акциями не существует, так как цена финансовых инструментов сильно отличается как у различных компаний, так и на разных этапах сплита.Поэтому трейдеры покупают ценные бумаги на следующих стадиях stock split:
- До объявления сплита, наблюдая за ускорением роста акций, лидирующих в своей отрасли экономики;
- После объявления даты;
- В день дробления ценных бумаг;
- Во время "отдыха" биржевого рынка после stock split на откате цены (именно в этот период можно заработать при минимальных рисках).
Но для успешной торговли каждый инвестор перед тем, как выбрать компанию, намеревающуюся провести дробление акций, серьезно изучает экономическую деятельность данного эмитента.
А Так же полезные ссылки для Вас:
- Мой телеграм канал, где я делюсь различными интересными активами, сигналами, стратегиями и проектами.
- Создать себе бесплатно кошелек на криптобирже BINANCE и начать вникать в рынок криптовалют, проходя обучения.
- Открыть брокерский счет и получить акции в подарок по моей рекомендации через банк ТИНЬКОФФ, и начать формировать свою старость или активную молодость на рынке акций, облигаций и других ценных бумаг.
#криптовалюта #криптотрейдинг #инвестиции #трейдинг обучение #крипта #гурмизов александр #сплит акций #что такое сплит #ценные бумаги #цена акций