На этой неделе на Нью-Йоркской фондовой бирже начал торговаться первый биржевой фонд Биткоин-ETF в истории США - Bitcoin Strategy ETF (BITO) от компании ProShares. Его годовые операционные расходы составляют 0,95%.
Инвесторы и компании с традиционного рынка давно ждали возможности торговать биткоином на строго регулируемой бирже. Восемь лет инвестиционные фонды получали отказы от SEC.
Что изменилось?
SEC одобрил выпуск крипто-ETF потому что они стали соответствовать его строгим законам, которые обеспечивают инвесторам значительную защиту. Все дело в том, что данный фонд пошел другим путем чтобы получить разрешение. Биткоин-ETF инвестирует в фьючерсные контракты на биткойны, которые делают ставку на будущие цены биткойнов, а не на саму криптовалюту.
Несмотря на то, что это по сути торговля «бумагой», а не настоящими Биткоинами, для традиционного рынка это нормальная практика — золото, нефть и прочие активы торгуются точно так же.
Хотите научиться грамотно выбирать инструменты фондового рынка? На своих консультациях мы на пальцах объясняем, с чего начать и куда вкладывать сбережения. Наши стратегии позволяют зарабатывать от 8% годовых в долларах. Записывайтесь на бесплатную онлайн-консультацию.
Однако использование данного метода имеет определенные особенности:
- Фьючерсные контракты, которые держит фонд, истекают каждый месяц, и ETF вынужден покупать контракт на следующий месяц, перенося свои риски вперед.
- В настоящее время рынок находится в состоянии, когда текущие цены на биткойны ниже, чем цены в будущем. Если динамика сохранится, ETF будет продавать дешего и покупать дорого, что приведет к снижению эффективности по сравнению с покупкой реального биткоина в долгосрочной перспективе.
Криптовалюты всё больше проникают на фондовый рынок!
Тем не менее запуск биткоин-ETF оказался настолько успешным, что он занял второе место среди всех биржевых фондов по торговому обороту — почти миллиард долларов.
Аналитики ожидают что этот рекорд будет побит, ведь ProShares - не единственный ETF, связанный с биткойнами. Вслед за ним в ближайшие месяцы подтянутся и другие фонды: Galaxy Digital, Grayscale, Valkyrie Investments.
Grayscale является самым крупным инвестором в биткоины, тоже планируют подать заявку на Биткоин-ETF. Только в их случае инвесторы получат доступ к реальным Биткоинам, а не фьючерсам. Однако прямой биткойн—ETF остается серьезным препятствием для одобрения регуляторами.
На следующей неделе VanEck планируют запустить еще один Биткоин-ETF. Выйти на биржу они планируют 25 октября. ETF от VanEck, будет такой же, как и от ProShares — фонд будет основан на Биткоин-фьючерсах.
Однако некоторые фонды отказываются от этой идеи. Invesco приостановила выпуск своих ETF в начале этой недели без объяснения причин.
Это только начало
ETF от ProShares - протаптывает дорогу для других компаний, которые сейчас активно создают свои фонды-ETF. Появление на рынке ETF Bitcoin Futures сигнализирует всему рынку о том, что будет больше нормативной ясности благодаря чему криптовалюты всё больше укрепляются на фондовом рынке!
Хочется напомнить о рисках
1) Это очень волатильный инструмент. Истории и статистики по нему нет. Учитывая что фьючерсы падают всегда больше базового актива, риски серьезного снижения тут есть. Доля данного фонда в портфеле не более 5%.
Стратегии тут будут работать только регулярные инвестиции.
2) Фьючерс - это не актив. Это дериватив. А значит крупные инвестиции в этот фонд делать как то "не комильфо" поэтому если есть желание вкладываться во что-то более стоящее, то я бы посмотрел в сторону фондов: BTCC, EBIT