В начале августа я написал статью:
Прошел еще один квартал и можно немного уточнить прогноз.
За это время ПАО ВТБ отчитался за 9 месяцев 2021 года по МСФО:
Финансовый директор банка Дмитрий Пьянов также увеличил прогноз прибыли за весь 2021 год до 310 млрд руб. По первоначальному плану столько банк должен был заработать только в 2022 году.
Учитывая эту информацию, а также уточненные данные по средней цене акций ВТБ в январе-октябре 2021 году внесем корректировки в модель расчета дивидендов. Напомню, что у ВТБ расчет суммы дивидендов на обыкновенную акцию зависит от ее средней цены за прошедший год. В 2021 году осталось всего 2 месяца и мы экстраполируем на них значение цен.
Расчет средней цены не точный, а приблизительный.
Уточненный итоговый расчет:
Средняя цена обыкновенной акции ВТБ за год 0.04712 (было 0.0468) руб.
Сумма дивидендных выплат, как 50% прибыли: 155 (было 147,5 млрд) руб.
Сумма дивидендных выплат на обыкновенные акции: 83.61 (было 79,27 млрд) руб
Размер дивиденда на обыкновенную акцию: 0,00645 (было 0,00611) руб.
На 2022 год:
Среднюю цену акции я рассчитаю исходя из суммы дивидендов и дивидендной доходности в 9%(было 8%). Она получается 0,0717(было 0.0764) руб.
- 2022 год. Прибыль - 310 млрд руб
Средняя цена обыкновенной акции ВТБ за год 0.0717 (было 0.0764) руб.
Сумма дивидендных выплат, как 50% прибыли: 155 млрд руб.
Сумма дивидендных выплат на обыкновенные акции: 99,27 (было 101,34 млрд) руб
Размер дивиденда на обыкновенную акцию: 0,00766 (было 0,00781) руб.
Из неприятный новостей для акционеров остается хроническая нехватка капитала у банка для выплаты дивидендов в размере: 50% от прибыли по МСФО.
Для решения этой проблемы банк планирует:
- выплачивать дивиденды в два этапа: половину в июле, половину в декабре
- сократить процент выплаты на привилегированные акции.
Фактически банк переходит к выплате дивидендов два раза в год, но с общим сдвигом на один год.
Удачи и трезвого анализа в ваших инвестициях!!!
P.S. Подписывайтесь на мой телеграмм-канал: