Инфляция в США за год, согласно опубликованным в среду данным, составила в сентябре 5,39% по сравнению с уровнем 5,25% по итогам августа. При этом по отношению к предыдущему месяцу цены в США выросли в сентябре на 0,4% по сравнению с ростом на 0,3% в августе. Повышательное давление на инфляцию оказали цены на продукты питания (+0,9% м/м и +4,6% г/г) и энергоносители (energy) (+1,3% м/м и +24,8% г/г). Кром того, значительные влияние на инфляцию оказал рост цен на жилье (shelter) (+0,4% м/м и +3,2% г/г).
Хотя данные оказались выше консенсус-прогноза*, предполагавшего сохранение годовых темпов роста на уровне 5,3%, негативной реакции со стороны рынка акций ни в среду, ни в четверг не наблюдалось. Публикация протоколов с сентябрьского заседания ФРС также не принесла значимых сюрпризов. Согласно опубликованным "минуткам" FOMC, американский регулятор может начать процесс сокращения объема покупок активов с середины ноября. При этом общий объем выкупа treasuries может сократиться на $10 млрд в месяц, а объем, приходящийся на ипотечные бумаги, — на $5 млрд в месяц. На этом фоне индекс S&P 500 по итогам среды прибавил 0,3%, а в четверг вырос на более значительные 1,71%. Увеличение темпов роста цен производителей в США до 8,6% г/г по итогам сентября, о чем стало известно в четверг, не помешало продолжению роста на рынке акций.
На текущей неделе стартовал сезон отчетности в США.
1️⃣ Первым из крупных банков в среду отчитался JP Morgan. Несмотря на увеличение квартального показателя прибыли на акцию по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 28,1% до $3,74 на акцию, при том, что показатель превзошёл консенсус-прогноз на 24,8%, по итогам среды акции JP Morgan потеряли 2,6%. Снижение акций могло быть связано с тем, что рост прибыли частично связан с высвобождением резервов, а в будущем банку придется больше полагаться на традиционные источники дохода. Тем не менее в четверг акции JP Morgan отыграли часть падения, поднявшись за день на 1,5% до $163,47 за бумагу.
2️⃣ В четверг сильные данные за квартал представил рынку Bank of America. Квартальная прибыль на акцию выросла на 66,7% до $0,85 и превзошла консенсус-прогноз на 19,7%. Банк также продемонстрировал рост чистого процентного доходна на 8,4% кв/кв до $11,1 млрд, а CEO Брайан Мойнихэн в рамках конференц-звонка отметил, что в банке ожидают роста объемов кредитования. На фоне позитивного отчета акции Bank of America прибавили в четверг 4,5% до $45,07 за бумагу.
3️⃣ Wells Fargo в четверг порадовал акционеров ростом квартальной скорректированной прибыли на акцию на 190,5% по отношению к аналогичному периоду прошлого года до $1,22. При этом показатель оказался выше консенсус-прогноза аналитиков на 22,9%. Тем не менее, по итогам четверга акции Wells Fargo & Co потеряли 1,6%, опустившись до $45,31 за бумагу. Причиной снижения, как и в случае с JP Morgan, может выступать тот факт, что на рост прибыли частично повлияло высвобождение резервов. Кроме того, чистый процентный доход банка снизился по отношению к предыдущему кварталу на 4,9%.
4️⃣ Morgan Stanley в четверг отчитался о росте прибыли на акцию на 19,3% г/г до $1,98. Показатель превысил консенсус-прогноз аналитиков на 17,5%. Банк продемонстрировал сильные показатели подразделений инвестиционного банкинга (прирост выручки +67% г/г до $2,85 млрд) и управления активами (прирост выручки +28% г/г до $5,94 млрд). Акции Morgan Stanley по итогам четверга выросли на 2,5% до $101,01 за бумагу.
5️⃣ Citigroup также отчитался в четверг о росте EPS. Показатель вырос на 58,1% до $2,15 на акцию и превысил консенсус-прогноз на 30,3%. Выручка банка от торговли на рынках акций ($3,18 млрд) и инструментов с фиксированной доходностью ($1,23 млрд) превысила ожидания аналитиков. Акции Citigroup по итогам торгов в четверг прибавили 0,8% до $70,8 за бумагу.
📅 В пятницу до открытия рынка в США о результатах за квартал должен отчитаться Goldman Sachs.
Несмотря на смешанную динамику отчитывающихся компаний и все чаще звучащие в информационном пространстве опасения участников рынка относительно возможной стагфляции, настроения на рынке в целом можно охарактеризовать как спокойные. Об этом свидетельствует и снижение индекса волатильности VIX до 16,86 пункта по итогам четверга (последний раз индекс закрывал день ниже этого значения в начале сентября).
* - значения консенсус-прогнозов приведены в соответствии с данными Refinitiv
Спасибо, что дочитали материал до конца. Подписывайтесь на наши каналы в Яндекс Дзен и Telegram.