Власти США продолжают печатать деньги "как в не себя". Как начали в 2008 году, так и остановиться не могут. И за это время увеличили денежную массу в 10 раз!
Многие задаются вопросом - почему, такое, стремительное наращивание денежной массы, не приводит к такой же инфляции. Ведь, если растет количество денег, при том, что ВВП фактически стоит на месте ,(за это время ВВП увеличился всего в 1,5 раза), т.е. товаров и услуг выпускается такое же количество, то согласно формуле , еще описанной К. Марсом, так же должны расти и цены.
Исходя из соотношения ВВП США и количества долларов, цены должны вырасти в 6 раз с 2010 года!
Именно, по такому сценарию развивалась гиперинфляция в СССР, перед его распадом. Но, об этом мы еще поговорим чуть позже, для понимания того, что же происходит в США.
Эта ситуация понятна нашим гражданам, многие, из еще ныне живущих, поняли, точнее ощутили ее на своей «шкуре».
Некоторые пытаются объяснять отсутствие соответствующей инфляции доллара США тем, что: то фондовый рынок нейтрализует эти лишние деньги до поры до времени, то биткоин и так далее.
Но это никак не может служить объяснением.
Чтобы это понять, надо немного подробнее разобраться в том, как устроена финансовая система любой страны.
Как устроена финансовая система
Для понимая рассмотрим обмен долларами между 2 экономическими субъектами.
Допустим, у Петрова были безналичные доллары на счету в некоем банке США. Этот счет фактически является, просто, субсчетом этого банка в ФРС. Он перевел доллары Сидорову на счет в другом банке, может даже, например, российском.
Но, для российского банка (и любого другого) все долларовые счета клиентов - это просто субсчета в каком-то другом банке/банках, которые, в свою очередь, являются клиентами, может через цепочку других банков, ФРС.
То есть, безналичные доллары никогда не покидают счетов ФРС, у них меняется только владелец.
А вот наличные доллары покидают как стены ФРС, оставаясь на их счетах в виде пассивов, так и границы США.
Но, самое главное, что следует из этого факта - это то, что ни фондовой рынок, ни биткоин, никак не могут влиять на количество долларов, а только перераспределяют деньги!
При биржевом крахе, кто-то разоряется, а кто-то , наоборот обогащается. Но, в целом, все беднеют, так как их воздушные замки превращаются в песок.
После того, как разобрались как устроена финансовая система, возвращаемся к инфляции в США.
Единственный способ, который может сдерживать инфляцию - накопления и резервы. То есть, когда экономические субъекты отказываются от траты долларов, как наличных, так и безналичных, и оставляют их лежать без движения на счетах ФРС, или, под подушкой дома.
Но без движения, совершенно точно, будут лежат под подушкой только наличные доллары. А вот на счетах "не только лишь все" (с)
Некоторые специальные экономические субъекты, а именно банки , в том числе национальные центральные банки, обязаны иметь резервы, в том числе в долларах США.
Лежат ли эти доллары без движения? Не всегда. Иногда да. А иногда, например, на них покупаются казначейские обязательства правительства США, которое пускает, полученные от продажи облигаций, доллары в оборот.
Наличные доллары не могут, по крайней мере полностью, объяснить отсутствие соразмерной инфляции, так как их около 25%. от общей денежной массы.
Но, в целом, именно накопления и резервы "парковали" свежедописанные нолики на счетах ФРС. А вовсе, не фондовый рынок как таковой, и не биткоины.
Хотя, с безналичными долларами не так все однозначно. Некоторые, из резервов, могли поступать в экономический оборот, один из механизмов был описан выше. Есть и другие.
И вот теперь, для понимания того, что происходит и что будет происходить в США, надо обратиться к понятному опыту СССР/России.
Инфляция в СССР и в России
Считается, что в СССР инфляции не было, а инфляция в России выглядела так [1]:
Но, в части СССР, это не совсем так. Была как явная инфляция - повышение цен на товары,
так и скрытая - дефицит, и необходимость переплаты за товар, если хотелось его получить.
Но, в реальности - это только верхушка айсберга.
Я как-то слушал выступление одного экономиста (не помню кого), который утверждал, что только выигрышных автомобилей "Волга" по внутреннему облигационному займу СССР нужно было столько, сколько не производилось в год. А ведь, выигрышные облигации, это только небольшой % от общего их количества. Еще, необходимо было выплатить и номинальную стоимость всех облигаций!
А еще, были вклады в Сбербанк, ну и в конце концов, заначки на черный день под матрасами!
Предпосылки для гиперинфляции в СССР накапливались десятилетиями!
Другое дело, что эта скрытая накопленная инфляция составляла сотни процентов, в то время как тысячи и сотни тысяч процентов инфляции, это уже заслуга независимых властей России.
Хотя, опять таки, корни последующей гиперинфляции лежат в экономической плоскости прошлых периодов - экономических дисбалансах в промышленности и сельском хозяйстве, которые привели не только к ликвидации ненужных, или нерентабельных производств, но и прекращению работы многих, вполне нормальных и конкурентоспособных, но которые были вынуждены прекратить, по крайней мере временно, свою работу, из-за общей экономической ситуации в стране и разрыва логистических цепочек.
Именно так были, фактически за бесценок, получены в собственность алюминиевые заводы: нашлись люди, которые смогли возобновить цепочки поставок сырья и сбыта продукции. В данном случае, это просто констатация факта, а не защита, или обвинение их.
Инфляция в США
И вот теперь, когда вы вспомнили как развивалась инфляция в СССР/РФ, можно на основе аналогий пытаться понять почему пока нет сильной инфляции в США, когда она будет и даже какой она будет.
1.Накопление инфляции
Как видно, на примере СССР , инфляция может скрытно накапливаться десятилетиями, так что в этом вообще нет ничего странного.
И, даже могло получится так, что не уменьшая и не увеличивая баланс ФРС, финансовая система могла "срелаксировать" к равновесному состоянию по 2-4% в год лет за...150!)) Но все уже понимают - этого не будет, тем более не будет сокращения баланса ФРС!
Значит ситуация будет развиваться как в СССР и России.
2. Развал промышленности
Схожести ситуации добавляет то, что фактически промышленность США остановлена (выведена за пределы США), а логистические цепочки, как остатка промышленности внутри, так и поставок извне, сильно нарушены, как и в СССР!
3. Стоимость энергоресурсов
Еще один аспект, который я не упоминал ранее - это стоимость энергии. Для СССР дополнительной сложностью послужило падение цен на энерго ресурсы. Для СССР это было критически важно!
США имеют, приблизительно, нулевой баланс по энергоресурсам. То есть находятся на самообеспечении и, на первый взгляд, кажется, что цена на энергоресурсы никак их не затрагивает.
Но, кратное повышение цен на энергоресурсы приведёт к кратному повышению цен на всё, к повышению стоимости жизни! Как это было уже в России. То есть это и есть инфляция.
Размер инфляции в США
Очень важно понять, что инфляция в США даже без прорисовывания дополнительных ноликов на счетах ФРС (аналог Российского 1990-1991 года) не ограничится 500% (500% = в раз), как это кажется, исходя из ранее озвученного "равновесного" состояния до 2008 года.
Равновесный уровень 2008 года возможен только тогда, когда ситуация равновесная или, как говорят физики, квазиравновесная - изменяется очень медленно. Скажем, как уже писалось выше, релаксация за 150 лет к равновесному уровню.
Но, в ситуации, когда вы сегодня за доллары продаете новый мерседес, а завтра на эти доллары не можете купить даже подержанную "шестерку", очень быстро вымоет доллары из международной торговли и из корзины резервных валют.
Объем денежной массы можно оценить еще в 2,5 раза больше (доля ВВП США 25%, доля бакса в расчетах и резервах 60%). То есть инфляция составит 1400% (в 15 раз)!
Но, это при условии, что в США живут одни ...эээ... скажем так, патриоты своей национальной валюты, которые не будут избавляться от доллара при любом раскладе, например, уходить в более стабильную валюту Зимбабве!))
Очевидно, что это не так. Соответственно, какая будет инфляция, вообще трудно представитель! Напомню, что это мы обсуждаем инфляцию без увеличения баланса ФРС (пририсовывания новых ноликов на счетах)
Но, правительство США привыкло жить на широкую ногу, финансируя режимы, военных советников и базы по всему миру.
Конгрессменам и сенаторам нужно будет "кидать кости" электорату, хотя бы, чтобы их не убили прямо на предвыборном митинге.
Начнется безудержное повышение потолка госдолга и пририсовывание ноликов на счетах ФРС!
Отличие инфляции в США от инфляции в СССР и России
У тамошних пенсионеров и вообще городского люда нет дач и огородов, где, хотя бы для себя, можно что-то вырастить, скажем, картошку, как это было в СССР/России.
- На руках у населения, в отличие от СССР/России, куча оружия, которого хватит на то, чтобы уничтожить все население Америки.
- Если в СССР были республики, которые эксплуатировали лозунг "хватит кормить Москву" для обещания лучшей жизни, то в США есть движение "Черные жизни имеют значение", которое плавно перетекло в "Только черные жизни имеют значение" и "Белые должны платить и каяться ".
И афроамериканцам будет как-то сложно отделиться от США, по крайней мере, для этого нет никаких исторических предпосылок (компактного исторического проживания), хотя есть, преимущественно, афроамериканские штаты.
Как в таком раскладе будет развиваться ситуация - совершенно непонятно, но ничего хорошего не вырисовывается.
Как видно, ситуация складывается очень плачевная. На таком фоне наши святые 90-е действительно будут выглядеть святыми, по сравнению с тем, что начнется твориться в США.
Заключение
- Можно конечно сказать что я тут нафантазировал сюжет "всепропальщика" для США. Это у меня случайно получилось)).
Я сам не ожидал, что приду к таким выводам.
Собирался написать короткую заметку о "парковке инфляции", и пока собирал материал, как-то сам собою выстроился такой сценарий)) - Я вообще считал США достаточно устойчивыми. Но, катастрофа в Афгане, неспособность справиться с легким насморком, которым по сути и является нынешняя пандемия, неспособность перезапустить экономику и наладить снабжения заставляет думать, что США, это колосс на глиняных ногах.
Вспомните, как неожиданно развалился Варшавский договор и СССР. В США может случится точно так же, неожиданно. Очень много похожего между поздним СССР и нынешними США, в том числе и по стилю, точнее неспособности управления. - Ну и конечно, никто и никогда не думает- сейчас я сделаю инфляцию в млн. процентов. Всегда решается локальная маленькая задача - здесь дать денег шахтерам, там избирателям, а в итого имеем 14 млн % инфляции по сравнению с СССР (с учетом деноминации). Так что, дорога в тысячу шагов состоит из... тысячи маленьких шажков!))
☢ Алексей
Поддержать автора: 2202 2061 2689 9785
Ссылки и источники:
__________________________
Подписывайтесь на мой канал, впереди много интересного
Ставьте 👍🏻 чтобы мои статьи были у вас в ленте
Ваша Беседка ☀️
_________________________
Мои статьи на тему экономики ищите по тегу #экономика_и_энергетика_беседка #ссср_беседка