Вкратце все работает так: управляющая компания (провайдер) создает фонд, который покупает ценные бумаги. Доли в этом фонде называются акциями или паями, и они продаются на бирже как обычные акции.
Например, фонд может купить одну акцию Apple, а потом выпустить 1000 своих акций — каждый, кто купит акцию такого фонда, будет опосредованно владеть одной тысячной акции Apple. Всю прибыль, которую фонд получит от акции Apple, поделят на тысячу частей. На покупку акции фонда инвестор потратит в тысячу раз меньше, чем на покупку акции Apple.
Пример с Apple — упрощенный. Обычно в фонде десятки или сотни разных ценных бумаг. Например, в фонд FXIT входят акции крупнейших в США технологических компаний. Всего их 88, в том числе Facebook, Apple, Netflix, Oracle, Twitter, eBay. Вместо того чтобы покупать по отдельности все эти акции, можно купить акцию фонда FXIT — получится намного проще и дешевле.
Цена акции фонда напрямую зависит от того, как поведут себя активы, которые в него входят.
Например, фонд купил акции разных компаний на миллион рублей. Фактически у фонда теперь есть свой портфель акций. Фонд выпускает тысячу своих акций — и каждый, кто купит такую акцию, станет владельцем тысячной доли этого портфеля. Насколько изменится стоимость всего портфеля фонда, настолько же изменится цена каждой акции. Следите за руками:
Как цена активов фонда влияет на его акции
Стоимость всего портфеляЦена одной акции фонда2019 год1 000 000 Р1000 Р2020 год1 200 000 Р (+20%)1200 Р (те же +20%)2021 год1 140 000 Р (−5%)1140 Р (те же −5%)
На самом деле мы тут немного упростили: фонд не работает бесплатно и берет комиссию, которая немного снижает доходность. Про комиссию расскажем чуть позже.
