Филипп Фишер был одним из величайших инвесторов всех времен и автор классической книги "Обычные акции и необычные прибыли". Фишер основал свою фирму по управлению капиталом Fisher & Co. в 1931 году и в течение следующих семи десятилетий заработал огромные суммы денег для своих клиентов.
Например, он был одним из первых инвесторов полупроводникового гиганта Texas Instruments TXN, рыночная капитализация которого недавно превысила 40 миллиардов долларов. Фишер также приобрел компанию Motorola MOT в 1955 году и, свидетельствуя о долгосрочном инвестировании, держал акции до своей смерти в 2004 году.
Фишер был одним из первых долгосрочных инвесторов, распознавших потенциал роста акций на основе фундаментального анализа. Его книгами и идеями вдохновлялся Уоррен Баффет.
Инвестиционная философия Фишера может быть кратко изложена в одном предложении: Приобретать и удерживать в долгосрочной перспективе концентрированный портфель выдающихся компаний с убедительными перспективами роста, которые вы хорошо понимаете. Известно, что он говорил, что лучшее время для продажи акций - "почти никогда".
Фишер рекомендовал выбирать для инвестиций компании, которые:
- ориентированные на рост
- с высокой нормой прибыли
- высокой рентабельностью капитала
- приверженностью исследованиям и разработкам
- превосходной организацией продаж
- лидирующим положением в отрасли и запатентованными продуктами или услугами.
Он глубоко исследовал компании, в которые он собирался инвестировать. Он полагался на личные связи (то, что он называл "деловой виноградной лозой") и разговоры, чтобы узнать о компаниях, прежде чем покупать акции. Его книга "Обыкновенные акции и необыкновенная прибыль" уделяет пристальное внимание этой концепции налаживания связей и сбора информации через деловые контакты.
Советы Фишера начинающим инвесторам.
1. Не переусердствуйте с диверсификацией.
Инвестиционные консультанты и финансовые СМИ постоянно рассказывают о достоинствах диверсификации с помощью запоминающегося клише: "Не кладите все яйца в одну корзину". Однако, как заметил Фишер, как только вы начинаете класть яйца во множество корзин, не все из них оказываются в привлекательных местах, и становится трудно уследить за всеми яйцами.
У Фишера, который в любой момент своей карьеры владел не более чем 30 акциями, было лучшее решение. Потратьте время на тщательное изучение и понимание компании, и если она четко соответствует 15 пунктам, которые он изложил, вы должны сделать значимые инвестиции. Фишер согласился бы с Марком Твеном, когда тот сказал: "Положите все яйца в одну корзину и следите за ней!".
2. Не следуйте за толпой.
Следование за толпой в инвестиционных причудах, таких как "Nifty Fifty" в начале 1970-х годов или технологические акции в конце 1990-х годов, может быть опасным для вашего финансового здоровья. С другой стороны, поиск в областях, которые толпа оставила позади, может быть чрезвычайно прибыльным. Сэр Исаак Ньютон однажды посетовал, что он может рассчитать движение небесных тел, но не безумие толпы. Фишер от души согласился бы с этим.
3. Не спорьте о восьмых и четвертых.
После обширного исследования вы нашли компанию, которая, по вашему мнению, будет процветать в ближайшие десятилетия, и акции которой в настоящее время продаются по разумной цене. Должны ли вы отложить или отказаться от инвестиций, чтобы дождаться цены на несколько пенни ниже текущей?
Фишер рассказал историю об опытном инвесторе, который хотел приобрести акции определенной компании, чьи акции в тот день закрылись по цене $35,50 за акцию. Однако инвестор отказался платить больше 35 долларов. Акции больше никогда не продавались по цене $35 и за следующие 25 лет выросли в цене более чем до $500 за акцию. Инвестор упустил огромную выгоду в тщетной попытке сэкономить 50 центов за акцию.
Даже Уоррен Баффет подвержен подобным ошибкам. Баффет начал покупать Wal-Mart много лет назад, но прекратил покупку, когда цена немного поднялась. Баффет признает, что эта ошибка стоила акционерам Berkshire Hathaway около 10 миллиардов долларов. Даже оракулу из Омахи пригодился бы совет Фишера не спорить о восьмых и четвертых.
За свою семидесятилетнюю карьеру Филип Фишер добился выдающихся результатов, инвестируя в молодые компании с блестящими перспективами роста. Применяя методы Фишера, вы тоже сможете обнаружить компании, которые завтра станут доминирующими.
Хотите научиться находить такие компании? Выбирать акции с долгосрочной перспективой? Предсказывать их рост как Оракул из Омахи? Тогда присоединяйтесь к VIPTRADE Global, где Ваш личный финансовый консультант расскажет все про инвестиции.