11 лет назад вышла картина «Социальная сеть» Дэвида Финчера по сценарию Аарона Соркина. Отличный фильм об истории создания FB.
В 2012 году Facebook #FB вышла на IPO по цене $38 за акцию и в течение нескольких месяцев обвалилась более, чем на 50%, показав наихудший старт на бирже за годы.
Но потом Facebook с 50 миллиардов капитализации вырос до 1 триллиона, став шестой крупнейшей компаний на сегодня. За 10 лет выручка выросла в 30 раз, за последние три года — вдвое.
Беда не приходит одна
Недавно компания предупредила, что обновленная политика конфиденциальности Apple усложняет сбор данных о пользователях и снижает точность таргетированной рекламы. Если рекламодатели станут меньше тратить, это негативно повлияет на финансовые результаты.
Позднее у компании случился технический сбой, и сервисы Facebook, включая WhatsApp и Instagram, не работали несколько часов. И всё это на фоне ощутимой коррекция по фондовым индексам.
В результате с максимумов акции компании в моменте снижались на 16%.
О показателях Facebook
Среднегодовой рост прибыли на акцию (EPS) за последние 5 лет — 51%.
Планируемый средний рост EPS в следующие 5 лет — 29%.
P/E 25, Forward P/E 18. Оценен дешевле, чем значительно менее растущая Coca-Cola.
Profit Margin 37%. Маржинальность выше, чем у Amazon, Apple, Google, Microsoft, Netflix.
Средняя целевая цена — $418 (+25% к текущей).
Средний рейтинг — «Покупать» (был таковым и до вышеупомянутых событий).
Gurufocus оценивает текущую стоимость Facebook как справедливую, что у подобных компаний бывает редко. Обычно они переоценены или сильно переоценены.
Что в итоге?
Уверен, что Facebook продолжит превосходить ожидания и целевые цены будут пересматриваться только вверх. Даже если таргетинг и правда станет хуже работать, рекламодатели и их бюджеты никуда не денутся. Все они, от блогеров до корпораций, находятся в зависимости от рекламной платформы Фейсбука.
Оставляем за скобками будущую выручку от VR и развития метавселенной.
Жду $500 за акцию в течение 2-3 лет и увеличиваю долю в одном из лучших бизнесов на планете. Первые покупки делал по $220, последние — по $325. Если индексы продолжат снижаться, докупать буду в районе $290-300. FB — одна из крупных позиций в портфеле.
Из всех акций группы FAAMG (FB, AAPL, AMZN, MSFT, GOOG) Facebook и Amazon сейчас недооценены сильнее всех. Такие возможности выпадают не часто.
Кстати, посмотрите, как в прошлом оценивали компанию некоторые авторитетные издания:
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией! Решения принимаются инвестором самостоятельно. Результаты инвестирования в прошлом не гарантируют доходы в будущем.
Пишите в комментариях, что думаете о компании и инвестициях в нее.
Подписывайтесь на телеграм-канал «Обгоняя индекс».