В России с 1 октября вводится система тестирования неквалифицированных инвесторов. Законопроект, который должен вступить в силу, разработал Банк России. ЦБ объяснил нововведения защитой неопытных инвесторов от потерь при вложении в высокорисковые продукты. Это связано с ростом количества инвесторов в стране, в России на середину сентября их почти 15 млн, сообщил ЦБ.
Без тестирования частные инвесторы смогут купить простые активы: например, государственные ценные бумаги (ОФЗ), акции российских компаний, ипотечные облигации и облигации российских эмитентов с определенным уровнем кредитного рейтинга, паи ПИФов, а также иностранные акции из индексов NASDAQ 100, S&P 500 и Dow Jones и FTSE.
Банк России установил порядок проведения тестирования. Оно станет обязательным для сделок со следующими инструментами:
- маржинальные необеспеченные сделки;
- производные финансовые инструменты;
- договоры репо;
- структурные облигации;
- паи закрытых паевых инвестиционных фондов;
- облигации российских эмитентов без кредитного рейтинга или с рейтингом ниже уровня, установленного Банком России;
- облигации российских «дочек» иностранных эмитентов без кредитного рейтинга или с рейтингом ниже уровня, установленного Банком России;
- облигации со структурным доходом, отвечающие установленным Банком России требованиям к уровню кредитного рейтинга;
- акции, не включенные в котировальные списки;
- иностранные ETF, включая спонсируемые ETF, доходность по которым определяется индексом, не входящим в установленный Банком России перечень.
Важно!
Обязательный тест появится у пользователей версии 4.25 мобильного приложения Тинькофф Инвестиций, а также в личном кабинете. Тестирование будет доступно с 20 сентября, что позволит инвесторам оценить свои знания и принимаемые на себя риски. Если частный инвестор уже торговал такими инструментами, то тестирование по ним проходить не придется.
Как будет проходить тестирование?
Все тесты состоят из двух блоков «Самооценка» и «Знание». Для примера рассмотрим тест на проведение маржинальной торговли.
В таком тесте в блоке «Самооценка» будут вопросы, откуда инвестор получил знания о подобных сделках и сколько их лично провел. Второй блок вопросов связан непосредственно с финансовым инструментом, в демонстрационном варианте были такие вопросы:
- Маржинальная торговля — это…
- Может ли взиматься плата за использование средств, предоставленных брокером?
- Если вы при инвестировании используете маржинальные сделки, размер возможных убытков, как правило…
- Может ли брокер принудительно закрыть позицию клиента при наличии ранее заключенных маржинальных необеспеченных сделок?
В итоге неквалифицированный инвестор, который хочет купить сложный инструмент, должен будет ответить на семь вопросов. Три из них — на самооценку, еще четыре — на знания. У каждого вопроса будет четыре варианта ответа. В случае провала тест можно будет пройти заново неограниченное число раз — однако варианты ответа будут меняться случайным образом.
Ценные бумаги и другие финансовые инструменты, упомянутые в данном обзоре, приведены исключительно в информационных целях; обзор не является инвестиционной идеей, советом, рекомендацией, предложением купить или продать ценные бумаги и другие финансовые инструмент.
