Центральный Банк страны фактически рулит экономикой, и чтобы понять, что происходит сейчас, а также какие изменения ожидать в ближайшем будущем, нужно внимательно послушать главу Центрального Банка.
☝Информация о том, что говорит глава ЦБ, обычно публикуется в протоколах после очередного заседания ЦБ (я всегда нахожу эту информацию в новостях). И в этом посте прокомментирую высказывания Набиуллиной, сделанные на недавнем заседании, это даст понимание, что ждать от рынка в обозримом будущем. Лайк за мои труды.
💁Итак…
⚡«ЦБ РФ может потребоваться не одно повышение ставки, чтобы вернуть инфляцию к 4%» - т.е. ключевую ставку ЦБ РФ будет повышать и дальше, запоминаем это.
⚡«По словам Набиуллиной, сейчас ЦБ может двигаться стандартными шагами (0.25%) по ключевой ставке, которая может превысить 7%» - это значит, что до конца 2021 года ставка, скорее всего, будет больше 7%.
⚡«ЦБ не рассматривает сценариев с двузначной ключевой ставкой в обозримом будущем» - значение ставки не будет больше, чем 10%, если конечно не произойдёт каких-нибудь экономических шоков.
⚡«Денежно-кредитная политика не должна допустить раскручивания инфляционной спирали» - главная цель повышения ключевой ставки в текущих условиях - не допустить разгона инфляции, т.е. ЦБ контролирует этот момент.
⚡«Набиуллина отметила приток средств на депозиты в августе» - это говорит о том, что часть инвесторов считают фондовый рынок перегретым, поэтому уводят деньги в депозиты (ожидая снижения цен на акции).
⚡«ЦБ обеспокоен рынком необеспеченного потребительского кредитования и не исключает дополнительных мер для его охлаждения» - возможна волна банкротств в этом сегменте, но не критично, т.к. ЦБ уже это заметил, а значит, может на это повлиять.
👇Главные выводы.
✅Ключевая ставка будет расти дальше, это ещё не конец, но резких повышений не будет.
✅Цены на длинные облигации продолжат падать вслед за повышением ключевой ставки. Поэтому пока лучше всего покупать короткие облигации со сроком погашения до 1 года.
✅С ростом ключевой ставки и замедлением инфляции депозиты и облигации могут становиться всё более интересными по сравнению с акциями, поэтому возможно усиление оттока капитала с рынка акций.