1 сентября праздник у школьников и студентов, а 1 октября теперь будем отмечать как день знаний российских инвесторов. Потому что с 01.10.2021 им уже нельзя будет просто так купить рискованный финансовый инструмент и надеяться, что повезет.
Теперь для покупки чего-то, отличного от самых надежных облигаций и самых ликвидных акций, придется доказать брокеру и регулятору, что вы понимаете, что творите.
Без ограничений и дополнительных условий частный #инвестор, не получивший статус квалифицированного, сможет купить только:
- Российские #акции из 1-2 уровня котировального списка российских бирж (на МосБирже в настоящее время 72 таких инструмента);
- Иностранные акции из 1-2 уровня котировального списка российских бирж (вот их останется совсем мало, буквально только Полиметал, Яндекс и Петропавловск на МосБирже и вообще ничего – на СПб). Но есть и хорошая новость: без теста так же можно будет покупать иностранные акции вне котировального списка, которые входят в индекс из перечня Банка России. С этим перечнем число доступных акций серьезно расширяется;
- Российские государственные #облигации (кроме облигаций со структурным доходом);
- Российские корпоративные и иностранные облигации с кредитным рейтингом ААА (Эксперт / Акра), либо выпущенные до 11 июня 2021;
- Паи открытых, интервальных и биржевых ПИФ;
- Паи закрытых ПИФ, котирующихся на бирже.
В принципе, не так уж мало, но серьезно ограничивается возможность инвестировать в иностранные акции через российские площадки, нет инструментов для дополнительного дохода, структурирования и хеджирования (фьючерсов с опционами, как видите, в этом списке нет), нет доступа к новым интересным выпускам облигаций (а ключевую ставку между тем повышают, и новые выпуски имеют шанс стать интереснее старых).
Каков выход?
Их два. Можно стать квалифицированным инвестором, а если такой возможности нет – доступна процедура тестирования на уровень знаний о продуктах, в которые вы собираетесь вкладываться.
Здесь важно понимать: если вы пройдете #тестирование, вам не станут доступны инструменты, которые сейчас могут покупать только квалифицированные инвесторы. Эти ограничения останутся и после 1 октября. Просто с этой даты на рынке уже будет не две, а три группы инструментов: для квалов, для неквалов, прошедших тестирование и для всех.
Что можно добавить в свой портфель при условии успешного прохождения теста:
- Российские акции вне котировального списка, инвестиционные паи ЗПИФ и биржевые производные инструменты. Тут все просто: прошел #тест – можешь торговать, не прошел или не набрал достаточно баллов – не можешь.
- С иностранными акциями и корпоративными и иностранными облигациями чуть сложнее. Прошел тест – можешь торговать, не прошел или не набрал – тоже можешь, но ограниченным списком (выше уже упоминались ограничения, повторяться не буду).
- И третья группа, самая приятная. Потому что сейчас – нельзя, а с 1 октября и с положительным тестом станет можно. Сделки РЕПО, необеспеченные сделки, биржевые производные инструменты и структурные облигации (кроме тех, что только для квалов).
Важные исключения, о которых нужно знать:
Если вас волнует вопрос, что делать с акциями, купленными ранее, если с 1 октября они станут без тестирования недоступны – не волнуйтесь. Тестированию подлежат только сделки по приобретению активов. Продать сможете без ограничений. А вот купить снова – только после теста.
То же самое касается закрытия позиций во фьючерсах и опционах: любые операции с ними, которые приводят к взаимозачету и обнулению чистой позиции – возможны без тестирования.
Если в такой операции ваш брокер вам откажет – смело ссылайтесь на статью 3.1 ФЗ «О рынке ценных бумаг» и Базовый стандарт защиты прав инвесторов, там прописаны все эти исключения.
И вообще – если вы до 1 октября сделали хоть одну сделку с инструментом из группы, подлежащих тестированию, и можете это доказать – вам можно не тестироваться.
Будут спорить – пункт 8 статьи 5 306-ФЗ от 31.07.2020
А в целом – не бойтесь теста, он не длинный, не очень сложный для тех, кто действительно знает, чем торгует (а кто не знает – тому бы и не надо), пройдете спокойно – и будете жить даже лучше, чем сейчас. Хотя бы потому, что сейчас неквалам нельзя совершать необеспеченные сделки, заключать РЕПО и покупать структурные облигации, а после тестирования станет можно.
Есть вопросы по тестированию? Пишите в комментариях.
ВЕЛЕС Капитал (#велес капитал ) планирует открыть процедуру тестирования своих клиентов не позднее 1 октября 2021 года на платформе ВЕЛЕС Академия.