AT&T — американский телекоммуникационный конгломерат и одна из крупнейших медиакомпаний в мире.
Сектор: Услуги
Индустрия: Услуги связи
Цена: 27.5$
Тикер: #T
Ближайший отчет: 21.10.2021
☎️ Консенсус - прогноз:
Самый высокий - 37$ (+34%)
Средний - 31$ (+12%)
Самый низкий - 23$ (-16%)
☎️ Финансовые показатели
Общий доход:
- 2016 — 163.8 млрд;
- 2017 — 160.5 млрд;
- 2018 — 170.8 млрд;
- 2019 — 181.2 млрд;
- 2020 — 171.8 млрд;
- 1Q 2020 — 42.8 млрд;
- 1Q 2021 — 43.9 млрд;
- 2Q 2021 — 44 млрд;
Чистая прибыль:
- 2016 — 13 млрд;
- 2017 — 29.5 млрд;
- 2018 — 19.4 млрд;
- 2019 — 13.9 млрд;
- 2020 — -5.1 млрд;
- 1Q 2020 — 4.6 млрд;
- 1Q 2021 — 7.5 млрд;
- 2Q 2021 — 1.6 млрд;
🔎Мультипликаторы:
• EPS - -24% за 10 лет;
• P/E и PEG отрицательные, так как чистая прибыль < 0
• P/S - 1.13 при среднем по индустрии 2.24;
• P/B - 1.09 при среднем по индустрии 2.89;
Удовлетворительное значение
• ROE - -1.2%;
• Payout ratio - 7.53%;
• Долг/Капитал - 2.03 хуже среднего по индустрии 1.64;
Не очень хорошая цифра
Полагаясь на финансовые показатели, трудно сказать о недооцененности или переоцененности эмитента. Сам факт отрицательной чистой прибыли ставит покупку #T в рисковый вариант. Большой долг и неопределённость пугает, поэтому рекомендовать к покупке актива, я бы не стал. Автор канала покупает бумаги AT&T потому-что он рисковый и придурковатый паре#T Поэтому, если вы также захотите войти в бумагу, то только до 5% вашего портфеля.
🔗 Вывод
Начнем с важного момента, на большом промежутке времени компания AT&T была дивидендным аристократом. Но с в связи с некоторыми действиями( о которых поговорим ниже) AT&T в 2022 году сократит дивиденды на 44%, с 0.52$ до 0.29$. Что отпугнуло ряд акционеров.
AT&T выделит свое подразделение WarnerMedia и объединит его с Discovery, чтобы создать отдельную медиа-компанию, дабы произвести конкуренцию другим (Disney, Amazon и остальные). AT&T внесет почти все свои активы WarnerMedia. В результате новая компания будет принадлежать 29% существующим акционерам Discovery и 71% существующим акционерам AT&T. После появления новой компании в середине 2022 года AT&T планирует вернутся к основной деятельности, предоставление услуг телефонной и интернет-связи. Уменьшение дивидендов поможет компании интенсивнее инвестировать в 5G и развиваться.
Для инвесторов, которые приобретали данный эмитент с целью получения стабильных дивидендов и их роста, это удручающая новость. Но для тех, кто видит перспективы развития в области 5G и увеличения доли на рынке – воодушевляющая.
Пост не является рекомендацией к покупке.
📞
Обзор
