👉 Мания GameStop причинила вред многим продавцам коротких позиций, встающим в шорт против своей устаревшей бизнес-модели, и теперь новая когорта хедж-фондов сгорает от развивающегося безумия мем-акций.
💁♀️ Розничные трейдеры из WallStreetBets, любят ориентироваться на акции с повышенным интересом медведей. Такие акции теперь труднее найти, так как многие фундаментальные хедж-фонды извлекли урок из саги GameStop и начали сокращать свои медвежьи позиции и избегать концентрации. Это делает один уголок сообщества хедж-фондов особенно уязвимым -фонды, занимающиеся арбитражем рисков. Шорты - их хлеб и масло.
🧐 Арбитраж рисков (Merger arbitrage) - это стратегия, которая предполагает одновременную покупку и продажу без покрытия соответствующих акций двух сливающихся компаний. Это связано с тем, что акции целевой компании обычно торгуются ниже цены приобретения. По мере того как сделка приближается к завершению, акции цели обычно растут, а акции покупателя падают. Таким образом, фонды зарабатывают деньги, делая ставку на закрытие сделки, когда они покупают цель и продают ее покупателю.
🐼 Фонды арбитража делают различные вариации таких ставок. Некоторые могут продать целевые акции без покрытия и купить акции покупателя, если они считают, что сделка по какой-то причине не состоится. Эти фонды сейчас испытывают боль от шорт-сквизов
🐿 Возьмем, к примеру, AMD. В октябре производитель микросхем заключил соглашение с Xilinx о приобретении полупроводниковой компании в рамках сделки на общую сумму $35 млрд. Эта громкая сделка вызвала интерес у многих фондов, занимающихся арбитражем слияний и поглощений, спекулирующих на результатах сделки. По данным Nasdaq, по состоянию на середину августа около 18% доступных акций AMD были проданы без покрытия.
📈 Высокий медвежий интерес, в свою очередь, привлек внимание трейдеров WallStreetBets, которые вложились в акции и создали шорт-сквиз, в результате которого доля подскочила до рекордного уровня в $122 с $90 всего за шесть торговых дней.
💰 В июле AMC объявила, что акционеры одобрили ее приобретение Xilinx, и предлагаемое приобретение планируется завершить к концу года.
🏦 В целом, хедж-фонды, торгующие на событиямх, выросли на 9,6% в этом году по июль, согласно Credit Suisse prime. Тем временем индекс S&P 500 вырос за этот период на 17%.
Подписывайтесь и оставляйте комментарии)))
#акции #игры #фонды #экономика #аналитка
