Торговая идея Garmin (GRMN)

• Garmin Ltd. — производитель GPS-навигационной техники и умных часов. Компания на сегодняшний день имеет более 17 000 сотрудников в 80 офисах по всему миру.
• Навигаторы Garmin предназначены для различных сфер применения, включая автомобильное, авиационное, морское, туристическое и спортивное оборудование, а также оборудование для беспроводных приложений.

_________________________

Финансовый анализ

• ОФР

Компания равномерно увеличила операционные расходы по всем статьям

• ДДС

Больше всего в оборотном капитале выросла статья запасов

• Баланс

В активах наибольший прирост случился по статье денежных средств и эквивалентов и статье запасов.

В обязательствах больше всего выросла кредиторская и дивидендная задолженность.

_________________________

Причины роста

• Выручка увеличилась благодаря росту продаж во всех категориях, в основном благодаря высокому спросу часы для приключений.
• Общий объем продаж в штуках во втором квартале 2021 года увеличился до 4 303 по сравнению с 3093 во втором квартале 2020 года.
• Фитнес продукция составляет самую большую часть выручки в 31%.

_________________________

Риски

• Разработка и внедрение новой продукции.
• Компания планирует направить большие ресурсы в OEM (рус. original equipment manufacturer — «оригинальный производитель оборудования»). И перепродавать свои запчасти.
• Значительные производственные мощности на Тайване, возможны региональные конфликты с военными действиями.
• Ошибочные прогнозы по спросу на продукцию и затоваривание.

_________________________

Выводы

• Текущая цена 175,86
• Текущая справедливая цена 153,12
• Прогнозная цена на 12 месяцев 202,06
• Потенциал доходности от текущей цены15,43%
• Статус акции: Перекуплена

В настоящее время мы видим устойчивую динамику роста выручки компании и расширении сегмента продаж фитнес продукции. И положительно смотрим на планы компании в открытии собственного производства.

Рекомендуем рассматривать покупки в диапазоне 150-160 долларов. Советуем полностью избегать коротких позиций, так как не видим в бумаге сильных ценовых уровней на ближайший квартал.

*не индивидуальная торговая рекомендация.

Успешных сделок, инвесторы!