🤓 Все в этом канале разумные инвесторы и отбирают акции, используя мультипликаторы. Автор канала на это надеется.
Если вы не понимаете как использовать мультипликаторы, то срочно напишите об этом в комментарии.
Один из самых понятных показателей P/E, который считает отношение цены и чистой прибыли. Простыми словами - число p/e это срок окупаемости актива. Но такой мультипликатор слишком прост и не всегда показывает точный результат.
Для этого был придуман другой, но очень схожий мультипликатор - PEG. Он также основывается на отношении цены и чистой прибыли актива, но уже с учетом прогнозируемого роста прибыли.
🐷 Подробнее про PEG
Под этим показателем подразумевается ожидания по темпам роста чистой прибыли. PEG поможет оценить компанию на основе ее роста, кратко говоря, используя улучшенную версию p/e, мы будем искать выгодную для нас цену за рост компании.
🐷 Формула PEG
PEG = (PE)/G = (Отношение цены прибыли)/(Прогноз роста EPS + дивиденды)
G - годовой прогноз EPS
🐷 Какие значения PEG считать нормой
Для США привлекательно считается PEG <= 0,5. Значения > 1, говорят о переоцененности актива.
Для РФ привлекательные цифры <= 0,3. Значения > 0,5 уже высокие.
🇺🇸 Разберем пример для США:
• Компания имеет p/e = 7
• Ожидаемый темп роста прибыли = 6%
• Ожидаемая див. Доходность = 3%
PEG = 7/(6+3) = 0,77 - цена за актив по мультипликатору находится на справедливой стоимости поэтому инвестор может прибегнуть к другим мультипликаторам, дабы оценить актив полностью.
🇷🇺 Разберем пример для РФ:
• Компания имеет p/e = 4
• Ожидаемый темп роста прибыли = 7%
• Ожидаемая див. Доходность = 10%
PEG = 4/(7+10) = 0,23 - цена за актив недооценённая по мультипликатору. Актив можно считать интересным для покупки.
Используя только P/E, вы рискуете нарваться на ложную переоценку актива. Ведь компания может иметь большое значение P/E, но с каждым годом этот показатель будет уменьшаться, а темпы роста и дивы увеличиваться. Использовать PEG, как среднее по отрасли, я не считаю целесообразным.
🥳 С этого момента в обзорах будем использовать этот показатель, если я успею написать калькулятор для этого мультипликатора.
Используете ли вы мультипликаторы в оценке актива? Может вам нужно освежить знания постом о них? Пишите ответы в комментариях⚡️
