Персональные брокеры помогают разобраться, как сформировать долгосрочный портфель и не отвлекаться на новостной шум. Сегодня поговорим о том, какую доходность приносят разные активы на самом деле.
На тарифе Консультант по управлению капиталомперсональный брокер — это тот, кто обеспечивает профессиональное сопровождение инвестиций: составляет для клиента финансовый план, помогает сформировать портфель и сопровождает на всем пути инвестирования к достижению целей.
Артур Беджанов, Персональный брокер
В обычной жизни мы почти не замечаем общее увеличение цен. Но инфляция медленно обесценивает сбережения и, если ее игнорировать, может разрушить ваш капитал. Поэтому доходности инструментов нужно сравнивать с поправкой на инфляцию — использовать показатель реальной доходности.
Реальная доходность рассчитывается как отношение темпа роста доходности актива к темпу роста инфляции за одинаковый период времени. Если актив вырос на 10%, а инфляция составила 5%, то реальная доходность этого актива будет равна 4,76%
Давайте посмотрим, какую реальную доходность получали инвесторы разных активов под влиянием инфляции. По рублевым активам проанализируем историческую доходность за последние 25–30 лет, практически с момента образования фондового рынка в России, а по долларовым — в разрезе столетия. Эти данные позволят представить, сколько вы заработаете на инвестициях в будущем, учитывая нестабильность рынка и возможные кризисы.
Хранить деньги под матрасом или в ячейках — самый неудачный вариант из возможных. Причем независимо от валюты. Наверное, вы слышали фразу «деньги должны работать», и вот наглядное доказательство: с 1996 г. наличные рубли принесли отрицательную реальную доходность больше 12% в год, доллары — почти -3%. Это значит, что с течением времени вы сможете купить меньше товаров на одни и те же деньги.
Консервативные инструменты, такие как депозиты и государственные облигации, защитят от инфляции, но могут не принести доход. Депозиты в рублях показали реальную доходность в -1,5% в год, гособлигации РФ — чуть больше 0. Доходность этих же инструментов в долларах — -0,8% годовых. Популярные инвестиции во время кризиса — золото и недвижимость — приносят не более 1% годовых.
Рынок акций более рискованный, но и более прибыльный. Даже с учетом инфляции доходность американских акций составляет 6,5% годовых, российских — почти 9% в год.
Наши расчеты не включают несколько важных аспектов: налогообложение, расходы на покупку, продажу и хранение активов. Но мы уже можем сделать некоторые выводы.
1. Наличные в любом виде разрушают капитал.
2. Облигации, депозиты, золото и недвижимость смогут защитить капитал от инфляции и сгладить риски его колебаний.
3. Акции позволяют существенно улучшить благосостояние.
В следующий раз мы поговорим о простом способе увеличить прибыльность инвестиций — о сложном проценте.
Если у вас есть портфель ценных бумаг стоимостью от 3 млн руб., рекомендуем провести аудит — это бесплатно. Вы получите профессиональное мнение персонального брокера, основанное на аналитике Argus Research и BCS Global Markets.