Резюме
- Компания Ford Motor Company в этом году явно показала хорошие результаты для стоимостных инвесторов с доходностью 43% с начала года по сравнению с -3,6% у Tesla с начала года.
- Аналитики считают, что планы Ford по производству электромобилей выглядят очень захватывающе, и возможно, что компания получила значительное преимущество в своей цифровой трансформации по сравнению с традиционными игроками.
- В этой статье разбираются ключевые возможности, за которыми инвесторы должны внимательно следить по мере того, как Ford электрифицирует свой автопарк, чтобы конкурировать с Tesla.
Ford $F действительно был фаворитом инвесторов в 2021 году, поскольку третий по величине автопроизводитель США по доле рынка в первом полугодии 21 года (после General Motors $GM и Toyota $TM ) показал невероятную доходность в 43% с начала года.
Тем не менее, инвесторы Ford Motor должны помнить, что по состоянию на июнь акции выросли более чем на 80%, поскольку оптимистичные инвесторы начали скупать акции компании после демонстрации дорожной карты Ford + с планами электрифицировать 40% автомобилей к 2030 году.
Хотя некоторые инвесторы воспользовались возможностью продать акции, на снижении прироста с начала года с 81,9% до 43%, многие аналитики считают, что сейчас самое подходящее время зайти в компанию на фоне недавней просадки акций и заработать на на развитии самого знакового бренда США в автомобильной промышленности.
F-150 возглавит планы электрификации
Несмотря на то, что GM может быть ведущим лидером на рынке легковых автомобилей в США с долей 16,48% в первом полугодии 21 года по сравнению с долей Ford в 11,92%, Ford F-Series является бесспорным лидером в категории пикапов США с 386 тыс. поставок в первом полугодии 2021 года.
Компания Ford подчеркнула: «Мы не планируем никому уступать лидерство в сфере грузовиков... Мы заявляли об этом несколько раз».
Значение серии F должно быть понятно инвесторам. По данным Ford, на автомобили F-Series исторически приходилось 1/3 рынка пикапов.
Компания намерена по крайней мере сохранить свое лидерство в этой категории, используя успех F-150 Lightning. Важно отметить, что компания поделилась тем, что уже получила 120 тыс. бронирований, что, как подчеркивает Форд, соответствует более чем 50% оценок рынка пикапов на аккумуляторных электромобилях (BEV) на 2023 год и, таким образом, демонстрирует, что компания не только поддерживает его лидерство, но может даже отобрать жизненно важную долю рынка у своих конкурентов.
Готовность Ford развернуть свой ключевой F-150 Lightning в полную силу, чтобы захватить долю рынка, опередив ближайших конкурентов, привела к появлению множества новых клиентов, которые, как подчеркнула компания, являются свидетельством ее весьма успешной стратегии производства электромобилей
77% клиентов являются новыми для Ford, клиенты, которые никогда не рассматривали Ford и, откровенно говоря, никогда не рассматривали возможность покупки пикапа из-за инноваций и возможностей, а также из-за этой отличной цены. (компания Ford на конференции JPMorgan)
В то время как General Motors придерживалась стратегии по запуску 30 электроавтомобилей к 2025 году, Ford подчеркнул, что его стратегия вывода на рынок F-150 «проще» и намного эффективнее, поскольку она опирается на фундамент своей очень популярной модели F-150, что помогло ему завоевать лидерство на рынке, сосредоточив внимание в этой нише с 55 различными комплектациями, а не просто за счет большего количества моделей.
Компания намерена и дальше придерживаться той же стратегии в своей схеме электромобилей и считает, что сильная динамика, наблюдаемая в ее заказах, подтверждает ее стратегию и должна дать ей конкурентное преимущество, поскольку автопроизводители ускоряют электрификацию своего парка.
Аналитики считают, что возможности электрификации, безусловно, предоставили старейшим автопроизводителям большие возможности для захвата доли рынка у своих конкурентов.
В случае с Ford они действительно набрали обороты в расширении своего лидерства на рынке пикапов BEV.
Однако, ситуация на рынке меняется быстро, и не следует сбрасывать со счетов конкурентов Chevy Silverado EV GM или Stellantis ( STLA ) Ram EV, так как они тоже начинают свой путь электрификации, и инвесторам лучше внимательно следить за развитием событий.
Ford Pro и подключенные устройства
Важной областью, в которой Ford считает, что это даст ему важное преимущество перед остальными автопроизводителями, является его преимущество в виде беспроводных (OTA) обновлений Blue Oval Intelligence.
По оценкам Ford, обслуживаемый доступный рынок (SOM), который он может захватить для Ford Pro и подключенных устройств, оценивается в 45 миллиардов долларов (по сравнению с 27 миллиардами в 2019 году) к 2025 году и 20 миллиардов долларов к 2030 году, соответственно.
Ford Pro принес 18,8% выручки за 19 финансовый год. Согласно прогнозу компании Ford Pro в размере 45 млрд долларов к 25 финансовому году, ожидается, что на него будет приходиться 27,6% выручки за 25 финансовый год, что, таким образом, сделает этот бизнес все более важным фактором роста доходов компании.
Ford Pro - это неотъемлемый бизнес компании, поскольку он руководит коммерческой стратегией компании. Форд считает, что с интеграцией дорожной карты Ford +, которая теперь включает зарядку и интеллектуальную информацию, она изменит его способность захватывать более крупную долю рынка по мере того, как компания движется к интеграции и оцифровке этого бизнеса. Компания четко осознает важность своей цифровой стратегии для продвижения бизнеса Ford Pro, как подчеркивал Форд:
Мы объявили Ford Pro Intelligence ключевым элементом Ford Pro, который включал такие вещи, как телематика, услуги передачи данных и производительность для малого бизнеса.
И мы добились действительно хороших успехов. Фактически, только за последний квартал наши подписки на телематические услуги выросли на 10%, и это потому, что мы уделяем этому особое внимание. А также потому, что об этом просят наши клиенты, так как видят большую ценность".
Таким образом, ожидается, что технология Ford Blue Oval Intelligence будет иметь решающее значение в преобразовании Ford Pro Business в будущем, так как технологическое преимущество компании в высокопроизводительных беспроводных сетях (OTA) уже превосходит своих конкурентов.
Это явно имеет решающее значение, поскольку это означает, что OTA-возможности Ford могут быть гораздо более эффективными, чем думают некоторые инвесторы. Скорее всего это сможет поставить Ford на один уровень с Tesla и NIO в возможностях программного обеспечения.
Об искусственном интеллекте Argo и автономном вождении в Китае
Guidehouse Insights по-прежнему позиционирует Waymo как ведущего лидера в области ADS (Automated Driving Systems), за которым следуют NVIDIA ( $NVDA ), Argo AI ( $F ) ( OTCPK: VWAGY ) и Baidu ( $BIDU ) как лидеры в области технологии ADS.
Все мы знаем, как сложно добиться превосходства в автономном вождении в области, где также доминируют производственные мощности, как отмечалось в недавнем отчете ведущего игрока: Waymo ( $GOOGL $GOOG).
Отсутствие производственного опыта у Waymo препятствовало планам компании по развертыванию своего проекта Jaguar, где Bloomberg сообщил, что « кропотливый характер процесса лишил Waymo реального шанса на пути к массовому производству. В результате Waymo сократила заказы на запчасти на проект минивэна Chrysler, и было поставлено гораздо меньше Jaguar, чем первоначально ожидалось ».
Таким образом, аналитики считают, что ИИ Ford Argo занимает очень хорошие позиции в этой категории не только потому, что Argo опережает Cruise (партнер GM), но и из-за партнерства Ford с лидером китайского ИИ и автономного вождения: Baidu, благодаря своим планам в Китае.
У Baidu действительно огромный прогресс и передовое технологическое лидерство в разработке искусственного интеллекта в Китае, что могут и не понять многие американские инвесторы.
Компания владеет наибольшим количеством патентов на ИИ в Китае, с более чем 2600 патентами на ИИ (в дополнение к патентным заявкам, которых более 9300).
Недавно компания также объявила о запуске своего прототипа Robocar с поддержкой L5, демонстрирующего всему миру видение Baidu о том, как будет выглядеть мир автомобилей с L5 в будущем, а также о своем ИИ-чипе Kunlun II, который, по словам Tom's Hardware, может составить конкуренцию США.
Кроме того, аналитики считают, что партнерство Ford с Baidu выходит за рамки простого признания технологического лидерства китайской компании в области ИИ, особенно в вопросах конфиденциальности и безопасности данных, которые, как мы все знаем, недавно стали вопросом национальной безопасности Китая.
Итак, где будут акции Ford Motor через 5 лет?
Компания объявляет, что к 2024 году намерена увеличить производство F-150 до 80+К по сравнению с первоначальной цифрой в 40K, поскольку Ford, как сообщается, был "...приятно удивлен спросом на F-150 Lightning".
Ford не нужно заново изобретать колесо для развития направления электромобилей, и он может просто электрифицировать свою модель F-150, чтобы проникнуть на рынок и захватить долю на зарождающемся рынке пикапов, куда даже Tesla еще не проникла.
Это экономит компании невероятное количество времени на ее стратегию выхода на рынок, а также снижает затраты на маркетинг, поскольку Ford за эти годы построил настолько сильную экосистему бренда вокруг своей серии F, что теперь компания может рассчитывать на то, что еще увеличит долю рынка пикапов по сравнению с ближайшими конкурентами.
Аналитики уверены, что стратегия Ford по выводу на рынок F-150 остается сильно недооцененной множеством инвесторов, и скорее всего, компания даже превзойдет рынок пикапов с двигателем ICE через 5 лет!
Средний мультипликатор Ford EV / LTM EBIT (без учета показателей 2020 г., вызванных пандемией) за период с 2016 по 2019 финансовый год составляет примерно 31,4x.
Основываясь на прогнозах Ford по EV / Fwd EBIT к 26 финансовому году, ожидается, что акции Ford будут торговаться на уровне около 16,42x.
Аналитики считают, что инвесторам следует учитывать, что эти цифры вряд ли объясняют доминирующее положение Ford на рынке электромобилей-пикапов и возможность получения дохода от подключенных устройств в размере 20 миллиардов долларов, а также возможности Argo AI.
Однако, даже если аналитики переоцевают Ford относительно его 4-летнего среднего значения, инвесторы все равно могли бы ожидать потрясающей потенциальной прибыли в 91% (31,4x / 16,42x) (не включая возможное возобновление выплаты дивидендов) в течение следующих 5 лет, что сейчас может быть очень привлекательно для акций с такой выдающейся историей и множеством катализаторов.
Оценка акций Ford сегодня
Средняя целевая цена аналитиков в 17,5$ дает возможность акции вырасти на 27% по сравнению с сегодняшней ценой и недавнее падение акции теперь предоставляет инвесторам возможность закупить акции $F по привлекательной цене!
Ссылки:
- ТГ канал с сигналами покупки/продажи акций: https://t.me/buffett_pay_bot
- КНИГА Трейдинг в чайнике БЕСПЛАТНАЯ: https://is.gd/TzsT1B