Сегодня отчитался Ростелеком (RTKM)
🔖 Основные результаты 2 квартала:
🔹Выручка по сравнению с II кварталом 2020 г. выросла на 9%, до 138,6 млрд руб.
🔹Показатель OIBDA вырос на 15%, до 55,9 млрд руб.
🔹Рентабельность по OIBDA увеличилась на 2,0 п. п., до 40,4%.
🔹Чистая прибыль выросла на 46%, до 11,2 млрд руб.
🔹Капитальные вложения без учета госпрограмм снизились на 2%, до 24,4 млрд руб. (17,6% от выручки).
🔹FCF улучшился на 10,7 млрд руб. и составил 1,1 млрд руб.
🔹Чистый долг увеличился на 6% с начала года и составил 493,8 млрд руб. или 2,4х показателя «Чистый долг/OIBDA».
💬 Президент ПАО «Ростелеком» Михаил Осеевский:
«Во втором квартале 2021 года компания продолжила уверенно наращивать финансовые и операционные показатели, продемонстрировав двухзначный темп роста выручки от цифровых услуг и мобильной связи, OIBDA и чистой прибыли. Второй квартал подряд мы заметно улучшаем показатель свободного денежного потока, что важно для формирования базы роста дивидендных выплат в будущем. Главным событием прошедшего квартала стало принятие обновленной стратегии “Ростелекома”. Наша ключевая цель на ближайшие пять лет — дальнейшее развитие компании по модели интегрированного провайдера цифровых услуг и решений с акцентом на умный рост в традиционном бизнесе, а также лидерство в таких инновационных кластерах, как дата-центры и облачные сервисы, кибербезопасность, онлайн-медицина, цифровые регионы, государственные цифровые сервисы. В нашей компании работает сильная профессиональная команда, которой по плечу не только заявленные в стратегии цели по росту бизнеса, но и радикальное сокращение издержек. Это обеспечит устойчивое развитие компании и создаст дополнительную стоимость в интересах всех наших акционеров и стейкхолдеров. Для успешной реализации стратегических инициатив “Ростелеком” постепенно переходит к сегментно-кластерной модели управления и раскрытию результатов деятельности по каждому из них. Это позволит проводить мониторинг деятельности компании согласно приоритетам обновленной стратегии.»
💰Текущая доходность по обычке около 5.23% годовых, по префам 5.82%
🟢 Ростелеком представил отличный отчет, один из драйверов роста - высокий спрос со стороны корпоративного сегмента, а также рост мобильного направления (+12% г/г), цифровых сервисов (+19% г/г) и прочих услуг (+27% г/г). Рост от цифровых услуг действительно неплохой.
🟢 Также компания улучшила свой прогноз на фоне роста выручки и увеличения OIBDA
🟢 Компанию можно считать защитным активом со стабильными дивидендами не менее 5 рублей на акцию. Согласно новой политике компания будет стремиться выплачивать на одну обыкновенную акцию не менее 5 рублей и не менее чем на 5% больше на одну акцию, чем за предыдущий отчетный год.
🔴 Из минусов можно отметить, что все же доходы от фиксированной связи постоянно падают, впрочем, компания пока успешно замещает их цифровыми услугами
🔴 У компании большой долг Чистый долг/OIBDA = 2.4 и почти половина займов взята по плавающей ставке. Рост ставок приводит к сильному увеличению процентных платежей
🔴 По факту, дивиденды компании пока не растут и див. доходность никак нельзя назвать высокой
🚩Если вас устраивает текущая доходность в надежном активе, то в качестве "квазиоблигации" Ростелеком можно добавить в портфель. Бонусом вы получаете возможность роста их цифрового бизнеса.
〰️〰️〰️
Больше информации здесь⬇️
✅Telegram
Ежедневно знакомим вас с новыми компаниями, публикуем отчеты, новости и актуальные мнения по фондовому рынку
✅YouTube
Больше подробных разборов компаний и полезные обучающие видео по инвестициям
〰️〰️〰️
❗️Вся информация носит ознакомительный характер и не является инвест.рекомендацией.
#RTKM #Ростелеком #отчеты