В понедельник отчиталась компания Simon Property Group (SPG)
🌟 Simon Property Group - это крупнейший и самый качественный в США фонд недвижимости в сфере торговых центров.
В марте этого года мы уже разбирали SPG в этом видео на YouTube.
Результаты за 2 квартал 2021 года:
🔹 Выручка выросла на 18% г/г и составила 1,25 млрд. $, против 1,06 млрд. $ в прошлом году
🔹 Чистая прибыль выросла на 126% и составила 617,3 млн долларов США, или 1,88 доллара на акцию, по сравнению с 254,2 млн $ США , или 0,83$ США на одну акцию в 2020 году.
❗️Результаты за второй квартал 2021 года включают неденежную прибыль в размере 118,4 млн долларов США, или 0,32$на одну акцию из-за отмены отложенного налогового обязательства, связанного с международными инвестициями.
🔹 Средства от операций («FFO») выросли на 52.8% и составили 1,217 миллиарда долларов , или 3,24 доллара на разводненную акцию, по сравнению с 746,5 миллиона долларов или 2,12 доллара на акцию.
❗️FFO за второй квартал 2021 года включает неденежную прибыль в размере 0,32 доллара на разводненную акцию, связанную с восстановлением отложенного налогового обязательства, упомянутого выше.
✅ Заполняемость на 30 июня 2021 года составила 91,8%. (90.8% в прошлом квартале)
🔻Базовая минимальная арендная плата за квадратный фут на 30 июня 2021 года составила 55,03 доллара США. (56.07$ в прошлом квартале)
🏢 Фонд также продолжает запускать новые объекты:
▫️Аутлет West Midlands Designer Outlet в Англии открылся 12 апреля 2021 года. Центр включает в себя 197 000 квадратных футов высококачественных фирменных магазинов. SPG владеет 23% акций этого центра.
▫️В течение квартала возобновилось строительство Paris-Giverny Designer Outlet, нового высококлассного аутлет-центра площадью 222 000 квадратных футов, расположенного в Нормандии, Франция , который планируется открыть в первом квартале 2023 года. SPG принадлежит 74% этого проекта.
▫️Продолжается строительство торговых центров Burlington Mall ( Бостон, Массачусетс ) и Tacoma Mall ( Такома, Вашингтон ), которые планируется завершить в 2021 году.
▫️Продолжается работа по преобразованию многофункциональных зданий Northgate Station ( Сиэтл, Вашингтон ) и Phipps Plaza ( Атланта, Джорджия ).
✅ С ликвидностью у компании все в норме. По состоянию на 30 июня 2021 г. у компании была ликвидность на сумму более 8,8 млрд долларов, состоящая из 1,9 млрд долларов наличных, включая его долю в денежных средствах совместного предприятия, и 6,9 млрд долларов по возобновляемым кредитным линиям, за вычетом 500 млн долларов непогашенной задолженности.
💰Компания выплатила дивиденды по обыкновенным акциям за 2 квартал 2021 года в размере 1,40 доллара на акцию 23 июля 2021 года , что на 7,7% больше по сравнению с прошлым годом.
👍🏻 Совет директоров Саймона объявил ежеквартальные денежные дивиденды по обыкновенным акциям в размере 1,50 доллара за третий квартал 2021 года. Это на 15,4% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Дивиденды будут выплачены 30 сентября 2021 года акционерам, зарегистрировавшимся на акции - 9 сентября 2021 года.
🟢 Форвардная дивидендная доходность составляет 4.7% по текущей цене, что весьма неплохо.
📊 По прогнозам компания в настоящее время оценивает чистую прибыль в диапазоне от 5,47 до 5,57 долларов на разводненную акцию, а FFO будет в диапазоне от 10,70 до 10,80 долларов на разводненную акцию за 2021 год.
⚖️ Исходя из этих прогнозов, оценка в 11.75 P/FFO тоже выглядит вполне адекватно
🚩SPG показал отличный отчет значительно лучше ожиданий, бизнес восстанавливается. Заполняемость помещений уже на уровне 91,8%, до ковида цифра была 94.4%. При этом до ковида SPG оценивался рынком примерно в 150$ за акцию. Вероятно, если не будет новых локдаунов, и SPG будет последовательно улучшать свои показатели и наращивать дивиденды, то восстановление котировок до 140-150$ за акцию вполне реалистично. Текущий таргет аналитиков - 137$. Текущая див. доходность вполне неплоха. Посчитал доходность по своей позиции, после повышения дивидендов, позиция будет давать 8.5% грязной див. доходности в долларах. Так что продавать не собираюсь, только держать. Если бы не имел в портфеле, подумал бы и о покупке по текущим уровням. Именно сейчас докупать не спешу. Долгосрочно тренды с перетеканием торговли из ритейла в Ecommerce все еще являются рисками для таких компаний.
〰️〰️〰️
Больше информации здесь⬇️
✅Telegram
Ежедневно знакомим вас с новыми компаниями, публикуем отчеты, новости и актуальные мнения по фондовому рынку
✅YouTube
Больше подробных разборов компаний и полезные обучающие видео по инвестициям
〰️〰️〰️
❗️Вся информация носит ознакомительный характер и не является инвест.рекомендацией.
〰️〰️〰️
❓Что думаете про компанию?
〰️〰️〰️
#SPG #отчеты #обзор #REIT