Практически все слышали об индексе S&P 500 - этот индекс составляется компанией Standard & Poor’s и в него включаются акции 500 крупнейших компаний по капитализации. Но так же существуют индексы компаний средней капитализации (S&P 400) и малой капитализации (S&P 600). Динамику изменения значений этих индексов за последние 10 лет можно видеть на графике ниже.
Можно заметить, что индекс компаний средней капитализации на этом промежутке почти все время отстает от других индексов.
В каждом из индексов есть компании, показывающие доходность выше индекса. Вот 10 самых доходных компаний каждого индекса за последние 10 лет:
Но максимальная доходность за период может быть следствием отдельных скачков в цене или высокой волатильности. Чтобы исключить подобное можно отобрать компании со средней доходностью за период (год, квартал или месяц) выше индекса и волатильностью ниже индекса.
В случае компаний крупной капитализации под указанные критерии не попало ни одной ценной бумаги на периоде в месяц и менее 10 компаний на других периодах.
Аналогичные диаграммы для других индексов (приводятся до десяти компаний с лучшей средней доходностью за период):
Так же можно сравнить корреляцию между изменением цены акции и соответствующим индексом и отобрать бумаги наиболее совпадающие с индексом:
Или наоборот - бумаги с наименьшим значением коэффициента корреляции.
Еще один вариант - отбор компаний с наименьшим модулем коэффициента корреляции: