+8 000 рублей за июль или +0,54% к стоимости портфеля.
Не густо, но учитывая , что рынок за июль упал почти на 2%, я доволен.
Среднегодовая доходность 45% .
Годовую считаю, как результат за 12 месяцев.
Так как докладываю на счет каждый месяц, то и считаю доходность каждый месяц отдельно, для чистоты эксперимента.
В конце года пересчитываю среднегодовую, так как год от года доходность разная.
Но инвестиции — процесс долгий, поэтому в один год +30%, в другой +40, в третий +50, а в какой нибудь год вообще может быть +20% за весь год, мало ли какой кризис долбанет.
Но среднегодовая в общем меня радует.
Теперь по портфелю.
Опишу основные позиции на данный момент, но их конечно же больше, как вы понимаете по блогу и видите что верхние позиции время от времени меняются за счет переоценки и по причине ребалансировки, которую я периодически провожу.
Верхнюю строчку занимает кэш- зафиксировал часть прибыли по металлургам и кое по каким акциям.
Да и впереди непростые времена у США, а значит и у всего мира.
Но США я думаю будет сложнее, чем России- бумеранг возвращается к ним, долго доили они другие страны, и похоже многие задались вопросом, «А до каких пор это будет продолжаться?»
Но речь не о них сейчас , а о портфеле моем.
Идем дальше.
Полюсзолото и Полиметалл.
Как раз выполняют защитную функцию на случай вероятного схлопывания многих американских компаний, что спровоцирует уход в защитные активы, коим является золото.
Но тут надо аккуратно выбирать компании и смотреть какие у них активы, а не брать закрыв глаза Лензолото, которое свои активы как раз Полюсу и продало, за счет чего сформировалась большая дивидендная база, на фоне которой и понабрали их люди.
А теперь не знают , что с ними делать.
Далее.
АФК Система.
Одна из моих любимых компаний, по причине недооценености ее активов.
Конечно уже не так интересна как по 15 рублей, но компания не стоит на месте, а продолжает развивать новые направления.
Среди последних приобретений Системы- 49% компании по добыче и переработке лосося «Заря» с добычей около 20 000 тонн лососевых пород в год и возможностью дальнейшего увеличения добычи.
Также компании Системы показывают хороший прирост выручки.
Например застройщик ГК Эталон, тоже на бирже торгуется кстати.
Прирост продаж за 2 кв 2021 г на 29% г/г.
Выручка самой Системы также, естественно растет.
В менеджменте компании понимают, что компания недооценена рынком и увеличили программу обратного выкупа акций еще на 7 млрд рублей и продлили ее до 2022 года.
Пост не о Системе, там точек роста еще много, отдельно еще по ним напишу.
Далее, Россети.
Не самый популярный актив в моем портфеле, но расхождение динамики котировок акций с динамикой денежных потоков компании побудило меня увеличить долю в этой компании.
Выручка дочек растет, и МОЭСК, и МРСК ЦП, И МРСК Центра, и других точек, а акции все падают и падают.
А стоимость электроэнергии вообще достигла исторического максимума.
Выработка электроэнергии на всех типах электростанций также выросла, что позитивно для Россетей как для распредеоителя электроэнергии.
Да и компания не стоит на месте.
Заявленая инвест программа на 2021 год составит 370 млрд рублей.
Все ее акции стоят всего 264 миллиарда.
В такие компании я и инвестирую.
Которые недооценены по своим активам, денежным потокам, у которых заключены хорошие контракты и которые имеют дальнейшую перспективу развития по многим факторам.
Теперь Mail.
Недавно добрал еще, но слишком по нему не усердствую.
Что акции недооценены по денежным потокам , понятно, но всегда имеем ввиду людское нетерпение.
Многие не дождавшись бысрой прибыли скидывают их, в надежде перевложится во что то, что их быстро обогатит.
Но а я ждать умею.
В нашем деле побеждает тот, кто умеет ждать.
Мой подход предполагает инвестиции в различные компании и отрасли, так что падение Mail нивелируется ростом других компаний.
А что касается Mail из последнего отчета мы видим увеличение квартальной выручки на 17%, но снижение EBITDA на 10%.
Чистый убыток компании составил 2,1 млрд.
Убыток обьясняют инвестициями в некоторые развивающиеся направления, но на мой взгляд , он больше чем должен быть.
Поэтому не горячусь не затариваюсь сильно mail, но и не переживаю насчет падения.
По основным направлениям выручка компании растет.
Снижение чистой прибыли конечно же давит на котировки, но думаю скоро станет понятно , куда направлены деньги от выручки.
В любом случае, моя стратегия допускает вариант снижения котировок после покупки в связи с появляющимися далее фактами.
Я соблюдаю риск-менеджмент по компаниям, соблюдаю правила закупа, правила ребелансировки и другие правила инвестирования, из которых и состоит моя стратегия.
Ведь инвестировать без стратегии, это все равно что ходить по минному полю и надеяться на удачу.
Инвестирование — это рассчитанный процесс до мелочей с четким алгоритмом принятия решений. а не игра в угадайку, что вырастет.
В понедельник еще закину денег на счет и продолжу свой Путь.
Путь Ванталы.