На рынке развивается не очень радужная ситуация вокруг акций китайских компаний, особенно в секторе образования. Если коротко, то суть в том, что государство решило ограничить работу образовательных компаний и запретить преподавать на коммерческой основе ключевые школьные предметы. Таким образом многие подобные компании потеряли в своей стоимости от 70 до 90%. А теперь, как всегда, к выводам. Ключевая мысль моей философии в том, что нет плохих инструментов. Есть неправильное их использование. Так вот, я повторял и буду повторять, что деньги должны быть распределены по их целевому назначению и каждый из целевых портфелей должен быть наполнен соответствующим для этой цели образом.
Давайте просто поразмышляем: еще два или три месяца назад многие кричали и писали в своих обзорах и рекомендациях, как круто они растут и точно должны быть в портфеле. Теперь представьте, что вы, пусть даже не по рекомендации, а сами потратили кучу времени и сил, проанализировали и купили их. А тут — бац! — и минус 70%! Я прям чувствую, как особо верующий, начнут говорить о том, что нужна диверсификация, и в одну акцию — максимум 1,2,3 или сколько-то там процентов от капитала! Или что подождать, а там точно отрастет!
Но: подобное может и, скорее всего, случится с любой из акций. Крупные капиталы узнают об этом заранее, задолго до выхода новостей; а вы, обычный инвестор, пусть и с доступом к блумбергу, всегда будете в минусе! Даже если чудом окажетесь в какой-то прибыли, то с учетом косвенных издержек в виде времени и затрат на разные подписки и сервисы всё равно будете в минусе.
Понятно, что это гипертрофированная ситуация, но она достаточно ярко показывает, что вас ждет при не правильном подходе.
Теперь представьте, что это были деньги, предназначенные для вашей пенсии или образования, или покупки дома, и у вас абсолютно легко теперь может не быть этого. Кто-то скажет: нужно вкладываться в высококлассные акции! А-ля Эппл, Майкрософт и пр.
Окей, просто вспомним этот пост: https://t.me/investacademy/1116. Когда-то AT&T, IBM, GM, XOM, Coca-Cola были лидерами индекса. А General Electric в 2000 году вообще был топ пик! Но что произошло потом с ним? Показав пик в 2000 году, он больше там никогда не появлялся, и неизвестно, появится ли вообще. Тогда GE был, как Эппл сейчас. Да и не так сложно оценить соотношение бывших лидеров к индексу S&P500.
Соотношение AT&T к индексу S&P500.
Взгляните на нисходящий график: это вы недозаработали (практически в 8 раз AT&T отстала от индекса), а может быть, потеряли, купив высококлассный AT&T вместо широкого индекса.
Далее — соотношение IBM/SPY.
Здесь график уже другой, но знали ли вы, что именно в 2010 году произойдет перелом?! А может в 2010 ее и покупали, ведь это тоже была топ-акция! Высококлассная! Как Apple сейчас.
XOM с индексом.
Похож на предыдущий, да?! Лишнее доказательство того, что длительное удержание отдельных акций не гарантирует вам доход, скорее наоборот.
Сейчас топ-акции — это Эппл, Microsoft, Google. Я прям слышу, как говорят: купи их, и все будет окей! А вы уверены, что их не ждет судьба лидеров, которых рассмотрели выше?! Уверены, что государство не примет какие-то законы, как в Китае, подорвав их бизнес? А ведь разговоры в США уже идут об этом. Готовы ли вы положить свое будущее на эту чашу весов? Уверены ли вы, что, если купите эту акцию, она будет лучше индекса? Уверены ли вы, что точно подгадали момент входа и точно угадаете момент выхода?! Уверены ли, что, выйдя из предыдущей, так же точно угадаете с другой историей? Что нужных акций, которые вы выбираете, будет достаточно в портфеле, чтоб хотя бы расти вместе с индексом. Ибо индекс уже кучу раз обновил максимум, а эти лидеры так до своего и не добрались. Уверены, что в момент кризиса этот "портфель" не "натрет" вам мозоли?
Вот так и работает индексное инвестирование! Поэтому я и говорю: не нужно играться с целевыми фондами! Целевые фонды размещайте в индексные истории с нужной аллокацией под горизонт и уровень риска. С достаточной, но не чрезмерной диверсификацией. А уже если у Вас появились свободные деньги, вот ими и играйтесь в угадайку.