- DISCO — это компания, занимающаяся юридическими технологиями, которая применяет искусственный интеллект и облачные вычисления для решения юридических проблем, чтобы помочь юристам и юридическим группам улучшить результаты для клиентов.
- основана в 2012 году
- до 500 сотрудников
- штаб квартира в Техасе
__________________
Отраслевой анализ
Бизнес по отраслям
- Artificial Intelligence
- Document Management
- Ediscovery
- Information Technology
- Legal
- Legal Tech
- Software
- По данным Statista, общие глобальные расходы на юридические услуги прогнозируются на уровне 767 миллиардов долларов в 2021 году и вырастут до 846 миллиардов долларов в 2023 году CAGR 3.32%.
- По данным International Data Corporation, мировой рынок программного обеспечения и услуг ediscovery прогнозируется на уровне 14,7 млрд долларов в 2021 году и вырастет до 16,9 млрд долларов к 2024 году c темпами CAGR 3,55%.
- Согласно прогнозам, рынок юридических технологий в Северной Америке будет расти со среднегодовым темпом роста (CAGR) в 5,22 процента в период с 2019 по 2025 год.
- на текущий момент компания оценивает свой рынок в 42 млрд. долл.
__________________
Финансовый анализ
- дата 07/20/2021
- диапазон 26.00 - 29.00 долл.
- объем размещения 211 750 000 долл.
- капитализация 1 649 487 027 долл.
- DISCO привлекла в общей сложности 233,6 миллиона долларов в рамках 7 раундов. Их последнее финансирование было получено 17 декабря 2020 года в рамках раунда финансирования за счет привлечения кредита.
- ТОП инвесторы:
- Bessemer Venture Partners 1,132 United States
- Georgian 98 Canada
- Comerica Incorporated 78 United States
- Основными целями этого предложения являются повышение капитализации и финансовой гибкости.
- ОФР
- Баланс
__________________
3 августа стартует курс PRO в IPO. В нем мы будем детально разбирать инвестиции в IPO США и Азии, а также отбор SPAC и pre-IPO.
Все детали можно изучить по ссылке
__________________
Оценка
CS Disco
- p/s 22,31
- Маржинальность 70,12%
- Темп роста за 2020 год 40,96% (yoy)
- Темп роста за первый квартал 2021 года 34,87% (qoq)
Legal Zoom
- p/s 14.14
- Маржинальность 67,15%
- Темп роста с 2019 по 2020 +15,24%
- Темп роста в 1 квартале 2021 по сравнению с 2020 + 27,26%
Компания выглядит переоцененной на 15%.
__________________
Риски
- новый рынок с меняющимися тенденциями и регуляцией
- судебные разбирательства в отношении инструментов или патентов компании
- репутационный ущерб
- ключевой персонал
- операционно убыточна
__________________
Выводы
- Legaltech — это большой тренд в цифровизации юридической отрасли по всей планете. При помощи эти компаний происходит транскрибация показаний, поиск информации и составление стратегии ведения дела на основе искусственного интеллекта для победы в суде.
- в отличие от публичного конкурента LegalZoom, Disco фокусируется на поиске и подготовке информации для дел, а не на продаже типовых документов и автоматизации составления договоров, что позволяет ему продать чуть больше услуг.
Положительный сценарий. Если инвесторы продолжат также положительно относиться к размещениям legaltech, то мы увидим +20% за время размещения.
Негативный сценарий. Снижение деловой активности в секторе услуг может снизиться из-за коронавируса и летнего периода, чтобы покажет слабый отчет и размещение покажет -20%.
*Полный обзор смотрите на нашем YouTube канале
Успешных сделок, инвесторы!