Доброго дня.
Статья в первую очередь написана для тех, кто торгует на бирже акциями и фьючерсами и хотел бы улучшить свою торговлю. Речь в статье пойдет о важных задачах (проблемах), с которыми сталкивается каждый трейдер, а именно: какой актив выбрать? какие особенности и риски у данного актива? какая максимальная цена может быть у актива для вашего портфеля?
Автор статьи связан с фондовым рынком с 1994 года.
1) Выбор активов
Напомню о банальных вещах, о которых все знают, но на которые можно смотреть под разными углами.
Первое, при выборе активов важно понимать, где происходит главное ценообразование. Например, если это российские акции, то место главного ценообразование — это биржа ММВБ. Значит, при торговле российскими акциями в первую очередь следует отслеживать информацию с ММВБ, иногда поглядывая на мировые фондовые индексы, типа: S&P.
Если же брать нефть и золото, то место главного ценообразование — это биржи США, Европы, Азии. Значит, при торговле ими надо обязательно вести мониторинг информации с товарных и фьючерсных мировых бирж. Торгуя подобными активами мы должны быть готовыми к тому, что утреннее открытие на ММВБ может произойти с большим гэппом вверх или вниз и «разрушительно ударить» по нашим открытым позициям. Чтобы избежать такого развития событий не стоит оставлять на ночь или выходные (праздники) слишком большую позицию.
ВАЖНО! криптовалюта - это отдельный класс активов, там все по-особенному, после 3-х лет работ на этом рынке не рекомендую новичкам в трейдинге с этим связываться, мне удалось заработать, но большинство теряют свои деньги.
Второе, актив надо отбирать по уровню ликвидности и торгуемому тайм-фрейму. Связь между ликвидностью и тайм-фреймом (далее — ТФ) следующая: чем меньше ТФ, тем выше должна быть ликвидность актива и наоборот. Другими словами, если мы торгуем дневные ТФ, то можем себе позволить торговать низколиквидные активы, что никак не подходит для минутных ТФ, так как это может привести к неконтролируемым финансовым потерям.
Для оценки ликвидности актива можно использовать показатели: спред, объем торгов, количество сделок. И все же, как оценить каким примерно максимальным объемом лучше торговать тот или иной актив?
Предлагаю такой простой вариант определения максимального объема для агрессивного трейдинга: откройте стакан и оцените насколько "плотно" стоят заявки, т.е. какая между ними разница (спрэд), если плотность заявок высокая, тогда рассчитайте сумму лучших 6-ти заявок на покупку и продажу, для примера на рис. 1 для фьючерса Газпрома (GZU1) сумма = 33 лота. Значит, объемом 30-35 лотов можно смело вести агрессивный трейдинг.
Третье, выбор активов ограничен нашим капиталом. Например, если капитал 200 000 руб., то будет неразумным покупать акцию стоимостью 200 000 рублей, портфельный подход никто не отменял и для трейдинга. В спекулятивном портфеле должно находиться минимум 3 актива, а лучше 5, тогда эффект диверсификации сможет реализоваться. Однако, выбрав 3 актива не стоит вкладывать весь капитал в них, разумно оставлять запас капитала. Каким должен быть это запас капитала? Опыт трейдинга отвечает: должен быть минимум двойной запас для консервативного трейдинга и тройной-четверной запас для агрессивного трейдинга.
Из приведенных выше данных, можно рассчитать максимальную стоимость одного актива, исходя из минимального количества активов = 3.
Макс. стоимость актива (консервативный трейдинг) = 200 000 / 3/ 2 = 33 333 руб.
Макс. стоимость актива (агрессивный трейдинг) = 200 000 / 3/ 4 = 16 666 руб.
Получается, что имея на счете 200 000 руб. не следует вкладывать в один актив более 33 333 рублей и это без всякого запаса капитала. Ограничение в 33 333 руб. - являются важным фактором при выборе активов для капитала в 200 000 руб. Игнорирование его существенно увеличивает неконтролируемый риск потери капитала.
Думаю надо пояснить, что я вкладываю в понятия консервативный и агрессивный трейдинг.
Консервативный трейдинг — это, как правило, редкие сделки, маленькие стопы и одиночные входы, то есть без набора позиции частями (долями) и небольшое плечо (не более 1:2).
Агрессивный трейдинг — это, как правило, частые сделки, большие стопы и набора позиции частями (долями) от 3-х до 5-и, большое плечо (более 1:2).
Чтобы помочь определить какая максимальная стоимость актива может быть при разном размере капитала, при консервативном трейдинге, я сделал расчеты, результаты приведены в таблице на рисунке 2, количество активов от 3 до 5, запас капитала 10%.
Подробнее о том, как эффективно торговать акциями, если у вас капитал менее 200 тыс. руб., а также о портфельном подходе и методе усреднения читайте в моей статье на сайте итт.
ВАЖНО! если статья понравилась, пожалуйста, перешлите ссылку вашим знакомым.
В следующей статье будем обсуждать новые важные темы: выбор тайм-фрейма (ТФ) и выбор направления торговли. Жмите "Продолжение".
.....................................................................................................................................