В прошлом посте я писала о выборе секторов экономики на основе прогнозов на 2021, фазе экономического цикла и драйверов роста 2020-2030. Совершенно не остановилась на том, как именно я использую фундаментальный анализ. А ведь мой подход несколько изменился))
Раньше я составляла потрясающая таблицу в Excel, где сравнивала по мультипликаторам компании одного сектора.
Выводила среднее значение по отрасли и брала тех, кто был лучше по рынку. Крайне удобно! Но недостаточно, как оказалось))
Спасибо одной статье (как бы узнать автора?) - лучший, кто разжевывает все для новичков, если вы хотите получать знания бесплатно))
Так что же делать ПОСЛЕ отбора по мультипликаторам? Ведь отбор по р/е и прочим р/b - это отсев шлака. Но еще не найденные жемчужины! Дальше надо искать растущие доходные и перспективные компании из тех, что выбрали ранее.
Распечатайте (или просто работайте онлайн) МСФО по каждой компании за последние 5 лет (я беру на Смартлабе). Запомните, на что вы должны обращать внимание:
- капитал должен расти
- долговая нагрузка должна снижаться
- выручка должна расти
- чистая прибыль должна расти
- дивиденды должна расти.
Но и тут (как всегда) есть нюансы. Например, долги есть у всех компаний. Особенно у компаний роста. Компания роста не платит дивиденды. Так что если дивидендов нет, а долги есть - вполне ВОЗМОЖНО, что компания не так уж плоха. Но если долги растут, а выручка и чистая прибыль падают - выкидывай этот шлак!
Вообще советую найти статью и прочитать ее внимательно. Там таких нюансов много. Отмечу только правило, которое надо держать всегда перед глазами (особенно в первый год инвестирования) - БЕРИ МЕНЬШЕ, НО ЛУЧШЕЕ. Потрать время на изучение. Составь список. Жди просадок.
Выбери 12 акций. И покупай каждый месяц на одинаковую сумму (правда, Полюс и ГМК НН создадут трудности для новичков с маленьким стартом, как я).
Я, зная свою страсть к немедленной реализации всего, что нашла, решила сначала просто составить бумажный список. Вот что получилось:
1. Нефтегаз - Новатэк, Роснефть, Газпромнефть
2. Добыча - Полиметалл, КТК
3. Металлы - Северсталь, Ашинский МЗ
4. Химия - ФосАгро
5. Ритейл - Детский мир, МВидео
6. Телекомы - Ростелеком, МТС
7. Банки - ВТБ, Сбер
8. Финансы - Мосбиржа, АФК Система
9. Э/сети - Ленэнерго, МРСК Центра
10. Э/генерация - Интер РАО, ТГК-1
11. Потреб.сектор - Черкизово, НКХП
12. Транспорт - Глобалтранс
Как вы думаете, понравилось ли мне это? Нет! Но я, по крайне мере, еще раз выверила очередность шагов при выборе конкретных акций:
1. Мультипликаторы
2. Показатели роста капитала, выручки, прибыли и дивидендов
3. Составление списка акций
4. Фаза цикла и драйверы роста 2020-2030. Фаза цикла нужна для понимания, что вырастет/упадет в ближайшем будущем. Драйверы нужны для того, чтобы понять, какому сектору/акции дать бОльший вес в портфеле
5. Покупка на просадках (лично я смотрю объемы, скользящие средние, RSI, MACD, полосы Боллинджера - короче, забиваю свою голову