Наткнулся на исследования от Goldman Sachs в которых аналитики инвестбанка оценивали как победа той или иной страны на чемпионате мира по футболу влияет на динамику стоимости акций в этой стране. Далее приведу выжимку из этого исследования.
Наш общий вывод заключается в том, что определенно есть влияние на стоимость акций - по крайней мере, на короткий период. Если посмотреть на историю, то можно проследить четкую закономерность, что в течение нескольких недель после финала чемпионата мира по футболу биржевые индексы страны команды-победителя превосходят остальные страны. В среднем победитель опережает мировой рынок на 3,5% в первый месяц, что является значительной величиной, хотя через три месяца этот показатель значительно снижается. Однако на более длинной дистанции этот рывок сглаживается и далее вовсе сходит на нет и в среднем за год после финала фондовый рынок страны победительницы теряет в цене примерно 4%. Выходит что весь профит могут собрать спекулянты, а долгосрочные инвесторы в целом могут игнорировать такие события, разве что дожидаться более приемлемых цен и не покупать акции стран победительницы чемпионата мира в первые месяцы после победы.
При этом исследователи нашли и исключение, правда единственное, Бразилия в 2002 году! Однако в этом конкретном случае макрособытия (глубокая рецессия и валютный кризис) затмили влияние победы на футбольном поле. Экономического кризиса оказалось достаточно, чтобы рынок акций упал на 19% по отношению к мировому индексу в месяц после финала, и это последовало за снижением доходности на 13% в предыдущие месяцы. Но это не означает, что Бразилия не увидела на своем рынке отражения послефинального настроения, которое, как правило, более характерно после победы на чемпионате мира по футболу. Всего за один месяц после победы в 1994 году Бразилия превзошла мировой индекс MSCI на 21%; в тот раз бычий рынок продолжился, и фондовый рынок вырос на 38% всего за три месяца, несмотря на предшествующий ошеломляющий 39% рост в 1993 году.
Таким образом, в отсутствие серьезного экономического кризиса победитель, как правило, пользуется плодами успеха на рынке, по крайней мере, в течение короткого периода времени.
А что же с чемпионатами Европы? Есть ли связь и стоит ли бросаться в поисках акций Италии или Англии?
Из последних пяти победителей футбольных чемпионатов Европы по футболу биржи Греции (.ATG) и Испании (.IBEX) превзошли общеевропейский индекс STOXX 600 (.STOXX) после побед в 2004, 2008 и 2012 годах, и только титул Португалии в 2016 году сопровождался заметным отставанием.
В 2004 греческий рынок продемонстрировал впечатляющий рост на 20% спустя шесть месяцев после победы Греции - разумеется все это случилось задолго до начала долгового кризиса в стране.
Первая из двух побед Испании в 2008 и 2012 годах пришлась на разгар мирового финансового кризиса, что означало падение большинства фондовых рынков, но испанская биржа все равно смогла превзойти все ожидания, потеряв на 5% меньше, чем STOXX 600.
В 2012 году ситуация была еще более драматичной: она пришлась на второй пик долгового кризиса в еврозоне и как раз перед тем, как тогдашний президент ЕЦБ Марио Драги успокоил ситуацию, пообещав сделать "все, что потребуется".
Это означало, что мадридский индекс IBEX сначала упал, несмотря на то, что Испания разгромила Италию в финале со счетом 4:0. Но к концу того же года он снова был в форме и обогнал STOXX 600 примерно на 4%.
Если подходить прагматично, то стоит поболеть за Англию, хотя конечно после их матча с Данией этого делать не хочется. Но в английском индексе есть и российские компании Евраз, Полиметалл.
Пока что итальянцы, что англичане проигрывают Европе, причем итальянцы сильнее, с начала года они выросли на 9%, в то время как англичане на 12,6%, а Европа на 14,6%. Так что будет интересным понаблюдать за ростом рынка победителя. И у Италии и у Англии в этом плане есть довольно существенная планка которую будет не легко перебить. Для тех у кого есть возможность купить ETF Италии и Англии оставлю их тикеры EWU - Великобритания, EWI - Италия.
