199 подписчиков

Когда вырастет SPAC рынок?

6 июля 20216 июл 2021

2 мин

- 2020 год был на удивление хорошим годом для IPO, но он был еще лучшим годом для компаний специального назначения (SPAC). По данным Renaissance Capital, было проведено 194 традиционных IPO с привлечением 67 миллиардов долларов - 252 SPAC подали заявки на IPO, 247 из которых были поданы в первом квартале 2021 года, что свидетельствует о взрывном росте рынка SPAC. - 433 SPAC активно ищут цели для приобретения, что составляет более 125 миллиардов долларов доходов от IPO. ______________________ Отраслевой взгляд _______________________ Историческая статистика - согласно Bain&Co около 60% спаков отстают от S&P 500 по доходности, а 50% из них после слияния торгуются вниз. Остальные 40% сделок торгуются ниже цены в 10 долларов - среднее количество месяцев от IPO до объявления о сделке составляло 10,8 месяца, а среднее количество месяцев между объявлением о сделке и ее завершением составляло 4,6 месяца. 57% SPAC объявили цель в течение 12 месяцев, а 98% SPAC завершили слияние в течение 12 мес

- 252 SPAC подали заявки на IPO, 247 из которых были поданы в первом квартале 2021 года, что свидетельствует о взрывном росте рынка SPAC.

- 433 SPAC активно ищут цели для приобретения, что составляет более 125 миллиардов долларов доходов от IPO.

______________________

Отраслевой взгляд

_______________________

Историческая статистика

рыночная статистика по объему и количеству SPAC

- согласно Bain&Co около 60% спаков отстают от S&P 500 по доходности, а 50% из них после слияния торгуются вниз. Остальные 40% сделок торгуются ниже цены в 10 долларов

- среднее количество месяцев от IPO до объявления о сделке составляло 10,8 месяца, а среднее количество месяцев между объявлением о сделке и ее завершением составляло 4,6 месяца. 57% SPAC объявили цель в течение 12 месяцев, а 98% SPAC завершили слияние в течение 12 месяцев.

средняя ликвидность по SPAC сделкам в отношении к объявлению о слиянии

_______

Преимущества SPAC

- Легкий выход. Инвесторы, недовольные целевым приобретением, могут уйти.

- На рынок пришли спонсоры с опытом. Билл Акман, Майкл Кляйн, Чамат Палихапития.

- Полная прозрачность. SPAC должны подать S-4 форму при объявлении слияния, что дает много подробной информации для справедливой оценки.

Если вы желаете научиться отбирать SPAC инвестиции, то это можно сделать в нашем курсе PRO в IPO.

_________________

Прогнозы на будущее

- из-за темпов роста вакцинации спрос начал быстро восстанавливаться, что привело к росту инфляции и опасениям по росту % ставок, что как следствие может привести к сворачиванию количественного смягчения.

- Отсюда мы видим, что инвесторы летом занимают выжидательную позицию, но волна SPAC из 433 компаний которые ищут компании для слияния никуда не делась. Исходя из статистики им нужно около 11 месяцев на поиск компании для слияния, это значит что новая волна SPAC размещений начнется в конце сентября 2021 года.

__________________

Пример инвестиций в SPAC для новичков

ЕTF SPAK Defiance Next Gen SPAC Derived ETF -9,61% за последние полгода

Контент в статье не является прямой инвест рекомендацией, помните о работе с рисками в инвестициях.

Подбирайте активы в свои портфели исходя из личных потребностей.

______________

Выводы

судя по исторической статистике следующую большую волну SPAC слияний стоит ждать с конца сентября 2021 года.
помните, что исторически на SPAC заработать много и эффективно можно в 10-20% сделок. Поэтому рекомендуем не покупать слепо всё подряд и помнить про риски.

*Полную версию вы можете просмотреть на нашем YouTube канале

Успешных сделок, инвесторы!