КАК УСТРОЕНА БИРЖА
Три главных секции биржи, которые интересны инвестору:
1. Фондовый рынок. Акции, облигации и ETF
2. Валютный рынок. Доллары и евро.
3. Срочный рынок. Фьючерсы и опционы.
В России на сегодня действует две фондовых биржи: Московская и Санкт-Петербургская.
Основные участники биржи
Брокер — это посредник между нами и фондовым рынком. Он действует только по нашему поручению и не распоряжается нашими деньгами и бумагами самостоятельно.
Чтобы начать работу на бирже, нужно заключить с брокером договор, открыть брокерский счет и перевести туда деньги. За свою работу брокер получает комиссию от сделок в среднем размере от 0,05 до 0,3%. Ценные бумаги не принадлежат брокеру. Как только мы совершаем сделку, данные о ней попадают в депозитарий.
Депозитарий — это электронное хранилище данных, подтверждающих право владельцев на ценные бумаги.
Центральным депозитарием на российской фондовом рынке является Национальный расчетный депозитарий, который принадлежит Московской бирже.
Режим работы биржи
Время работы биржи называется торговая сессия. Российские биржи работают по такому графику:
Московская биржа
- с 10:00 до 18:39:59 мск (основная сессия)
- с 19:05:00 до 23:49:59 (дополнительная вечерняя сессия). Список акций, которые торгуются во время вечерней сессии, ограничен, ознакомиться с ним можно по ссылке>>
Санкт-петербургская биржа
- с 10:00 до 01:45 мск
Кроме этого есть понятие режим торгов. Всего таких режимов 3:
Т0 — расчеты между покупателем и продавцом происходят сразу после совершения сделки. В этом режиме торгуются корпоративные и муниципальные облигации.
Т+1 — после совершения сделки деньги и ценные бумаги блокируются на счетах участников, но собственно процесс обмена бумаг на деньги происходит только в начале следующего рабочего дня. Так торгуются облигации федерального займа (ОФЗ).
Т+2 — расчет по сделке происходит на второй день после совершения сделки. Так торгуются акции, российские депозитарные расписки, инвестиционные паи, иностранные биржевые фонды (ETF).
IPO, листинг и делистинг
Когда компания первый раз размещает акции на рынке, этот процесс называется IPO (Initial Public Offering — первичное публичное предложение). В ходе первичного выкупа акций компания привлекает инвесторов и получает инвестиции на развитие.
Чтобы получить разрешение на размещение акций, компания проходит процедуру листинга. Она обязана раскрыть экспертной комиссии данные о своей финансово-хозяйственной деятельности, пройти проверку рентабельности, ликвидности и пр. После этого, все финансовые отчеты компании становятся прозрачными, подлежат опубликованию и доступны каждому инвестору.
Делистинг — это обратная процедура, когда компанию исключают из числа участников торгов. Это может произойти по разным причинам. Ценные бумаги не соответствуют требованиям биржи, компания не предоставляет отчетность или находится в неудовлетворительном финансовом положении.
Листинг и делистинг делают фондовую биржу более безопасной для частного инвестора и создают благоприятные условия для торговли.