«Северсталь» – это ведущий игрок на российском сталелитейном рынке и горнодобывающей отрасли. Группа предприятия занимает 16% доли рынка стали. Такой результат достигнут и стабильно удерживается за счет грамотно построенной производственной базы. Так, под крылом компании есть металлургический комбинат в Череповце, который является вторым по масштабу предприятием в Российской Федерации. Выгодно отличает этот объект и близость к месторождениям железной руды, что сокращает логистические издержки.
У «Северстали» собственная ресурсная база (руда и коксирующий уголь, электричество). За счет этого стоимость стали лишена сезонных колебаний, сохраняется высокая рентабельность.
Клиенты и новая политика
«Северсталь» сотрудничает со строительными компаниями, предприятиями машиностроительной отрасли, а также отечественным и зарубежным автопромом. Более 40% конечной продукции компании приходится на товары с высокой добавленной стоимостью, что также поддерживает рентабельность компании.
«Северсталь» ориентирована, в большей степени, на отечественный рынок. Экспортное направление также активно развивается за счет небольшого расстояния до морских портов.
Не так давно руководство компании презентовало программу преобразования, которая включает в себя:
- Сближение с компаниями и клиентами, выпуск линеек персонализированных товаров, удовлетворяющих спрос.
- Совершенствование материально-технической базы, наращивание производственных мощностей для выполнения более сложных задач.
- Цифровизация процессов, за счет которых сокращаются операционные расходы.
- Развитие клиентского сервиса и сопровождения за счет открытия филиалов, и более тесного взаимодействия с компаниями и поставщиками.
Если с этим пока все понятно, поговорим о факторах привлекательности и рисках.
Факторы привлекательности
Есть несколько параметров, которые положительно воспринимаются акционерами и будущими инвесторами:
- «Северсталь» – это бенефициар развития сталелитейной промышленности и металлургического рынка в целом. За счет продукции компании активно развивается отечественная инфраструктура, планируются и сдаются строительные объекты (предприятия и жилищный фонд).
- Продукция компании считается, по себестоимости на мировом рынке, самой дешевой.
- «Северсталь» покрывает 80% коксирующего угля и электричества за счет добычи на собственных месторождениях, а железной рудой обеспечена на 130%. За счет этого предприятие устойчиво к ценовым колебаниям на внешнем рынке.
- Близость к морским инфраструктурным объектам упрощает выработку экспортной политики компании.
- У «Северсталь» высокая диверсификация выпускаемой продукции, а также эффективный отдел продаж. Также в компании уделяется пристальное внимание созданию инновационных товаров, а также цифровизации бизнес-процесс для ускорения работы подразделений, снижения операционных расходов.
- Сейчас у компании практически нет долговых обязательств, активно наращивается капитал, который зарезервирован под 100% выплаты акционерам по итогам квартала..
- Дивидендная доходность акций компании давно не падала ниже 10% годовых, а в моменте оценивается почти в 20%.
Поговорим об определенных факторах риска.
Факторы риска
- Краткосрочный риск для «Северстали» – это инициатива Правительства увеличить налоговые сборы на продукцию экспортной направленности. Пока ставка составляет 15%, и по оценкам экспертов, затронет до 35% всего объема продаж компании. Если стоимость прокатной стали на мировом и отечественном рынке снизится, размер пошлины может увеличиться, за счет чего финансовые показатели «Северстали» снизятся.
- Среднесрочный риск для компании приходится на углеродный налог в ЕС. Для отечественной металлургии европейский рынок является ведущим.
- Долгосрочные риски связаны с модернизацией металлургической отрасли, и общей декарбонизацией технологического процесса. Подобные инновации потребуют существенных капиталовложений, что, вероятно, приведет к снижению выплат по акциям, и наращиваю долговых обязательств перед кредиторами.
Однако сейчас акции «Северстали» с начала года выросли на 19%, отраслевой индекс поднялся на 8%. Высокие цены на сталь в мире сейчас способствуют наращиванию денежных активов и потоков, за счет чего руководство обеспечивает для инвесторов стабильные и крупные выплаты дивидендов.
Поэтому для инвесторов сейчас уникальная возможность приобрести ценные бумаги развивающейся сталелитейной компании на фоне положительных мировых тенденций.
Эксперты отмечают, что динамика роста и коррекции стоимости железной руды и стали будет сохранятся до конца года-первой половины 2022. Оснований для этого несколько: активизация производственных мощностей Китая, который закупает железную руду и экспортирует прокатную сталь, а также восстановительные процессы мировой экономики после острой фазы коронавирусной пандемии.
Если вы хотите собрать стабильный и прибыльный инвестиционный портфель, поддержав рискованные акции более консервативными инструментами, то акции «Северстали» - это прекрасный вариант.
Листайте дальше, чтобы узнать более подробно о компании «Северсталь» и ознакомиться с информацией для частных инвесторов.