- Xometry - это рынок промышленных запчастей по запросу, расположенный в Гейтерсбурге, штат Мэриленд.
- Xometry предлагает онлайн-торговую площадку, которая позволяет клиентам получить доступ к сети механических мастерских и специализированных производителей.
- это помогает развивать внутреннее производство за счет использования программного обеспечения, которое создает производственные платформы, которые дают пользователям эффективный способ получения запчастей на заказ. В их диапазон возможностей входит обработка с ЧПУ, 3D-печать, литье листового металла и уретана, и клиенты могут заказать их в любое время. Заказчиками компании являются TOYOTA, NASA, CATERPILLAR и Medtronic и др..
- штаб квартира в Мэриленде, США
- до 500 сотрудников
- основана в 2013
___________
Отраслевой анализ
- 3D Printing
- E-Commerce
- Industrial Engineering
- Manufacturing
- Marketplace
- Mechanical Engineering
- компания оценивает глобальную рыночную возможность в размере более 260 миллиардов долларов, исходя из предполагаемого размера рынка шести основных производственных процессов: производства ЧПУ, листового проката, производство металлов, 3D-печать, литье под давлением и литье уретана.
- обрабатывающая промышленность в США в основном состоит из малых и средних производителей, таких как семейные предприятия из нескольких поколений или индивидуальные механики-операторы. Для этих предприятий существуют серьезные препятствия для входа в отрасль, так как им приходится конкурировать с масштабными предприятиями производителями с лучшими ресурсами. По данным IBIS World, только в США насчитывается более 625 000 производственных предприятий с 11,3 миллионами сотрудников. По состоянию на 2018 год более 98% американских производителей были отнесены к категории малых предприятий SCORE, партнерской организацией по ресурсам Управления малого бизнеса США, и в 75% этих предприятий было менее 20 сотрудников.
___________
Финансовый анализ
- дата размещения 06/29/2021
- диапазон 38.00 - 42.00 долл.
- объем размещения 316 250 000 долл.
- капитализация 1 843 996 770 долл.
- Xometry собрала в общей сложности 197,2 миллиона долларов в рамках 8 раундов. Их последнее финансирование было получено 9 сентября 2020 года в рамках раунда серии E.
- ТОП инвесторы:
- Highland Capital Partners 477 United States
- Foundry Group 322 Boulder, Colorado, United States
- T. Rowe Price 249 Baltimore, Maryland, United States
- было 2 поглощения
- целями этого предложения являются повышение капитализации и финансовой гибкости, а также создание открытого рынка для обыкновенных акций класса А.
- ОФР
- Баланс
___________
Оценка
Xometry
- p/s 11,62
- Маржинальность 23,53%
- Темп роста выручки с 2019 по 2020 +76,26%
3D Systems
- p/s 8.97
- Маржинальность 40,08%
- Темп роста выручки с 2019 по 2020 -14,52%
Компания выглядит недооцененной на 30%.
___________
Риски
- качество услуг
- цены и сроки исполнения заказов
- споры между покупателями и продавцами
- стабильность работы платформы
- уровень деловой активности в производственном секторе и коронавирус
- операционно убыточна
___________
Выводы
- большое количество мелких поставщиков и заказчиков разного уровня в одном месте
- рост в кризисном 2020 году +76%
Положительный сценарий. Из-за объединяющего эффекта по малому и среднему бизнесу обрабатывающей промышленности США и большого потенциала расширения +40%.
Негативный сценарий. Снижение деловой активности в производственном секторе может снизить темпы роста компании и цена от уровней IPO может снизится на 15%.
*Полный обзор смотрите в нашем YouTube канале.
Лайки, комменты и благодарности в поддержу продвижения контента приветствуются)
Успешных сделок, инвесторы!