Чем больше выходит новостей об "индийском" варианте коронавируса (он же вариант "дельта"), тем больше видим беспокойства со стороны как простых инвесторов, так и профессиональных аналитиков. И те и другие боятся новых локдаунов и ограничений из-за роста числа заражённых более заразной версией ковида, даже несмотря на массовую вакцинацию.
Однако статистика показывает, что вакцины работают. В США сейчас привито 49% населения, в Великобритании - 55%, в среднем по Европе - 30%. Открываем сайт американского Центра по контролю и профилактике заболеваний США (CDC) и видим, что число госпитализаций сейчас находится на минимуме с начала пандемии. Число новых случаев тем временем до сих пор находится в диапазоне от 4 до 20 тысяч заражённых в день. В Великобритании и Европе данные также показывают устойчивое снижение числа госпитализаций.
Сами эпидемиологи говорят о том, что теперь важнее отслеживать не число случаев заражения, а число госпитализаций. Напомним, главный смысл прививок НЕ в том, чтобы полностью исключить заражение, а в том, чтобы предотвратить тяжёлое течение болезни.
А Россия? В России дела обстоят сложнее. Число госпитализаций в Москве растёт настолько быстрыми темпами, что даже в условиях массовой вакцинации вероятность локдауна в том или ином виде мы оцениваем как высокую. Москва - это ~12-15% ВВП России, так что любые сколько-нибудь серьёзные ограничения скажутся и на экономике России, и акциях российских компаний, ориентированных на внутренний рынок.
В итоге: большинство развитых стран сможет обойтись точечными, некритичными для экономики ограничениями. Мы не видим рисков для развитых рынков, связанных с третьей волной коронавируса.
Мы не меняем состав наших портфелей InveStory Private на фоне опасений вокруг третьей волны. Считаем этот риск переоценённым и будем использовать падение на рынках в нашу пользу, если оно случится.
Больше информации, обзоров и новостей на нашем Telegram-канале @investorylife.