Эксперты говорят о том, что российские компании постепенно будут наращивать дивидендные выплаты по акциям, сокращенные из-за пандемии и неопределенности на финансовом рынке в 2020 году. В этом году инвесторы планируют получить хороший доход.
О том, так ли это, и что там со сталью поговорим сегодня. Усаживайтесь поудобнее, друзья, мы начинаем.
Коротко о главном
Мировая экономика постепенно восстанавливается, и крупные игроки на инвестиционном рынке вновь начали возвращаться в дивидендную нишу. По данным Financial Times, на конец мая 2021 года дивидендные фонды привлекли более $675 млн. В Северной Америке показатели еще выше – порядка 1$ млрд. еженедельно.
Эта динамика принципиально отличается от ситуации в 2020 году, когда на пике популярности были акции роста - акции молодых технологических компаний, которые росли темпами, опережающими рост индексов широкого рынка...
Акции стоимости (акции зрелых компаний, которые большую часть заработанных средств направляют не на завоевание рынка, на котором они и так занимают хорошую долю, а большей частью перераспределяют своим акционерам) напротив отставали в темпах роста. Например, более 120 компаний сообщили о снижении или замораживании дивидендных выплат в прошлом году. Так, Royal Dutch Shell снизила выплаты по акциям инвесторов, впервые со второй половины прошлого века.
Если с этим пока все понятно, поговорим конкретно о ситуации в России.
Перспективы дивидендных выплат в России
Аналитик BlackRock, одного из крупнейших фондов в мире, Тони ДеСпирито говорит о том, что «вроде бы опасность миновала, и сегодня говорить о падении дивидендного рынка не приходится». Такое заявление коррелирует с отечественной экономикой, которая постепенно выбирается из ямы.
Так, в прошлом году более 40 компаний заявили о временном прекращении выплат дивидендов. Ведущий аналитик S&P Ховард Сильверблатт же считает, что к концу 2021 года рост дивидендных выплат составит 5% при прошлогодних показателях в 0.7%.
Позитивная динамика наблюдается и в котировках акций «голубых фишек» на рынке. Их индексы в 2021 году выросли на 16.8%
Интересная ситуация: «Голубые фишки» относятся к циклическому сектору, и финансовые результаты этих компаний напрямую зависят от состояния мировой экономики.
Поэтому дивидендные компании будут расти и стабильно выплачивать проценты по акциям только при условии развивающейся экономики, если хорошо себя будут чувствовать и финансовый сектор, и легкая промышленность, и электроника, и автопром.
На этом фоне довольно странно слышать заявление компании «Энел Россия» о том, что дивиденды за 2020 год выплачиваться не будут. К счастью, такой политики придерживаются не все представители крупного бизнеса России. В частности, металлурги даже увеличили свои выплаты. Давайте поговорим об этой сфере подробнее.
«Сталь не будет расти вечно»
По словам Александра Шевелева, гендиректора «Северсталь менеджмент», стоимость тонны стали достигла предельных показателей за последние 12 лет.
При этом строительный сектор жалуется на значительное подорожание металлоконструкций. Правительство с конца прошлого года пытается стабилизировать ситуацию, например, звучали угрозы об изъятии 100 млрд. рублей у металлургического сектора. В связи с этим состоялось собрание в Минпромторге, в результате которого чиновники и бизнесмены достигли соглашения о скидках на металлоконструкции для строителей и конечного потребителя.
Гендиректор «Северстали» с гордостью подчеркивает, что капитализация металлургического завода за год выросла на 130%. Помимо заслуг непосредственно менеджмента, стремительному росту компании способствуют рекордные цены на сталь и железную руду.
Однако Александр говорит о том, что такой уровень цен не может быть устойчивым в долгосрочном периоде. Например, Китай стремиться стабилизировать ситуацию и отрегулировать ценовую политику на сырье и сталелитейную продукцию. Так как КНР – ведущий импортер железной руды и экспортер стали, регулирование несомненно может изменить и ценообразование на рынке. Кроме того, как только будет ликвидирован дефицит стали на рынках США и ЕС ценовая динамика может развернуться. Тем не менее, он не ожидает какого-либо резкого падения цен. По его словам скорее ожидается мягкая коррекция, возможно к концу этого года.
Прозрачная «дивидендная политика»
«Северсталь» – перспективная компания для вложения инвестиционных средств. По словам гендиректора компании, дивидендная доходность каждой акции стабильно превышает 10%. Для роста стоимости компании у руководства есть несколько инструментов воздействия. Это фокус на производство высокомаржинальной продукции, увеличение объемов производства, а также повышение внутренней эффективности производственных мощностей.
Отдельное и перспективное направление развитие «Северстали» – привлечение розничных инвесторов. Статистика говорит о том, что розничные инвесторы активно интересуются акциями сталелитейного производства.
Как изъятие сверхприбыли за 2020 год повлияет на металлургический рынок
По мнению гендиректора «Северсталь менеджмент», такую инициативу Правительства вполне можно понять, ведь чиновники обеспокоены резким повышением цен на отечественный металлопрокат. Однако в защиту металлургической промышленности можно сказать, что цена на сырьевую базу также значительно возросла. Речь идет конкретно о железной руде. Но также растет стоимость дерева, меди, олова, цинка и никеля.
Действительно, заводы получили хорошую прибыль на волне положительной динамики мирового рынка, однако и выплачивают дополнительные налоги на доход. Таким образом один сектор экономики, и без дополнительного изъятия денег в виде налога, поддерживает другие.
Однако всерьез говорить об изъятии не приходится, так как речь идет о слишком крупной сумме. Более того, проведенные переговоры с промышленниками России уже привели к заключению соглашения, в рамках которого стоимость металлопроката для оптовых и розничных потребителей на внутреннем рынке постепенно снизится. Было достигнуто и соглашение с Правительством, в соответствии с которым будут предоставлены существенные скидки на металлопрокат, который будет использоваться для инфраструктурного строительства по государственному заказу. Таким образом, металлурги внесут свою лепту в строительство социально значимых объектов.
Мировая экономика постепенно восстанавливается после COVID-19, и отдельные сектора растут быстрее других. Бум строительства ускоряет производство железной руды и выплавку стали. Результат виден – рекордная стоимость сырьевой базы и готового продукта за 12 лет. При этом такая положительная динамика не продлится вечно.
Что касается дивидендных компаний, аналитики смотрят на развитие сектора с оптимизмом, так как приток денег положительный. Отечественные и мировые компании планируют до конца 2021 года получить хорошую прибыль, и заплатить хорошие дивиденды акционерам.
Листайте дальше, чтобы узнать более подробно о компании «Северсталь» и ознакомиться с информацией для частных инвесторов.