В последнее десятилетие можно было инвестировать в акции для обработки платежей. Прирост капитала, который многие из этих акций принесли инвесторам, по сравнению с рынком в целом, невероятен.
В случае компании PayPal ( PYPL ), занимающейся обработкой платежей с мега-кэпом , результаты очевидны. Пять лет назад инвестиция в акции PYPL выросла бы в 5 раз! Для инвесторов роста это довольно серьезный рост за относительно короткий период времени.
Для такого превосходства есть причина. PayPal быстро росла выручка (с 2015 года совокупная выручка выросла почти на 250%). Более того, компания увеличивала свою прибыль на акцию еще более быстрыми темпами (рост на акцию почти на 450% за тот же период времени).
Как PayPal добился этого?
Во-первых, компания построила экосистему платежей в электронной коммерции. Бизнес обладает конкурентным преимуществом, из-за которого конкурентам сложно сокращать свою долю рынка. Многие инвесторы и аналитики считают, что в этот ров невозможно проникнуть.
Что важно для инвесторов, повышение стоимости акций PayPal в последние годы очень близко соответствует темпам роста прибыли на акцию. Другими словами, эти акции сегодня не дороже, чем в 2016 году, по сравнению с их доходами.
Давайте погрузимся в то, насколько велик этот ров и почему инвесторы остаются оптимистичными в отношении PayPal на этих уровнях.
Доля рынка PayPal, которую стоит увидеть
Платформа PayPal стала повсеместной по разным причинам. Некоторые ссылаются на тот факт, что для этой платформы не нужны кредитные карты. Это существенно снижает риск мошенничества с точки зрения безопасности для тех, кто обеспокоен совершением онлайн-платежей. Другие считают, что это надежная команда по обслуживанию клиентов компании, которая разбирает споры как профессионалы.
Какой бы ни была причина, существующая доля рынка PayPal - это одно можно сказать наверняка: зрелище, на которое стоит обратить внимание.
В настоящее время PayPal занимает около 55% рынка обработки онлайн-платежей в США. Следующим его ближайшим конкурентом является Stripe, которая занимает чуть менее 19% рынка.
Другими словами, PayPal примерно в три раза больше своего ближайшего конкурента. Ему принадлежит более половины огромного рынка, и он продолжает становиться более прибыльным с каждым годом.
Теперь лидирующие позиции на рынке не всегда приводят к долгосрочному росту денежного потока, как в случае с PayPal. Некоторые считают, что Stripe или другие конкуренты могут оторваться от PayPal.
К счастью, интегрированная экосистема PayPal действительно дает этой компании прочный ров. В 2020 году компания обработала более 15 миллиардов транзакций, при этом более 337 миллионов пользователей и продавцов использовали PayPal.
До тех пор, пока не изменится конкурентная среда, трудно смотреть на эту акцию с медвежьей точки зрения в долгосрочной перспективе.
Что аналитики говорят об акциях PYPL
Согласно консенсус-прогнозу аналитиков TipRanks, акции PYPL являются привлекательными для покупки. Из 22 оценок аналитиков есть 20 рекомендаций "Покупать" и 2 рекомендации "Держать".
Что касается целевых цен, то средняя прогнозная цена аналитика составляет 317,50 долларов . Целевая цена для аналитиков варьируется от минимума в 256 долларов за акцию до максимума в 375 долларов за акцию.
Нижняя граница
Доминирование PayPal на рынке, возможно, является ключевой причиной владения этой акцией. Это правда, что конкуренты продолжают соперничать за большую долю рынка, и со временем PayPal, вероятно, придется либо продолжать вводить новшества, либо столкнуться с последствиями этой реальности.
В то же время у лидера рынка есть свои преимущества. Трудно спорить с тем рвом, который PayPal построил вокруг своей деятельности. Долгосрочным инвесторам будет полезно продолжать держать эти акции на этих уровнях. Мало того, что это разумная цена, но и денежный поток компании продолжает расти.
Спасибо что дочитали!
#paypal #stripe #pypl #фондовый рынок #биржа
Открыть счет в InteractiveBrokers
Открыть счёт Тинькофф и месяц торговать без комиссии
Лучшее место для ведения портфеля и отслеживания дивидендов
Лучший инструмент для отслеживания котировок
