Сажусь писать статью и понимаю - что лезу я в дебри такие, что любой при желании придет и скажет - Наташа, ты такую чушь написала, не позорься!
Так что давайте договоримся на берегу - я не претендую на звание учителя, я делюсь тем, что узнала и как применяю в своей жизни. Поэтому пишу просто, не лезу в детали и доказательства (разве что прикрепляю ссылки на те источники, что успела сохранить).
Итак, циклы экономики. Тема простая, 11 класс школы.
Цитата: "Экономические циклы — колебания экономической активности, состоящие в повторяющихся экономических спадах и экономических подъёмах. Циклы носят периодический, но нерегулярный характер. Продолжительность и амплитуда колебаний может сильно меняться. Экономические циклы рассматриваются как явление рыночной экономики" (Википедия)
Казалось бы, что такого важного в этих циклах? То растем, то падаем, то развиваемся, то стагнация - это все понимают. А инвесторы, оказывается, используют)) Лучшая статья навсегда, которую я прочитала по этой теме - в Тиньков-журнале, автор Виктор Джин
После прочтения я рисовала таблицы и писала списки компаний - так меня зацепила информация и ее подача. Было одно "но" - я сомневалась в правильности определения текущего цикла экономики. Хотя потом я и эту задачку решила))
Итак, циклы экономики есть. Их четыре, ходят они по кругу:
- ранняя фаза (восстановление)
- средняя фаза (рост, пик)
- закат (падение)
- рецессия (депрессия)
В статье очень подробно рассказано про длительность каждой фазы, я на этом останавливаться не буду. Потому как мне интереснее прикладная часть.
Есть компании и производство (спрос на товары/услуги) цена которых зависит от фазы экономического цикла, а есть компании, выручка которых от фазы не зависит. Например, мы всегда покупаем еду, пользуемся связью, платим коммунальные услуги. А вот квартиры и машины мы покупаем только когда все хорошо))
Так компании делятся на цикличные (зависят от цикла) и нецикличные (не зависят от цикла)
К нецикличным компаниям относятся:
- продукты питания
- здравоохранение
- СМИ
- фармацевтика
- телекоммуникационные услуги
- коммунальные услуги
К цикличным компаниям относятся:
- транспорт
- недвижимость
- металлургия
- промышленность
- финансы
Прикладной вывод: когда экономика приходит к закату - покупай акции нецикличных компаний, когда экономика близка к выходу из депрессии - покупай акции цикличных компаний. Почему так?
Покупая условно Норникель в фазе рецессии - я беру его по условно низкой цене. Когда наступает рост - Норникель растет, и моя доходность с ним.
Почему нецикличные компании надо покупать во время роста? - потому что их цена от цикла не зависит, но они обычно дивидендные и во время заката и рецессии не дадут портфелю упасть в тар-тарары.
Я реально загорелась идеей докупать акции секторов в соответствии с фазой экономического цикла. Не продавать - только докупать по кругу. Надо только каждый раз выбирать из сектора лучшие компании.
Есть отличная таблица, помогающая определить выбор сектора экономики в соответствии с приближающимся циклом
Так какие же цикличные компании есть на выбор в России для каждой фазы?
Ранняя фаза. Восстановление.
Сырьевой сектор - ГМК НорНикель, Полюс Золото, Северсталь, РусАл, АлРоса, ФосАгро, Полиметалл, НКНХ
Промышленный сектор - Аэрофлот, Камаз, ТМК, Мостотрест, ЧТПЗ, НМТП, Глобалтранс, Совкомфлот
Товары 2-ой необходимости - Рольф, М.Видео, Обувь России, ЛСР, ПИК, Эталон
Финансовый сектор - Сбербанк, ВТБ, Банк СПб, Тиньков, Мосбиржа
Средняя фаза. Рост и пик.
нет явных фаворитов, все прекрасны))
Закат. Падение
Сырьевой сектор (см.выше)
Нефтегаз - Газпром, Новатэк, Лукойл, Роснефть, Газпромнефть, Татнефть
Рецессия. Депрессия
нет компаний в выигрыше((
Какие компании являются нецикличными?
Товары 1-ой необходимости - Магнит, Х5, Черкизово, 36,6, Детский мир
Коммунальные услуги - Россети, Русгидро, ИнтерРАО, ОГК-2, Юнипро, МРСК
Коммуникации - Яндекс, МТС, Майл, Ростелеком
Дело осталось за малым - определить, в какой мы фазе цикла))
Автор прекрасной статьи указывает, что РФ в рецессии (сентябрь 2020).
Как это узнают? По совокупности многих показателей: ВВП, рынок труда, индекс менеджерской активности, кредитование, рост или падение доходов корпораций, монетарное стимулирование, запасы и продажи сырья. Уфффф... но у нас есть Fidelity! Держите подтверждающий график на 31/05/2020
Да, там нет РФ, но есть все развивающиеся рынки, к которым принадлежим и мы. Так что ориентируйтесь))
И да, картинка еще и подсказка тем, кто покупает акции Китая, США и Европы - смотрите, в какой фазе находятся страны.